Mandy Gunasekara : Wall Street utilise votre argent pour acheter la vertu | Chroniqueurs

Alors que les défenseurs de l’ESG promettent un avenir meilleur, plus sain et plus heureux, les politiques qu’ils soutiennent par le biais d’investissements manipulés causent plus de mal que de bien. « E », ou investissements environnementaux, détournent le soutien financier des technologies qui ont conduit à nos plus grandes améliorations environnementales. Ces investissements « E » – comme les projets d’énergie solaire et éolienne – conduisent également à un réseau énergétique moins fiable et plus cher, le rendant de plus en plus mal équipé pour faire face aux conditions météorologiques prévisibles.

Les « S », ou investissements sociaux, transforment les salles de conseil en militants poussant les entreprises à investir dans des campagnes politiquement conflictuelles.

Le « G », ou investissements dans la gouvernance, encourage les quotas d’embauche fondés sur la race ou le sexe et soumet les employés à une formation antiraciste fondée sur l’étiquetage des collègues comme oppresseurs ou opprimés en fonction de la couleur de la peau. Manière de fédérer l’équipe.

Des chercheurs en économie et en finance ont récemment découvert que l’ESG n’est pas seulement utilisé pour justifier les mauvaises performances des entreprises, mais aussi pour couvrir les mauvais dossiers de conformité. Il s’avère que les entreprises sont sensibles aux défaillances morales telles que le recours à des chaînes d’approvisionnement qui impliquent du travail forcé, forcé ou des enfants, mais au lieu de diriger des capitaux pour y remédier, elles transfèrent leur argent vers des fonds ESG, puis se vantent de leur score ESG avec un marketing haut de gamme. . Comme c’est vertueux.

De plus, les maisons d’investissement comme Blackrock, Vanguard et Fidelity auxquelles les retraités et les retraités ont confié la maximisation de la valeur des dollars durement gagnés produisent des rendements inférieurs en raison de leur concentration sur l’ESG. Même lorsque cette stratégie d’investissement éclairée ne tient aucune des promesses gonflées pour la planète, les gens ou les portefeuilles des retraités, les Vanguards du monde reçoivent leurs primes de toute façon. Une analyse a révélé que ces frais, appelés taux de ratio, étaient « 5 à 15 fois plus élevés » pour les investissements axés sur l’ESG qui « obtiennent constamment de moins bons résultats ».

Imaginez si un avocat adoptait la même approche que les experts financiers axés sur l’ESG. Disons que vous êtes jugé pour conduite criminelle présumée et que vous investissez dans un avocat haut de gamme pour améliorer vos chances de ne pas aller en prison. Lors de la préparation du procès, l’avocat décide de renoncer à lire des piles d’entrevues de découverte ou de témoins pertinentes pour exposer les lacunes de l’affaire et établir le doute dans l’esprit des jurés. Au lieu de cela, l’avocat haut de gamme lit les derniers livres sur l’antiracisme et les pronoms de genre. Vous allez au procès. L’avocat haut de gamme n’est pas aussi performant que l’autre avocat qui se concentre sur des sujets plus substantiels comme la constitution d’un dossier pour prouver la culpabilité hors de tout doute raisonnable. Lorsque le jury vous déclare coupable, imaginez que votre avocat dise : « Eh bien, vous avez perdu votre liberté, mais je me sens mieux dans la compréhension de l’oppression. Votre facture est au courrier.

Bien qu’absurde à jouer, c’est ce qui se passe dans le secteur financier. Les professionnels de la finance, auxquels des non-experts confient la maximisation de leur valeur future, mettent de côté leurs obligations fiduciaires au profit d’une politique éveillée.

Dans le monde juridique, les clients pourraient poursuivre les avocats pour incompétence. Dans le monde financier, les gestionnaires de retraite et de fonds de pension peuvent poursuivre en justice pour avoir trahi leur devoir de poursuivre les intérêts financiers des bénéficiaires. Le ministère du Travail, cependant, s’efforce de changer cela et d’excuser un mauvais comportement financier s’il a été fait pour poursuivre des objectifs vertueux comme le changement climatique, la diversité ou d’autres facteurs approuvés par l’ESG. Il existe très peu de recours pour les conséquences ressenties individuellement des décisions d’investissement ESG. Parce que, eh bien, ils « faisaient les bonnes choses » ou prétendaient essayer de le faire.

Qu’il s’agisse d’investir dans votre future retraite ou dans le fonds d’études pour enfants, combien êtes-vous prêt à sacrifier pour le bénéfice émotionnel de l’élite financière ? Si la réponse est zéro, évitez les programmes d’investissement ESG. Et si vous vous souciez de l’environnement, buvez de l’eau d’une bouteille en plastique réutilisable. Il fait plus pour aider concrètement l’environnement que l’investissement ESG, et il a un coût nettement inférieur.