Les principales banques de Wall Street ont versé 142 milliards de dollars en salaires et avantages sociaux l’année dernière

Les principales banques de Wall Street ont augmenté les salaires de près de 15% l’an dernier alors qu’elles menaient une guerre des talents qui devrait s’éterniser tant que les transactions resteront dynamiques.

JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Bank of America ont révélé ces derniers jours qu’ils avaient versé 142 milliards de dollars en salaires et avantages sociaux en 2021, contre 124 milliards de dollars en 2020, dans le but de satisfaire leurs meilleurs banquiers et de faire face avec une hausse mondiale de l’inflation des salaires.

Les experts en rémunération ont averti qu’il y avait un risque que la pression à la hausse sur les rémunérations se poursuive alors que les banquiers envisagent leurs options de carrière après une année exténuante au cours de laquelle les banques ont récolté des bénéfices records grâce à un boom des fusions et acquisitions, des offres publiques initiales et des transactions de dette.

« La réaction [from bankers] serait généralement très positif après ce genre d’année de paie – nous avons dit à nos clients de s’attendre à ce qu’ils soient OK », a déclaré Alan Johnson, directeur général de Johnson Associates, un cabinet de conseil en rémunération à New York. « Le point de vue est que j’ai été payé une tonne d’argent pour 21 mais, mon garçon, je l’ai gagné et je suis épuisé. »

La hausse des salaires s’inscrit dans un contexte de hausse des coûts pour de nombreuses banques alors qu’elles investissent dans de nouvelles technologies, modernisent leurs systèmes informatiques existants et rivalisent avec leurs rivaux fintech.

Les inquiétudes concernant les coûts et les salaires ont pesé sur les actions des banques ces derniers jours à la suite des rapports sur les résultats du quatrième trimestre, signe que les investisseurs s’inquiètent de l’augmentation des rémunérations, selon Gerard Cassidy, analyste bancaire chez RBC Capital Markets, qui estime que les banques de Wall Street ont payé un record chiffres pour 2021.

Jason Goldberg, analyste bancaire chez Barclays, a déclaré : « C’est juste un paysage concurrentiel pour les talents. Vous ne pouvez pas automatiser une transaction de fusion-acquisition. »

Jusqu’à présent, les augmentations de salaire sont en grande partie couvertes par des augmentations de revenus. Chez Goldman, les banquiers ont reçu 30 cents de chaque dollar de revenus de la banque en 2021, net des provisions constituées au cours de l’année, soit 6% de moins qu’en 2020. Chez Morgan Stanley, les banquiers ont empoché 41 cents de chaque dollar de revenus, en baisse de 4,7 pour cent d’une année sur l’autre.

Cependant, à la banque de financement et d’investissement de JPMorgan, qui abrite sa banque d’investissement et sa branche commerciale, la banque a versé aux employés une plus grande part de ses revenus, avec 25 cents de chaque dollar de revenus allant à la rémunération, en hausse de 4 %.

« Nous serons compétitifs en matière de rémunération », a déclaré la semaine dernière Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan. « Et si cela réduit un peu les marges des actionnaires, tant pis. »

Goldman, avec une entreprise qui s’oriente davantage vers des entreprises mieux rémunérées comme la banque d’investissement et le commerce d’actions et d’obligations, a le plus augmenté le salaire par employé l’année dernière. Le travailleur moyen de l’entreprise a remporté un peu plus de 400 000 dollars en 2021, en hausse de 22,8 % par rapport à 2020, selon les calculs du Financial Times.

Dans une interview avec le FT cette semaine, David Solomon, directeur général de Goldman, a déclaré que les pressions sur les salaires étaient doubles. Les banquiers récoltaient les fruits après une bonne année, a-t-il dit, et il y avait « une inflation des salaires partout ».

«La pression vient partout de l’énorme quantité de mesures de relance monétaire et budgétaire qui a changé la dynamique. Cela vient du fait que nous fonctionnons vraiment avec presque le plein emploi », a déclaré Solomon.

«Et il y a une partie de la main-d’œuvre de plus de 55 ans qui a décidé, à cause de la pandémie, de rester à l’écart. Donc, la main-d’œuvre est serrée.

Dans la plupart des grandes banques, les augmentations de rémunération l’année dernière provenaient principalement de primes plutôt que d’augmentations de salaire, en particulier dans la banque d’investissement, qui a connu une année 2021 exceptionnelle.

Payer plus de bonus et moins de salaire de base donne aux banques la flexibilité de réduire les packages si les bénéfices futurs chutent, la plupart des analystes prévoyant un ralentissement dans les domaines à forte intensité de bonus comme la banque d’investissement en 2021.

Les paquets de rémunération exceptionnels dans la banque d’investissement surviennent après une année exténuante pour une industrie déjà connue pour ses longues heures.

Étant donné que le rythme des transactions est difficile à prévoir, les banques d’investissement sont généralement dotées d’un personnel prudent. Dans des années comme 2021, lorsque les transactions ont atteint les niveaux les plus élevés depuis le début des records il y a plus de quatre décennies, cela peut conduire les banquiers à être encore plus tendus que d’habitude.

« Tout le monde était vraiment vérifié et épuisé », a déclaré un banquier d’investissement interrogé sur l’ambiance à la fin de 2021.

Dans un marché du travail tendu où la concurrence pour les talents est féroce, les banques espèrent que des primes plus élevées les aideront à conserver le personnel clé, selon Jan Bellens, responsable mondial du secteur bancaire et des marchés de capitaux chez EY.

« Le principal moyen de conserver les talents, en particulier dans le secteur de la banque d’investissement et du marché des capitaux », a déclaré Bellens, « est en fait de générer ces bonus. [higher].”