Les rendements de Kumpulan H & L High-Tech Berhad (KLSE : HIGHTEC) n'augmentent pas
Quelles tendances devons-nous rechercher si nous voulons identifier des actions dont la valeur peut se multiplier sur le long terme ? En règle générale, nous voudrons remarquer une tendance à la croissance retour sur les capitaux employés (ROCE) et parallèlement, une croissance base des capitaux employés. En fin de compte, cela démontre qu’il s’agit d’une entreprise qui réinvestit ses bénéfices à des taux de rendement croissants. Cela dit, d'un premier coup d'œil sur Kumpulan H&L High-Tech Berhad (KLSE : HIGHTEC) nous ne sautons pas de notre chaise face à l'évolution des rendements, mais regardons de plus près.
Retour sur capitaux employés (ROCE) : qu’est-ce que c’est ?
Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôts (son rendement) d'une entreprise, par rapport au capital employé dans l'entreprise. Les analystes utilisent cette formule pour le calculer pour Kumpulan H & L High-Tech Berhad :
Retour sur capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif courant)
0,049 = 8,3 millions de RM ÷ (173 millions de RM – 4,7 millions de RM) (Basé sur les douze derniers mois jusqu'en octobre 2023).
Donc, Kumpulan H & L High-Tech Berhad a un ROCE de 4,9 %. En termes absolus, il s'agit d'un rendement faible et il est également inférieur à la moyenne du secteur des machines de 10,0 %.
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Les performances historiques sont un excellent point de départ lors de la recherche d'un titre. Ci-dessus, vous pouvez voir l'indicateur du ROCE de Kumpulan H & L High-Tech Berhad par rapport à ses rendements antérieurs. Si vous souhaitez en savoir plus sur le passé de Kumpulan H & L High-Tech Berhad, consultez ceci gratuit graphique couvrant les bénéfices, les revenus et les flux de trésorerie passés de Kumpulan H & L High-Tech Berhad.
Que pouvons-nous dire de la tendance ROCE de Kumpulan H & L High-Tech Berhad ?
Les rendements du capital n'ont pas beaucoup changé pour Kumpulan H & L High-Tech Berhad ces dernières années. L'entreprise a employé 66 % de capital en plus au cours des cinq dernières années et le rendement de ce capital est resté stable à 4,9 %. Ce faible ROCE n'inspire pas confiance pour le moment, et avec l'augmentation des capitaux employés, il est évident que l'entreprise ne déploie pas les fonds dans des investissements à haut rendement.
Ce que nous pouvons apprendre du ROCE de Kumpulan H & L High-Tech Berhad
Comme nous l'avons vu plus haut, les retours sur capital de Kumpulan H & L High-Tech Berhad n'ont pas augmenté mais la société réinvestit dans l'entreprise. Les investisseurs doivent penser que de meilleures choses sont à venir, car le titre l'a fait sortir du parc, offrant un gain de 142 % aux actionnaires qui l'ont détenu au cours des cinq dernières années. En fin de compte, si les tendances sous-jacentes persistent, nous ne retiendrons pas notre souffle sur le fait qu’il s’agira d’un multi-bagger à l’avenir.
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