Les actions se redressent, les rendements obligataires augmentent après la hausse des taux de la Fed – Daily News

Par DAMIAN J. TROISE et ALEX VEIGA

Un rallye en fin de journée a fait rebondir les indices boursiers américains après un fondu après-midi mercredi après que la Réserve fédérale a annoncé sa première hausse des taux d’intérêt depuis 2018.

Comme Wall Street l’avait largement anticipé, la banque centrale a annoncé qu’elle augmentait son taux directeur à court terme de 0,25 point de pourcentage. La Fed, qui a maintenu son taux proche de zéro depuis que la récession pandémique a frappé il y a deux ans, a également signalé potentiellement jusqu’à sept hausses de taux cette année.

Cette décision marque un changement de politique de la part de la Fed qui s’éloigne du maintien de taux d’intérêt ultra bas alors qu’elle cherche à maîtriser l’inflation, qui est à son plus haut niveau depuis le début des années 1980. Les hausses de taux entraînent éventuellement des taux de prêt plus élevés pour de nombreux consommateurs et entreprises.

Le S&P 500 était en hausse de 1,5 % à 15 h 33, heure de l’Est. L’indice de référence avait progressé d’environ 2% dans les échanges du matin, puis avait perdu la quasi-totalité de ses gains, avant de reprendre pied. Le Dow Jones Industrial Average est sorti du rouge, augmentant de 288 points, ou 0,9%, à 33 843. Le composite Nasdaq s’est également remis d’un fondu en milieu d’après-midi et a augmenté de 2,8%.

Les rendements obligataires ont fortement augmenté après l’annonce de la Fed. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté à 2,24 % avant de redescendre à 2,17 %. Il était à 2,15% mardi soir. Le rendement du Trésor à 2 ans a augmenté à 2% puis est redescendu à 1,93%, toujours un mouvement important par rapport à 1,85% un jour plus tôt.

La Fed essaie de ralentir suffisamment l’économie pour juguler la forte inflation qui balaie le pays, mais pas au point de déclencher une récession. Cela fait partie d’un mouvement plus large des banques centrales du monde entier pour mettre fin au soutien qu’elles ont apporté à l’économie mondiale après le déclenchement de la pandémie.

L’inflation a atteint son plus haut niveau depuis des générations alors que l’économie mondiale se redresse. Les économistes craignent que cela ne finisse par réduire les dépenses et nuire à la croissance. Le dernier rapport sur les ventes au détail du département du Commerce montre que les Américains ont ralenti leurs dépenses en février en gadgets, articles d’ameublement et autres articles discrétionnaires, car les prix plus élevés de la nourriture, de l’essence et du logement consomment davantage de leur portefeuille.

Dans des remarques après la publication de la déclaration de la banque centrale, le président de la Fed, Jerome Powell, a noté qu’avant l’invasion russe de l’Ukraine, il s’attendait à ce que l’inflation se stabilise au cours des trois premiers mois de cette année. Il croit maintenant que l’inflation diminuera au second semestre.

« Nous assistons maintenant à une inflation à la hausse à court terme des prix du pétrole, des prix d’autres matières premières », a-t-il déclaré. « Vous voyez des chaînes d’approvisionnement autour du transport maritime et de nombreux pays et entreprises qui ne veulent pas toucher aux produits russes – cela signifie des chaînes d’approvisionnement plus enchevêtrées. »

Une liste de préoccupations, dont l’inflation, a rendu les marchés volatils au cours des dernières semaines. Les actions ont fortement oscillé sur une base quotidienne, parfois horaire. Cette volatilité persistera probablement jusqu’à ce que les investisseurs aient une meilleure idée de la direction que prend l’économie.

« Il n’est pas rare que les cycles de randonnée effraient les actions », a déclaré Gargi Chaudhuri, responsable d’iShares Investment Strategy Americas. « Mais à mesure que la voie à suivre se précise, la plupart des secteurs de l’indice S&P 500 enregistrent des rendements positifs au cours de l’année qui suit la première hausse. »

Même ainsi, la combinaison de taux plus élevés et d’inflation représente un risque pour l’économie, a noté Chris Zaccarelli, directeur des investissements pour Independent Advisor Alliance.

« Le marché boursier est vulnérable à la double menace d’une inflation trop élevée, qui freinera les bénéfices des entreprises et la demande des consommateurs, et de taux d’intérêt trop élevés, qui pourraient provoquer une récession », a-t-il déclaré.

Les prix du pétrole ont pour la plupart augmenté depuis fin février, dans un contexte de craintes que le conflit en Ukraine comprime les marchés de l’énergie. Le brut américain de référence a chuté de 1,5 %, un mouvement relativement modéré compte tenu des gigantesques fluctuations qu’il a effectuées récemment. Les prix ont augmenté de près de 30 % pour l’année, et la récente flambée a poussé les prix de l’essence aux États-Unis à des niveaux record. Cela a accru les craintes que l’inflation ne s’aggrave.

Les gains des banques et des actions technologiques ont contribué à faire monter le S&P 500, les investisseurs ayant transféré de l’argent dans des secteurs considérés comme plus risqués. Les actions traditionnellement sûres, telles que les services publics et les fabricants d’articles ménagers, ont été à la traîne du marché dans son ensemble.

Les actions à l’étranger, quant à elles, ont enregistré de solides gains. Les marchés chinois ont grimpé en flèche du jour au lendemain après que Pékin a promis d’aider le secteur immobilier en difficulté de ce pays et ses sociétés Internet. L’indice de référence de Hong Kong, Hang Seng, a bondi de 9,1 %.

Les actions en Europe ont augmenté alors que la Russie et l’Ukraine projetaient l’optimisme pour un autre cycle de pourparlers prévu mercredi.

Ailleurs sur le marché, plusieurs actions ont fait des mouvements brusques sur les nouvelles des entreprises.

Starbucks a augmenté de 4,3% après que le président et chef de la direction Kevin Johnson a annoncé qu’il prendrait sa retraite le mois prochain. L’ancien PDG et fondateur de la société, Howard Schultz, le remplacera par intérim.

NortonLifeLock a chuté de 14,2 % après que le fabricant de logiciels de sécurité a déclaré que son rachat d’Avast faisait l’objet d’un examen supplémentaire par les régulateurs britanniques.