Près de la définition de l’argent

Qu’est-ce qui est près de l’argent?

« Near the money » fait référence à un contrat d’options dont le prix d’exercice est proche du prix de marché actuel du titre sous-jacent correspondant. « Proche de l’argent » est une expression alternative, désignant la même situation. C’est très proche d’être, mais pas tout à fait, à l’argent (ATM)

Une option d’achat est considérée dans la monnaie (ITM) si son prix d’exercice est inférieur au prix du marché, l’option est considérée proche de la monnaie si son prix d’exercice est inférieur au prix du marché mais extrêmement proche de celui-ci. Cependant, si le prix d’exercice est supérieur au prix du marché, il serait hors de la monnaie (OTM). La rentabilité d’une option de vente fonctionnerait en sens inverse.

Près de la monnaie est l’un des états de l’argent des options, avec dans la monnaie et hors de la monnaie (OTM).

Les bases de Near the Money

Un contrat d’options est dit « proche du cours » lorsque le prix d’exercice, ou le prix auquel l’option peut être exercée, et le prix du titre sous-jacent sont proches. Bien qu’il n’y ait pas de chiffre officiel pour « fermer », si cette différence est généralement inférieure à 50 cents, le contrat d’options est considéré comme proche de l’argent. Par exemple, une option avec une valeur marchande actuelle de 20 $ et un prix d’exercice de 19,80 $ serait considérée comme proche de la monnaie, car la différence entre le prix d’exercice et la valeur marchande n’est que de 20 cents.

Un contrat est considéré « à la monnaie » lorsque le prix d’exercice est égal au prix du marché du titre sous-jacent. Le terme « near the money » est souvent utilisé pour signifier la même chose que « à la monnaie », car il est rare que les prix des options soient à la monnaie, ou identiques au prix d’exercice, de la marchandise en question. Pour cette raison, le trading d’options utilise presque toujours des options près de l’argent ou les plus proches de l’argent plutôt que des options monétaires.

Les contrats d’options à ou près de la monnaie coûtent généralement plus cher (c’est-à-dire qu’ils ont une prime plus élevée) que les options hors de la monnaie, dans lesquelles le prix de l’instrument sous-jacent est nettement supérieur ou inférieur au prix d’exercice. Les options proches de la monnaie contiennent une valeur intrinsèque si elles sont légèrement hors de la monnaie, mais peuvent contenir à la fois une valeur intrinsèque et extrinsèque si elles sont légèrement dans la monnaie.

Près de l’argent contre à l’argent

Puisqu’il est si rare qu’un prix d’options s’aligne exactement avec le prix d’exercice de cette action, presque toutes les transactions d’options à la monnaie auront lieu près de la monnaie à la place. La plupart des traders tentent de négocier des options lorsqu’ils sont dans l’argent afin de pouvoir payer moins que le prix actuel du marché pour l’action et de réaliser un profit.

Lorsqu’elles sont au cours, les options ont une valeur delta de 0,5 ou -0,5 pour les options de vente. Cela signifie que l’option est également susceptible de se retrouver hors de la monnaie ou dans la monnaie au moment où le contrat d’options expire. Les options Near the money auront une valeur delta supérieure ou inférieure, en fonction de leur proximité avec le prix d’exercice.