Utilisation de l’analyse technique dans les ETF Gold Miner

L’or fait partie des portefeuilles de nombreux investisseurs, car les gens considèrent généralement l’or comme une valeur refuge en période de troubles. Les traders à court terme achètent et vendent également des fonds négociés en bourse (ETF) et des actions minières aurifères pour des profits rapides… et des pertes. Le commerce de l’or peut être une montagne russe. Parfois, le marché de l’or est calme et à peine en mouvement – à d’autres moments, il voit une action furieuse.

Lors de l’analyse et du commerce de l’or ou des actions minières aurifères, une chose importante à rechercher est la confirmation des actifs connexes. Explorons ce que cela signifie et comment cela peut vous aider sur le marché de l’or.

Outils d’analyse de l’or

Lorsque les prix de l’or montent et descendent, il existe des outils qui aident à déterminer la force de la tendance. Ici, nous verrons comment deux ETF de mineurs d’or différents, mais liés, peuvent être utilisés ensemble pour identifier et confirmer les tendances des prix de l’or. Examiner ces ETF ensemble aide à prendre des décisions liées à la négociation d’actions de sociétés minières et d’ETF sur l’or ou l’or.

Commençons par trouver des tendances haussières. Il y a plusieurs éléments clés à rechercher dans une forte tendance haussière de l’or :

• Le prix de l’or commence à augmenter ou est dans un marché haussier.
• Le prix des actions des mines d’or, tel que mesuré par l’indice d’un mineur d’or tel que le Vaneck Vectors Gold Miners ETF (GDX), augmente à un rythme plus rapide que l’or.
• Le prix des actions des mineurs d’or juniors, tel que mesuré par un indice comme le FNB Vaneck Vectors Junior Gold Miners (GDXJ), augmente plus rapidement que le GDX. En d’autres termes, les petites sociétés se développent plus rapidement que les sociétés minières plus grandes et mieux établies.

De la même manière, ces signaux s’appliquent aux tendances baissières de l’or, sauf que nous renversons les attentes. Dans un marché de l’or faible, le prix de l’or baisse, les mineurs d’or baissent plus que l’or (en pourcentage) et les juniors baissent encore plus que les plus grands. Dans cet article, nous nous concentrerons sur la tendance haussière, car la plupart des investisseurs cherchent à acheter de l’or et à éviter les tendances baissières.

Concernant le premier point, l’or et les actions minières ont tendance à évoluer ensemble, bien que les actions fassent souvent le premier pas. Par exemple, si les prix de l’or stagnent, ce sont généralement les actions qui commencent à monter en premier, suivies de l’or. Une fois en or et les actions sont en hausse, ce qui est favorable à la fois pour l’or et les actions minières. L’or devrait commencer à faire des swings bas et des swings hauts plus élevés. C’est la définition d’une tendance haussière.

Sur la gauche du graphique, l’or commence à monter et développe une tendance haussière. C’est la première chose à rechercher.

Confirmation des tendances

En ce qui concerne le deuxième point, afin de faire confiance à cette tendance haussière, les actions des mines d’or devraient également augmenter. Il y a deux façons de vérifier si c’est le cas. Affichez un graphique d’un indice des mineurs d’or et vérifiez qu’il augmente, ou créez un ratio sur le graphique qui compare l’indice des mineurs au prix de l’or. Le ratio est un moyen plus précis de déterminer si les mineurs d’or sont dépassant l’or, ce que les investisseurs veulent voir pour confirmer la tendance haussière.

Le graphique ci-dessus est un ratio créé en divisant le prix du GDX par le SPDR Gold Trust (GLD). Lorsque le ratio augmente, l’indice des mineurs augmente plus rapidement que le prix de l’or. Cela permet de confirmer la tendance haussière des actions minières et de l’or. Lorsque le ratio commence à baisser, cela signifie que l’or surperforme les actions, ce qui n’est pas un comportement typique lors d’une forte reprise. Par conséquent, la prudence est de mise. Lorsque le ratio a commencé à baisser, l’or a baissé peu de temps après.

Lorsque le ratio (ou les mineurs) baisse et que l’or monte, les deux marchés ne se confirment pas. Cela rend le commerce plus difficile, car les mouvements à la hausse de l’or n’ont pas incité les commerçants d’actions minières à acheter, et donc le mouvement de l’or est plus susceptible d’échouer. Cela dit, si les mineurs commencent à se redresser, les deux sont à nouveau synchronisés, ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse des actions minières et des prix de l’or.

Comme dernier contrôle, comparez les mineurs juniors aux mineurs plus grands. Pendant les fortes tendances haussières de l’or, les gens sont prêts à intervenir et à acheter de plus petites sociétés aurifères qui sont généralement considérées comme plus risquées mais qui ont également un potentiel de hausse plus important. Le ratio juniors/mineurs devrait augmenter pendant une tendance haussière. Si ce n’est pas le cas, la tendance haussière pourrait être en difficulté, et l’or et les actions minières (à la fois les mineurs et les plus gros) pourraient commencer à baisser.

Sur le graphique ci-dessus, les cours des actions des mineurs juniors montent beaucoup plus rapidement que les cours des actions des plus grands mineurs. La hausse du ratio confirme la tendance haussière de l’or. Lorsque le ratio commence à s’effondrer, l’or suit peu de temps après, ce qui a également été confirmé par la baisse du ratio GDX/GLD.

La ligne de fond

Lorsque vous négociez des actions aurifères ou minières, recherchez des mineurs, des mineurs juniors et de l’or pour se confirmer les uns les autres. Avec la hausse des prix de l’or, les mineurs d’or devraient dépasser l’or en termes de gains. Ceci est illustré par un rapport mineur/or en hausse. Lorsque le ratio commence à baisser, ou si les actions minières ne confirment pas une tendance haussière de l’or, ce rallye est plus susceptible d’échouer et de s’inverser à la baisse.