Quelle forme d’actifs numériques sera l’avenir des paiements ?

Nous vivons à une époque où les actifs numériques évoluent vers une adoption généralisée. Des clients de détail aux banques traditionnelles et aux prestataires de services financiers, les actifs numériques sont en augmentation. Bon nombre de ces actifs promettaient de perturber les marchés financiers et les principaux opérateurs historiques, et bien qu’ils aient reçu une large attention, ils n’ont pas tout à fait atteint leur potentiel. Cela dit, les grandes institutions en prennent note – 86% des banques centrales du monde explorent les monnaies numériques, selon un rapport de la Banque des règlements internationaux.

Ils reconnaissent qu’en dépit d’être dans un âge d’or de l’innovation, les systèmes de paiement restent quelque peu archaïques. Et donc, à mon avis, il n’y a aucune raison pour que les systèmes de paiement actuels ne puissent pas suivre une trajectoire similaire à celle des industries qui ont été transformées par les nouvelles technologies au cours de la dernière décennie.

Après tout, le monde dans lequel nous vivons est désormais numérique, il est donc logique que l’argent et les actifs emboîtent le pas. Mais est-ce réaliste dans les cinq prochaines années ? Et la technologie et le type d’actifs numériques seront-ils les mêmes ?

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Les grandes organisations commencent leur voyage vers les actifs numériques

L’intérêt des institutions pour les crypto-monnaies ne cesse de croître. Goldman Sachs a interrogé plus de 300 de ses clients fortunés et a constaté que 40% d’entre eux sont déjà exposés aux crypto-monnaies. Plus récemment, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) – la deuxième banque d’Espagne – a annoncé qu’elle lancera un service de trading Bitcoin (BTC) pour les clients de banque privée en Suisse, tandis que Citigroup prévoit de fournir des services. négociation, conservation et financement.

Outre les banques, les sociétés de paiement telles que MasterCard et PayPal sont impliquées dans les crypto-monnaies en acceptant les paiements pour leurs clients.

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Et puis il y a les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Les fournisseurs d’infrastructure tentent de se positionner comme étant prêts pour les CBDC. SWIFT et Accenture ont récemment publié un rapport conjoint décrivant comment cela pourrait fonctionner en tant que transporteur potentiel de CBDC, s’ils devenaient une réalité. En outre, les banques centrales du monde entier explorent les CBDC et s’efforcent de préserver la confiance du public dans l’argent et les paiements. Ces CBDC de détail et de gros peuvent le faire en offrant les caractéristiques uniques d’objectif, de liquidité et d’intégrité, tout en assurant la sécurité. Par exemple, la conception de CBDC la plus prometteuse concernerait une identité numérique, obligeant les utilisateurs à s’identifier pour accéder aux fonds. Cette nouvelle entreprise promeut l’innovation au service de l’intérêt général.

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Cependant, ce n’est encore que les premiers jours du développement des crypto-monnaies, des CBDC et d’autres formes d’actifs numériques. Il existe un point de vue presque unanime selon lequel ces actifs doivent devenir plus standardisés, sécurisés et robustes avant d’entrer dans le courant dominant.

Les régulateurs prennent note du changement

Au cours des prochaines années, les actifs numériques seront probablement soumis à un examen minutieux de la part des régulateurs financiers et des banques centrales avant d’être autorisés en tant que forme de paiement sécurisé. C’est à prévoir. Tout ce qui peut affecter le bon fonctionnement du système monétaire et financier international se heurtera à juste titre à des obstacles de la part de ses dépositaires et des responsables de son fonctionnement et de sa sécurité.

Par exemple, le principal organisme de normalisation bancaire au monde, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, a augmenté les exigences de fonds propres pour les banques exposées à des crypto-monnaies volatiles afin de refléter des risques plus élevés et des problèmes de stabilité financière. . Selon les propositions, les banques seraient tenues de détenir un capital égal à l’exposition à laquelle elles sont confrontées. Par conséquent, une exposition de 100 $ au Bitcoin nécessiterait une exigence de capital minimum de 100 $.

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Cela pourrait empêcher les institutions financières réglementées de s’impliquer ou d’étendre leurs services de crypto-monnaie existants. Par exemple, alors que BBVA a lancé des services de trading en Suisse, elle s’est éloignée des autres marchés car les réglementations sont floues et non standardisées.

Cela dit, tous les actifs numériques ne seraient pas traités aussi sévèrement que les crypto-monnaies dans le cadre de ces propositions. Les jetons d’actions et les pièces stables s’intégreraient dans les règles modifiées existantes sur l’exigence de capital minimum pour les banques, ce qui en ferait potentiellement une option plus viable.

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A un carrefour

Pour l’instant, les crypto-monnaies restent volatiles et les pièces stables, en revanche, offrent une option plus sûre, transparente et stable et je crois fermement en leur potentiel, notamment en raison de leurs vitesses de règlement rapides. En incluant des données dans le jeu, l’argent devient lié à ce qu’il paie. Cela offre de nombreuses possibilités d’automatisation, ce qui en fait un concurrent sérieux.

Cependant, la forme d’actif numérique la plus probable que nous adopterons est peut-être les CBDC, contrôlées et émises par les banques centrales. Des tests importants ont déjà eu lieu, et ce type d’actif numérique garantirait une offre, une gouvernance et une réglementation solides, similaires à ce que nous voyons aujourd’hui avec les monnaies fiduciaires.

Pour chacun de ces actifs numériques, l’adhésion des utilisateurs finaux – grandes entreprises, PME et consommateurs individuels – sera cruciale pour déterminer le succès. Et le succès se mesurera finalement en décennies, pas en années.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision.

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