Pfizer : le traitement du Covid-19 n’est pas seulement une opportunité d’expansion sur le pont (NYSE : PFE)

Pfizer Inc. (NYSE : PFE) est une grande biotech à long terme à posséder, car elle a deux grandes perspectives à long terme vers lesquelles elle se dirige. Le premier est l’opportunité d’augmenter les ventes avec l’utilisation de son vaccin Covid-19 COMIRNATY et son médicament oral PAXLOVID. En effet, la grande industrie pharmaceutique maintient les prévisions de ventes pour 2022 de COMIRNATY à 32 milliards de dollars et de PAXLOVID à 22 milliards de dollars.

Le gouvernement, Pfizer, et son partenaire allemand BioNTech ont signé un accord de 3,2 milliards de dollars en juin 2022 pour fournir des doses de vaccin au gouvernement américain avant une campagne de vaccination prévue à l’automne. Même si la pandémie n’est pas aussi grave qu’elle l’était au début, le Covid-19 restera une source de préoccupation au fil des ans. La fin de la pandémie est en vue, mais quoi qu’il en soit, Pfizer s’attend à ce que les prévisions de vente de ses deux produits correspondent à ce que j’ai souligné ci-dessus. Il reste à voir ce qui se passera exactement cet automne 2022, mais il y a la possibilité d’une augmentation des cas à mesure que le temps se refroidit. Même dans ce cas, je ne veux pas placer les futurs espoirs sur Pfizer uniquement sur les ventes de Covid-19.

Il existe une autre opportunité d’expansion possible pour générer des revenus à partir d’une autre grande indication de marché. Cela pourrait se produire lorsque Pfizer a annoncé le lancement de son étude de phase 3 utilisant un vaccin antigrippal quadrivalent à ARN modifié ((modARN)). Cela va être une étude énorme et, si elle réussit, elle pourrait contribuer à réduire les hospitalisations et les décès dus au virus de la grippe. Sur la base de la possibilité pour le gouvernement américain de demander la livraison de vaccins supplémentaires pour la prochaine saison d’automne 2022, ainsi que de la capacité d’étendre la capacité du vaccin à ARNm contre la grippe, ce sont les raisons pour lesquelles je pense que Pfizer est une excellente opportunité de marché à acheter.

Le vaccin Covid-19 et le médicament oral devraient encore enregistrer des ventes impressionnantes en 2022

Le Covid-19 n’est peut-être pas la pandémie qu’il était à ses débuts, mais il reste un problème. L’Organisation mondiale de la santé (OMS) et les CDC pensent toujours qu’il s’agit d’un problème majeur. Ce n’est pas celui qui disparaîtra immédiatement et il le restera probablement pendant de nombreuses années. Par exemple, malgré les vaccinations, l’immunité naturelle et d’autres traitements, environ 400 personnes meurent encore chaque jour aux États-Unis.

Cela signifie pour Pfizer qu’il s’attendra toujours à générer un montant substantiel de revenus pour les années à venir. Surtout en 2022, où il maintient des prévisions selon lesquelles il gagnera 32 milliards de dollars de COMIRNATY, puis 22 milliards de dollars pour PAXLOVID. Plus haut, j’ai souligné qu’il existe une opportunité d’expansion possible spécifiquement pour Covid-19, et c’est là qu’elle entre en jeu.

Pfizer et BioNTech ont signé un accord pour que le gouvernement américain fournisse 105 millions de doses de vaccins avant ce qui pourrait arriver à l’automne 2022. Il est important de garder à l’esprit que cela n’inclura pas uniquement les vaccins standard. Le gouvernement américain souhaite spécifiquement que les injections aident à lutter contre l’omicron et d’autres sous-variantes qui sont beaucoup plus contagieuses que les itérations précédentes du virus. Pourquoi le Le gouvernement américain encre ceci Contrat de 3,2 milliards de dollars en juin 2022 pour 105 millions de doses de vaccin ? C’est parce que les sous-variantes omicron BA.4 et BA.5 ont causé des problèmes majeurs aux Américains même pendant l’été.

Considérez le fait que j’ai noté ci-dessus, malgré tant d’options de traitement disponibles, il y a encore 400 décès par jour aux États-Unis en ce moment même. Non seulement cela, mais il y a une énorme inconnue qui approche, et c’est s’il y aura ou non une énorme poussée de Covid-19 à l’automne 2022. Il est possible que pendant les mois d’hiver, où il fait plus froid et plus de gens seront à l’intérieur, qu’une énorme vague de Covid-19 pourrait réapparaître.

En ce qui concerne Pfizer, cependant, il pourrait immédiatement capitaliser sur une telle vague. Comment capitaliserait-il ? Eh bien, c’est parce que l’accord initial mentionné ci-dessus pour 3,2 milliards de dollars en juin 2022 pour 105 millions de doses de vaccin n’est pas tout ce qui est possible. Il y a une ouverture dans l’accord pour que le gouvernement américain achète jusqu’à 195 millions de doses supplémentaires. Si une telle option est retenue par le gouvernement américain, Pfizer générerait des revenus supplémentaires grâce à cela. Bien qu’il n’y ait aucune assurance ou garantie qu’une telle option sera prise, la principale chose à conclure est que les prévisions de vente initiales pour 2022 données pour COMIRNATY et PAXLOVID resteront. Toutes les ventes supplémentaires réalisées par la suite seront la cerise sur le gâteau.

Tous les espoirs ne s’accrochent pas aux revenus du traitement Covid-19

La prémisse principale maintenant pour Pfizer et BioNTech est que des milliards de dollars de ses revenus sont liés aux ventes de traitements Covid-19, à la fois avec COMIRNATY et PAXLOVID. Cependant, il est possible de prendre ce qui a déjà été réalisé avec Covid-19 et de l’appliquer à la grippe. C’est là qu’existe une autre opportunité d’expansion pour éventuellement générer des revenus supplémentaires. Pfizer a lancé une étude pivot de phase 3 utilisant un vaccin quadrivalent contre la grippe à ARN modifié. L’objectif est de voir si un tel vaccin à ARNm (ARN messager) est capable d’améliorer les taux de protection et l’immunité.

En plongeant un peu plus loin ici, je pense qu’il est tout à fait possible qu’un tel vaccin à ARN quadrivalent puisse être efficace contre la grippe. Je pense que tout est dû au fait que virus de la grippe avoir un génome constitué d’ARN, pas l’ADN. En tant que tels, ils évoluent beaucoup plus rapidement et de nouvelles options de traitement pour contrer ce fait peuvent être nécessaires. Attendez une seconde, n’y a-t-il pas déjà de nombreux vaccins contre la grippe ? Oui, et bien que cela puisse être le cas, cela revient à la notion soulignée ci-dessus selon laquelle les taux de protection ne sont pas si élevés. Considérez que vaccins réduire le risque de 40% à 60% de devoir aller voir un médecin pour ce virus. Pensez à ce qu’un vaccin à ARNm pourrait être capable d’accomplir. Il est tout à fait possible, mais non garanti, qu’il puisse réduire encore plus le risque d’infection.

En tant que tel, Pfizer recrute 25 000 adultes américains en bonne santé pour voir dans quelle mesure un tel vaccin à ARNm quadrivalent peut être efficace contre la grippe. La marché mondial du vaccin contre la grippe devrait atteindre 10,12 milliards de dollars d’ici 2030. Même si la grippe existe depuis très longtemps, elle reste une préoccupation majeure tout comme le Covid-19. On estime qu’il y a encore environ 52 000 décès dus à la grippe chaque année. C’est une autre indication qui mérite d’être explorée pour Pfizer. Si cet essai de phase 3 réussit finalement, cela revient à ma déclaration sur la possibilité d’étendre la vaccination par ARNm au-delà de Covid-19.

Potentiel de marché avec le partenaire BioNTech pour la 3e indication

Comme je l’ai noté ci-dessus, le partenariat de Pfizer avec BioNTech a joué un rôle déterminant dans la création de la voie pour développer COMIRNATY. En outre, j’ai également évoqué le partenariat pour le vaccin contre le virus de la grippe. Il y a une troisième indication possible, avec de la place pour encore plus. Tout d’abord, passer en revue la 3e opportunité d’expansion. Cela repose sur un accord qui Pfizer a signé avec BioNTech pour faire avancer un vaccin à ARNm peut-être capable d’améliorer la protection contre le zona. Le développement impliquera la technologie d’ARNm exclusive de BioNTech, puis la technologie d’antigènes propre à Pfizer. En combinant ces deux forces, l’espoir est de développer un vaccin contre le zona capable d’offrir une protection supérieure.

Pfizer n’obtient pas grand-chose avec l’accord autre que 25 millions de dollars une fois qu’il a développé les bonnes séquences d’antigènes à utiliser pour ce vaccin contre le zona, tandis que BioNTech est en réserve pour un paiement initial de 225 millions de dollars, le potentiel de recevoir l’approbation et les paiements d’étape de vente de jusqu’à 200 millions de dollars, puis également le partage du profit brut d’un produit, s’il arrive sur le marché.

Expansion ultime possible grâce à l’accord de licence de nanoparticules lipidiques

C’est là que je pense que Pfizer a plus de place pour se développer et être cette grande biotechnologie à long terme à posséder que j’ai mentionnée ci-dessus. C’est parce que Pfizer a pu obtenir un accès élargi à la technologie de formulation des nanoparticules lipidiques (LNP) d’Acuitas pour jusqu’à 10 indications cibles. Pensez-y. Un tel accord permet à Pfizer de s’étendre à toutes ces nouvelles indications cibles supplémentaires. Bien sûr, il reste à voir dans quelle mesure cette technologie LNP fonctionnera contre ces autres indications de cible sans nom, mais le fait qu’elle puisse le faire est excellent en soi. Ce sera sur une base non exclusive d’un maximum de 10 cibles vaccinales ou thérapeutiques, ce qui donne à Pfizer la possibilité de poursuivre de nombreuses autres grandes indications du marché.

Pourquoi cet accord avec Acuitas est-il important ? C’est parce que tout revient à ce que j’ai souligné pour la première fois ci-dessus à propos d’un vaccin Covid-19. COMIRNATY utilise la technologie LNP d’Acuitas, par conséquent, la capacité de pouvoir éventuellement l’étendre à d’autres indications est énorme. Sans la livraison du TNL, je doute fortement que COMIRNATY aurait jamais atteint le marché.

Finances

Lorsqu’il s’agit d’être financièrement solide, Pfizer est en pleine forme. C’est parce qu’il a généré des revenus de 27,7 milliards de dollars au 2e trimestre, ce qui représente une croissance d’environ 53 % d’une année sur l’autre. Une telle augmentation des ventes est largement attribuée à ce que j’ai souligné ci-dessus, dans la mesure où les prévisions de ventes pour 2022 pour COMIRNATY restent de 32 milliards de dollars, puis de 22 milliards de dollars pour PAXLOVID. Elle n’aura aucun problème à générer des revenus en 2022 grâce à ces deux produits. Non seulement cela, mais il a également déclaré qu’il s’attend à un chiffre d’affaires compris entre 98 et 102 milliards de dollars cette année. À mon avis, si le gouvernement américain prenait l’option de commander ces 195 millions de doses de vaccin supplémentaires de COMIRNATY, je pense que Pfizer pourrait faire encore mieux dans les ventes prévues pour 2022.

Risques pour les entreprises

Il existe quelques risques dont les investisseurs doivent être conscients avant d’investir dans Pfizer. Le premier risque à considérer concernerait les ventes projetées de 32 milliards de dollars pour COMIRNATY puis de 22 milliards de dollars pour PAXLOVID. Même s’il s’agit d’une projection, le succès des ventes de ces deux produits Covid-19 dépend des conditions du marché et d’autres facteurs. Rien ne garantit que ces revenus projetés seront atteints.

Un autre risque à considérer concerne la COMIRNATY elle-même. Pourquoi est-ce que je dis ça ? C’est parce que les 195 millions de doses supplémentaires de vaccin sont une option du gouvernement américain. Si les cas de Covid-19 n’augmentent pas à l’automne 2022, il est très peu probable qu’il achète ces injections supplémentaires. Même si Pfizer a réussi à lancer une étude pivot de phase 3 utilisant un vaccin à ARNm quadrivalent contre la grippe, rien ne garantit que cette étude atteindra l’efficacité prévue. Si cela se produit, il devra s’appuyer sur d’autres produits approuvés par la FDA dans son pipeline, tels que COMIRNATY et PAXLOVID.

Le dernier risque concernerait l’accord de licence de LNP Acuitas. Bien que cela donne à Pfizer la possibilité de poursuivre 10 autres indications, la réussite de cette opportunité dépend de la réussite de ceux-ci au-delà de plusieurs essais cliniques.

Conclusion

La conclusion finale est que Pfizer est une excellente biotechnologie à long terme à posséder. Je pense qu’il devrait être en mesure de s’en tenir à sa projection de pouvoir produire en 2022 des ventes de 32 milliards de dollars pour COMIRNATY puis de 22 milliards de dollars pour PAXLOVID. S’il peut amener le gouvernement américain à prendre l’option d’une option supplémentaire de 195 millions de doses, alors ses ventes prévues devraient être encore plus élevées.

Je pense que Pfizer va bien s’en sortir à long terme. Il a déjà lancé une étude de phase 3 pour un vaccin contre la grippe, et il a également conclu un accord avec BioNTech pour faire progresser un vaccin contre le zona. Une autre opportunité d’expansion existe avec l’accord de licence étendu d’Acuitas LNP, grâce auquel il obtient la capacité d’aller après 10 nouvelles indications.

Il y a aussi quelques autres éléments positifs à noter. Par exemple, elle développe un agoniste du GLP-1 pour le traitement des patients atteints de diabète. Il a l’intention d’héberger une webdiffusion d’une conférence téléphonique avec des analystes en investissement à 16h30 HAE le mercredi 21 septembre 2022. Il y aura un examen des données utilisant le GLP-1 pour le traitement des patients atteints de diabète. Ces données seront présentées à l’Association européenne pour l’étude du diabète (EASD) 2022. Espérons que cette mise à jour sera bonne, car il s’agit d’un autre domaine possible dans lequel Pfizer pourrait prendre pied. Données préliminaires publiées pour ce GLP-1 oral médicament le met comme un concurrent sérieux contre d’autres fabricants de médicaments contre le diabète.

Sur la base des opportunités d’expansion possibles pour le développement de vaccins à ARNm, ainsi que des avancées supplémentaires dans d’autres grandes indications du marché, ce sont les raisons pour lesquelles je pense que Pfizer est une excellente biotechnologie à long terme à posséder.