Une entreprise de Wall Street fait le pari sur les forêts compensées carbone
Un grand acteur de la haute finance recherche 500 millions de dollars de terres forestières dans le but de récolter des compensations de carbone au lieu du bois.
Oak Hill Advisors LP, qui gère 52 milliards de dollars et est surtout connu comme un gros investisseur en dette, s’associe à Bluesource, une entreprise qui crée et vend des crédits de carbone. Les entreprises ont déclaré qu’elles s’attendaient à acheter environ un million d’acres de forêts nord-américaines et à gérer les propriétés pour générer des compensations forestières.
Grandes entreprises dont Microsoft Corp.
et BP PLC réclament des compensations, qui sont des actifs négociables représentant une tonne métrique de carbone qui a été séquestrée dans les arbres sur pied. Les entreprises qui achètent des compensations les utilisent pour annuler les émissions sur les registres internes du carbone qu’elles tiennent pour montrer aux investisseurs leurs progrès vers les objectifs climatiques.
Les chercheurs comptent plus de 1 000 entreprises qui se sont fixées des objectifs de réduction des émissions. De nombreuses entreprises se sont engagées à aller encore plus loin et à compenser les émissions qu’elles ne peuvent pas réduire en supprimant le carbone de l’atmosphère.
Il existe des procédés industriels capables d’éliminer le carbone de l’atmosphère et de l’injecter profondément sous terre, où une grande partie de l’excès dans l’atmosphère provenait de combustibles fossiles. Mais il est beaucoup moins cher de payer les propriétaires de forêts pour ne pas exploiter et de s’attribuer le carbone que les arbres en croissance absorbent.
Jusqu’à récemment, le commerce du carbone forestier était le domaine principalement des entreprises naissantes et des investisseurs spécialisés dans le bois. De nombreuses compensations ont été utilisées pour se conformer aux organismes de réglementation de la qualité de l’air en Californie et au Québec, qui appliquent un système de plafonnement et d’échange qui rend la pollution plus coûteuse au fil du temps. De plus en plus, cependant, les compensations sont vendues sur des marchés non réglementés dans le cadre d’accords négociés en privé à des entreprises qui achètent volontairement pour atteindre leurs propres objectifs climatiques. Les marchés volontaires en plein essor ont attiré de grandes entreprises de l’énergie et de Wall Street qui font monter les enchères.
BP a acheté une participation majoritaire dans le rival de Bluesource, Finite Carbon, à la fin de l’année dernière et JP Morgan Asset Management a acheté en juin une société d’investissement dans les forêts en vue de devenir un concurrent important sur les marchés du carbone forestier. Weyerhaeuser Co.
, le plus grand propriétaire forestier privé des États-Unis et l’un des principaux producteurs de bois d’œuvre, a déclaré le mois dernier aux investisseurs qu’il se lancerait dans les ventes de compensations à mesure que les prix des crédits de carbone dépasseraient ce que l’entreprise pourrait gagner en exploitant certaines propriétés.
« Nous considérons qu’il s’agit d’une opportunité incroyablement importante », a déclaré Adam Kertzner, associé principal et gestionnaire de portefeuille chez Oak Hill. « Cette transition se produit en temps réel et les actifs forestiers continuent d’être un moyen mesurable d’éliminer le carbone de l’atmosphère. Nous sommes enthousiasmés par la capacité d’investir dans des actifs attrayants tout en offrant des avantages environnementaux importants.
Une startup suisse a créé un aspirateur géant pour capturer le dioxyde de carbone de l’air, aidant les entreprises à compenser leurs émissions. Le WSJ visite l’installation pour voir comment il piège le gaz pour le vendre à des clients tels que Coca-Cola, qui l’utilise dans des boissons gazeuses. Compositeur : Clément Bürge
Les critiques des compensations soutiennent que bien que les forêts puissent être gérées pour absorber plus de carbone, les entreprises ne devraient pas être en mesure de les utiliser pour éviter de réduire les émissions. Les projets de compensation font l’objet des plus vives critiques lorsque les propriétaires fonciers sont payés pour préserver des arbres à faible risque d’être abattus parce qu’ils poussent dans des terrains interdits, sont loin des moulins ou sont déjà soumis à des accords de conservation.
Oak Hill et Bluesource ont déclaré que leur entreprise recherchera de grandes propriétés, mesurées dans des centaines de milliers d’acres, où elles pourront mettre en œuvre des changements substantiels dans la gestion des propriétaires précédents, comme mettre fin aux coupes à blanc.
« Les propriétés que nous recherchons sont des propriétés qui ne seront pas gérées de manière durable, qui ne seront pas mises sous séquestre sans vente », a déclaré Kevin Townsend, directeur commercial de Bluesource.
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