Évaluer les actions comme surachetées ou survendues

L’indice de force relative (RSI) est un indicateur de momentum qui évalue les conditions de surachat ou de survente en mesurant l’ampleur des récentes variations de prix de divers actifs. L’indice a été introduit en 1978 par l’analyste technique J. Welles Wilder Jr. dans son livre Nouveaux concepts dans les systèmes commerciaux techniques. Le RSI est affiché sous la forme d’un graphique linéaire qui se déplace entre deux extrêmes, appelé oscillateur. Sa lecture peut aller de zéro à 100.

La tendance principale du stock ou de l’actif est utilisée pour s’assurer que les lectures de l’indicateur sont correctement comprises. La technicienne de marché bien connue Constance Brown a largement promu l’idée qu’une lecture survendue sur le RSI qui se produit dans une tendance haussière est probablement bien supérieure à 30%, tandis qu’une lecture surachetée sur le RSI qui se produit pendant une tendance baissière est bien inférieure à 70%.

Les interprétations et l’utilisation traditionnelles du RSI dictent que les valeurs de 70 ou plus suggèrent qu’un titre devient suracheté ou surévalué et peut être amorcé pour une inversion de tendance ou un recul correctif des prix. Une lecture RSI de 30 ou moins indique une condition de survente ou de sous-évaluation.

Niveaux de surachat et de survente

Avant de plonger dans l’utilisation de l’indice, examinons ce que signifie être suracheté et survendu.

Le terme surachat fait référence à un cas où la valeur marchande d’un actif est supérieure à sa juste valeur ou valeur intrinsèque. Un actif qui est suracheté a tendance à être indicatif de mouvements de prix récents ou à court terme. En tant que tel, on s’attend à ce que le marché assiste à une correction du prix à court terme. Les actifs qui sont surachetés sont généralement considérés comme propres à la vente.

La définition de survente dépend cependant de la personne à qui vous demandez. Les traders fondamentaux pensent qu’un actif est survendu lorsque son prix est inférieur à sa juste valeur ou valeur intrinsèque. Par conséquent, ils se négocient plus bas que leur valeur perçue. Les analystes techniques pensent que les actifs survendus sont ceux qui atteignent un certain niveau sur un indicateur technique, en se concentrant sur les prix et les données historiques plutôt que sur la valeur de l’actif.

En ce qui concerne l’analyse du marché et les signaux de trading, le RSi est considéré comme un indicateur haussier lorsqu’il se déplace au-dessus du niveau de référence horizontal 30. À l’inverse, un RSI qui plonge sous le niveau de référence horizontal de 70 est considéré comme un indicateur baissier. Étant donné que certains actifs sont plus volatils et évoluent plus rapidement que d’autres, les valeurs de 80 et 20 sont également des niveaux fréquemment utilisés pour les actifs surachetés et survendus.

Divergence des prix et oscillateur RSI

La divergence est un terme utilisé par les analystes techniques pour décrire les signaux de prix qui évoluent dans la direction opposée à un indicateur technique. La divergence peut être positive ou négative, où les positifs indiquent que le prix d’un actif atteint un nouveau plus bas lorsque la valeur de l’indicateur augmente. Les négatifs, en revanche, se produisent lorsque le prix atteint un nouveau point haut tandis que l’indicateur atteint un nouveau plus bas.

Dans l’analyse technique, les oscillateurs sont utilisés pour créer des banques hautes et basses qui existent entre deux extrêmes différents. Ce sont des indicateurs de momentum qui peuvent être utilisés avec d’autres indicateurs pour identifier les corrections et les cassures de prix. Cet outil façonne alors un indicateur de tendance, qui monte et descend dans ces valeurs extrêmes.

La divergence entre la façon dont le prix d’un actif évolue et l’oscillateur RSI peut indiquer la possibilité d’un renversement des tendances. Ainsi, lorsque le prix de l’actif atteint un plus haut et que le RSI atteint un plus bas, le trader peut reconnaître une divergence baissière. Une divergence haussière se produit dans le scénario opposé.

Échec des balançoires

Les signaux de tendance qui indiquent une inversion sont appelés oscillations de défaillance. Ces fluctuations peuvent avoir lieu pendant les tendances haussières et les tendances baissières, où la première indique une activité de vente tandis que la seconde représente une activité d’achat. Les oscillations d’échec se produisent lorsque l’oscillateur d’indice ne suit pas le point haut d’une tendance haussière ou un point bas dans la tendance baissière.

Il existe deux types d’oscillations d’échec :

• Échec de la balançoire : Ce type de swing de défaillance se produit lorsque le prix de l’actif atteint un point haut, mais que l’indice de force relative tombe en dessous du point de défaillance le plus récent (le bas du swing récent). Lorsque cela se produit, cela indique un signal de vente de l’actif.
• Échec du bas oscillant : Le creux de l’échec se produit lorsque le prix de l’actif atteint le point bas mais que le RSI saute au-dessus du point d’échec ou du plus récent sommet. Cela indique un signal pour acheter l’actif.

Les swings d’échec peuvent être très utiles pour les investisseurs qui savent les utiliser. En tant que tels, ils peuvent être utilisés pour négocier les divergences RSI en identifiant les tendances récentes afin de repérer les signes d’inversion de tendance.

Plages RSI

Le RSI a tendance à rester plus statique pendant les tendances haussières que pendant les tendances baissières. Cela a du sens car le RSI mesure les gains par rapport aux pertes. Dans une tendance haussière, il y a plus de gains, maintenant le RSI à des niveaux plus élevés. Dans une tendance baissière, en revanche, le RSI a tendance à rester à des niveaux inférieurs.

Lors d’une tendance haussière, le RSI a tendance à rester au-dessus de 30 et devrait fréquemment atteindre 70. Lors d’une tendance baissière, il est rare de voir le RSI dépasser 70, et l’indicateur atteint fréquemment 30 ou descend sous ce seuil. Ces lignes directrices peuvent aider à déterminer la force de la tendance et à repérer les inversions potentielles.

Par exemple, si le RSI n’est pas en mesure d’atteindre 70 sur un certain nombre de fluctuations de prix consécutives au cours d’une tendance haussière, mais tombe ensuite en dessous de 30, la tendance s’est affaiblie et pourrait s’inverser plus bas.

L’inverse est vrai pour une tendance baissière. Cela signifie que si la tendance baissière est incapable d’atteindre 30 ou moins, puis remonte au-dessus de 70, on dit que cette tendance baissière s’affaiblit. En tant que tel, il pourrait finir par s’inverser à la hausse.

Cassures de la ligne de tendance RSI

Indicateurs de Momentum : RSI vs MACD

Comme le RSI, la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) est un indicateur de suivi de tendance qui montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d’un titre. Le MACD est calculé en soustrayant la moyenne mobile exponentielle à 26 périodes (EMA) de l’EMA à 12 périodes. Le résultat de ce calcul est la ligne MACD.

Une EMA de neuf jours du MACD appelée « ligne de signal » est ensuite tracée au-dessus de la ligne MACD, qui peut fonctionner comme un déclencheur pour les signaux d’achat et de vente. Les traders peuvent acheter le titre lorsque le MACD passe au-dessus de sa ligne de signal et vendre ou vendre à découvert le titre lorsque le MACD passe en dessous de la ligne de signal.