Les commerçants tracent la route d’Ethereum vers le nouvel ATH pour une éventuelle approbation de Bitcoin ETF

Le prix de l’Ether (ETH) est inférieur de 13% au prix du Bitcoin (BTC) en octobre, mais est-ce pertinent ? À ce jour, altcoin a toujours surperformé BTC de 274% en 2021. Cependant, les commerçants ont tendance à être myopes et certains se demanderont si le réseau Ethereum peut migrer avec succès vers la validation Proof of Stake (PoS). et enfin résoudre les coûts élevés du gaz. problème.

De plus, la concurrence croissante des réseaux de contrats intelligents comme Solana (SOL) et Avalanche (AVAX) inquiète les investisseurs :

Un gros problème avec le mème « ETH is ultra sound money » est que EIP-1559 ne limite l’offre d’ETH que si Ethereum continue d’avoir beaucoup de transactions. Il est tout aussi possible que les gens se lassent des frais d’essence de 80 $ et optent pour l’une des nombreuses alternatives (SOL, AVAX, etc.).

– dennis dans SF // OP_CTV (@pourteaux) 8 octobre 2021

Selon TUSEN, les récentes spéculations sur l’approbation possible d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin ont accru l’appétit des commerçants pour le BTC. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis devrait annoncer sa décision sur plusieurs demandes d’ETF au cours des deux prochaines semaines. Cependant, il reste une possibilité que le régulateur reporte ces dates.

Les commerçants professionnels ne sont pas déroutés par la récente stagnation des prix

Pour déterminer si les traders professionnels ont une tendance à la baisse, il faut commencer par analyser la prime de terme, également appelée taux de base. Cet indicateur mesure la différence de prix entre les prix des contrats à terme et le marché au comptant régulier.

Les Ether Futures trimestriels sont les instruments préférés des baleines et des bureaux d’arbitrage. Ces produits dérivés peuvent sembler compliqués aux commerçants de détail en raison de leur date de règlement et de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant, mais leur avantage le plus important est l’absence de taux de financement fluctuants.

Les contrats à terme à trois mois se négocient généralement avec une prime annualisée de 5 % à 15 % selon le taux de prêt stable. En reportant le règlement, les vendeurs exigent un prix plus élevé, ce qui provoque la différence de prix.

Comme illustré ci-dessus, l’échec d’Ether à franchir la résistance de 3 600 $ n’a pas provoqué de changement de sentiment parmi les traders professionnels, car le taux de base reste à un niveau sain de 13%. Cela montre qu’il n’y a pas d’excès d’optimisme pour le moment.

Les commerçants de détail ont été neutres au cours des cinq dernières semaines

Les commerçants de détail ont tendance à opter pour des contrats perpétuels (swaps inversés), où des frais sont facturés toutes les huit heures pour équilibrer la demande d’effet de levier. Pour comprendre s’il y a eu des ventes de panique, il faut analyser le taux de financement des marchés à terme.

Sur les marchés neutres, le taux de financement a tendance à varier de 0 % à 0,03 % du côté positif. Ces frais équivalent à 0,6% par semaine et indiquent que ce sont les longs qui les paient.

Depuis le 7 septembre, il n’y a pas vraiment eu d’indication d’une forte demande d’effet de levier de la part des haussiers ou des baissiers. Cette situation équilibrée reflète le manque d’appétit des traders particuliers pour les positions longues à effet de levier, mais montre en même temps peu de vente de panique ou de peur excessive.

Les marchés dérivés montrent que les investisseurs d’Ether ne s’inquiètent pas de la récente sous-performance par rapport au Bitcoin. De plus, l’absence de levier long excessif après un gain de 274% depuis le début de l’année doit être qualifiée de positivement.

En laissant place à l’optimisme sans compromettre la structure du marché des produits dérivés, les traders d’Ether semblent préparés à un rallye au-dessus de son plus haut historique, surtout si un ETF Bitcoin est approuvé.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.