Les contrats à terme sur actions conservent leurs gains après la décision de la Fed

Les contrats à terme sur actions ont prolongé leurs gains jeudi matin alors que les investisseurs réfléchissaient aux derniers signaux de la Réserve fédérale sur la politique monétaire, ce qui suggérait que la banque centrale se préparait à un ajustement de politique à court terme alors que l’économie s’améliorait encore.

Les commerçants ont également observé des développements sur China Evergrande (3333.HK), qui fait face à un paiement d’intérêts d’environ 84 millions de dollars pour les détenteurs d’obligations étrangères jeudi, dans l’une des séries de dettes à venir pour le géant chinois de l’immobilier criblé de dettes alors qu’il tente d’éviter un défaut. L’action a grimpé de 17% à la Bourse de Hong Kong après que la société a déclaré qu’elle avait accepté de régler les intérêts d’un billet onshore mercredi, alors même que le sort de ses paiements offshore est en jeu.

Des contrats sur le S&P 500 gagnés. Un jour plus tôt, l’indice des blue chips a augmenté pour la première fois en cinq séances et a compensé certaines de ses fortes pertes depuis le début de cette semaine. L’indice est toujours en bonne voie pour afficher une baisse hebdomadaire de près de 1%, cependant, pour prolonger une séquence de ventes en septembre.

Le ton optimiste de la Réserve fédérale sur la reprise économique et la suggestion que le calendrier du processus de réduction de son programme d’achat d’actifs serait largement conforme aux attentes du marché, ont contribué à maintenir une reprise des actifs à risque lors de la séance de mercredi. Le président de la Fed, Jerome Powell, a réitéré qu’il pensait que l’économie américaine avait déjà dépassé les objectifs d’inflation de la banque centrale, et a déclaré qu’un rapport « raisonnablement bon » sur l’emploi de septembre indiquerait que les objectifs d’emploi de la Fed pour commencer à diminuer avaient également été atteints.

Davantage de membres du Federal Open Market Committee ont également avancé leurs attentes quant au moment où les taux d’intérêt seraient relevés par rapport à leurs niveaux actuels proches de zéro, exactement la moitié des membres du FOMC projetant désormais au moins une première hausse d’ici la fin de l’année 2022.

« La réaction du marché et des investisseurs était vraiment une compréhension et une conviction qu’en fin de compte, l’augmentation des taux d’intérêt suggère qu’il y a une économie forte », a déclaré mercredi à Yahoo Finance Live James Bruderman, vice-président de 1879 Advisors.

L’histoire continue

« Cela ne signifie pas que les taux d’intérêt à long terme vont augmenter du jour au lendemain, mais je pense certainement qu’il existe un risque de baisse des obligations à partir de ces niveaux dans un avenir prévisible », a-t-il ajouté. « Je pense que d’un point de vue économique, les actions continuent d’être sur le point de très bien faire. Je veux dire, nous n’allons pas voir la croissance du PIB que nous avons vue jusqu’à présent, mais nous ne voyons aucune raison pour laquelle une croissance du PIB de 3%, 2,5% au cours des trois ou quatre prochaines années ne peut pas être soutenue, et nous pensons que c’est très puissant pour les actions. »

Et pour le processus d’effilement étroitement surveillé de la Fed, Powell a jeté les bases pour commencer à diminuer dès novembre, et a indiqué que le processus pourrait se terminer d’ici le « milieu de l’année prochaine ». Bien que les marchés envisagent nerveusement le début de la diminution depuis des mois, il est finalement « susceptible d’avoir un impact minimal sur le marché à ce stade », a déclaré Rick Rieder, directeur des investissements de BlackRock pour les titres à revenu fixe mondiaux.

« C’est en partie parce que la Fed a fait un travail décent en télégraphiant quand le tapering est susceptible de commencer (la plupart des acteurs du marché pensent que l’annonce viendra cette année) », a déclaré Rieder dans une note mercredi soir. « Mais plus important encore, c’est parce que les réductions d’achats d’actifs seront probablement insignifiantes dans le contexte de la taille actuelle des marchés des titres à revenu fixe et de l’écrasante demande de revenu. »

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7 h 30 HE jeudi: les contrats à terme sur actions prolongent les gains

Voici où les marchés se négociaient jeudi matin :

• Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +24,75 points (+0,56%), à 4 408,75

• Contrats à terme sur Dow (YM=F): +174 points (+0,51%), à 34 303,00

• Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +90 points (+0,59%) à 15 253,50

• Brut (CL=F): -0,53 $ (-0,73 %) à 71,70 $ le baril

• Or (CG=F): -5,70 $ (-0,32 %) à 1 773,10 $ l’once

• Trésorerie à 10 ans (^TNX): +0,5 bps pour un rendement de 1,336%

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18 h 11 HE mercredi: les contrats à terme sur actions se négocient légèrement en hausse après la décision de la Fed

Voici les principaux mouvements sur les marchés mercredi soir :

• Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +3,25 points (+0,07%), à 4 387,25

• Contrats à terme sur Dow (YM=F): +40 points (+0,12 %), à 34 169,00

• Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +16,25 points (+0,11%) à 15 179,75

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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter