Devriez-vous vous inquiéter au sujet du rendement des capitaux propres de 7,2% de Sunnic Technology & Merchandise Inc (GTSM: 3360)?

De nombreux investisseurs sont encore en train d’apprendre les différentes mesures qui peuvent être utiles lors de l’analyse d’une action. Cet article s’adresse à ceux qui souhaitent en savoir plus sur le rendement des capitaux propres (ROE). Nous utiliserons le ROE pour examiner Sunnic Technology & Merchandise Inc (GTSM: 3360), à titre d’exemple concret.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est un facteur important à prendre en compte par un actionnaire, car il leur indique dans quelle mesure leur capital est réinvesti efficacement. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres?

Le formule de rendement des capitaux propres est:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Sunnic Technology & Merchandise est:

7,2% = 74 millions NT $ ÷ 1,0 milliard NT $ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2020).

Le «retour» est le bénéfice annuel. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque NT $ de capital des actionnaires dont elle dispose, la société a réalisé un bénéfice de 0,07 NT $.

La technologie et la marchandise Sunnic ont-elles un bon ROE?

Un moyen simple de déterminer si une entreprise a un bon rendement des capitaux propres est de le comparer à la moyenne de son secteur. Surtout, c’est loin d’être une mesure parfaite, car les entreprises diffèrent considérablement au sein d’une même classification industrielle. Comme le montre le graphique ci-dessous, Sunnic Technology & Merchandise a un ROE inférieur à la moyenne (10%) dans la classification de l’industrie électronique.

Malheureusement, ce n’est pas optimal. Cependant, nous pensons qu’un ROE plus faible pourrait encore signifier qu’une entreprise a la possibilité d’améliorer ses rendements grâce à l’utilisation de l’effet de levier, à condition que ses niveaux d’endettement existants soient faibles. Une entreprise très endettée ayant un faible ROE est une tout autre histoire et un investissement risqué dans nos livres. Pour connaître les 3 risques que nous avons identifiés pour Sunnic Technology & Merchandise, visitez notre tableau de bord des risques gratuitement.

Pourquoi vous devriez considérer la dette lorsque vous examinez le ROE

Les entreprises doivent généralement investir de l’argent pour accroître leurs bénéfices. L’argent à investir peut provenir des bénéfices de l’année précédente (bénéfices non répartis), de l’émission de nouvelles actions ou de l’emprunt. Dans les deux premiers cas, le ROE capturera cette utilisation du capital pour croître. Dans ce dernier cas, l’utilisation de la dette améliorera les rendements, mais ne changera pas les capitaux propres. Cela rendra le ROE meilleur que si aucune dette n’était utilisée.

Combinaison de la dette de Sunnic Technology & Merchandise et de son rendement des capitaux propres de 7,2%

Sunnic Technology & Merchandise utilise clairement un montant élevé de dette pour augmenter les rendements, car son ratio d’endettement est de 2,26. Son ROE est assez faible, même avec un recours à une dette importante; ce n’est pas un bon résultat, à notre avis. La dette augmente le risque et réduit les options pour l’entreprise à l’avenir, de sorte que vous souhaitez généralement obtenir de bons rendements en l’utilisant.

Résumé

Le rendement des capitaux propres est un indicateur utile de la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices et à les restituer aux actionnaires. Dans nos livres, les entreprises de la plus haute qualité ont un rendement des capitaux propres élevé, malgré un faible endettement. Si deux entreprises ont à peu près le même niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres et qu’une a un ROE plus élevé, je préfère généralement celle avec un ROE plus élevé.

Mais le ROE n’est qu’une pièce d’un casse-tête plus grand, car les entreprises de haute qualité se négocient souvent sur des multiples de revenus élevés. Les taux de croissance des bénéfices, par rapport aux attentes reflétées dans le prix de l’action, sont particulièrement importants à considérer. Vous pouvez voir comment l’entreprise a grandi dans le passé en regardant ce GRATUIT graphique détaillé des bénéfices, des revenus et des flux de trésorerie passés.

Si vous préférez consulter une autre entreprise – une avec des finances potentiellement supérieures – alors ne manquez pas ceci gratuit liste d’entreprises intéressantes, qui ont un rendement élevé sur les capitaux propres et un faible endettement.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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