Pourquoi un expert se méfie de la dernière renaissance des actions mèmes

• Il y a quelque chose d'anormal dans la récente explosion des actions mèmes comme GameStop, écrit un professionnel du marché.

• Les options d'achat en dehors de la monnaie ont connu une explosion du volume des transactions juste avant le retour de « Roaring Kitty ».

• « Tout cela est probablement légal, mais quelqu'un a joué ça magnifiquement », a déclaré Steve Sosnick, stratège d'Interactive Brokers.

La récente explosion des actions mèmes comme GameStop et AMC Entertainment semble suspecte, selon un expert du marché.

Le stratège de marché d'Interactive Brokers, Steve Sosnick, a souligné dans une note récente que GameStop avait constaté une forte augmentation du volume des transactions d'options d'achat hors de la monnaie avant le retour de « Roaring Kitty » sur les réseaux sociaux.

« Ces options sont normalement actives, mais il y a eu une augmentation notable des volumes et de l'intérêt ouvert pour les options d'achat à la hausse expirant ce vendredi au cours des dernières séances », a déclaré Sosnick lundi, le jour même où l'explosion des actions mèmes a commencé. « Quelque chose a commencé à se préparer à la fin du mois dernier. »

Sosnick a souligné que les options d'achat d'exercice de 20 $, 25 $ et 30 $ expirant ce vendredi ont vu une augmentation massive des volumes de transactions la semaine dernière, avec des dizaines de milliers d'options achetées le 10 mai.

L'action GameStop a clôturé à 17,46 $ vendredi, ce qui signifie que l'action devrait grimper de 15 à 72 % d'ici vendredi pour que les options rapportent de l'argent, sinon elles expireraient sans valeur.

Les actions de GameStop ont depuis grimpé jusqu'à 271 %, atteignant un sommet de près de 65 $ mardi. Le titre se négociait à environ 35,72 $ mercredi après-midi. Cela place toujours ces options d’achat dans la monnaie, imprimant des gains massifs à tous ceux qui les ont achetées la semaine dernière.

L'option d'achat de 30 $ du 17 mai sur GameStop a clôturé à 0,43 $ le 9 mai et a culminé à 31 $ lundi, ce qui représente un gain massif de plus de 7 000 % sur deux jours, selon les données de Yahoo Finance.

Outre les options d'achat, l'action GameStop est en hausse depuis fin avril, bondissant d'environ 60 % du 24 avril au 10 mars malgré l'absence de nouvelles fondamentales sur la société.

« Mais cette tendance haussière n'explique pas entièrement pourquoi nous avons assisté à une telle explosion de l'intérêt ouvert pour les options », a déclaré Sosnick.

« Une personne suspecte pourrait se demander pourquoi 'Roaring Kitty' a choisi de revenir sur les réseaux sociaux aujourd'hui. Compte tenu de mon expérience passée dans l'analyse des épisodes périodiques d'activité des stocks de mèmes, considérez-moi comme suspect », a déclaré Sosnick.

Sosnick a comparé la hausse actuelle des actions GameStop à l’activité commerciale des actions Bed Bath & Beyond en août 2022, lorsque l’actuel PDG de GameStop, Ryan Cohen, a acheté des actions du détaillant désormais en faillite. La divulgation des achats de Cohen a entraîné une hausse massive des actions de Bed Bath & Beyond, seulement pour que les actions s'effondrent peu de temps après qu'il a été révélé que Cohen avait vendu ses actions dans le cadre du rallye. Bed Bath & Beyond a depuis fait faillite.

L'histoire continue

« Je suis désolé, mais je ne peux pas m'empêcher de penser que quelque chose de similaire se produit aujourd'hui, sauf qu'un chouchou des médias sociaux n'a aucune obligation de déclarer ses activités d'initié auprès de la SEC – il n'est pas un initié. Dans les deux cas, rien. » Des propos spécifiques ont été dits sur les actions. Les documents déposés auprès de la SEC dans BBBY étaient passe-partout, et la publication sur les réseaux sociaux ne contenait littéralement aucun mot. Donc, tout est probablement légal, mais quelqu'un a joué cela à merveille », a déclaré Sosnick.

Les actions de GameStop et d'AMC Entertainment étaient toutes deux bien en dessous de leurs sommets de mardi, en baisse de 45 % et 56 %, respectivement, lors de la séance de bourse de mercredi.

Lire l'article original sur Business Insider