Des états financiers faibles pourraient-ils signifier que le marché corrigera le cours de son action?
Le stock de Village Super Market (NASDAQ: VLGE.A) a augmenté de 18% au cours du mois dernier. Cependant, dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur ses fondamentaux faibles, car la performance financière à long terme d’une entreprise est ce qui dicte ultimatley les résultats du marché. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier le ROE de Village Super Market dans cet article.
Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En d’autres termes, il s’agit d’un ratio de rentabilité qui mesure le taux de rendement du capital apporté par les actionnaires de l’entreprise.
Découvrez notre dernière analyse pour Village Super Market
Comment le ROE est-il calculé?
Le formule de rendement des capitaux propres est:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour Village Super Market est:
8,4% = 28 millions USD ÷ 336 millions USD (sur la base des douze derniers mois jusqu’en janvier 2021).
Le «rendement» fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque dollar de capital des actionnaires dont elle dispose, la société a réalisé un bénéfice de 0,08 dollar.
Quelle est la relation entre le ROE et la croissance des bénéfices?
Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. Nous devons maintenant évaluer le bénéfice que l’entreprise réinvestit ou «retient» pour la croissance future, ce qui nous donne ensuite une idée du potentiel de croissance de l’entreprise. D’une manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.
Une comparaison côte à côte de la croissance des bénéfices et du ROE de 8,4% de Village Super Market
À première vue, le ROE de Village Super Market ne semble pas très prometteur. Nous avons ensuite comparé le ROE de l’entreprise à celui de l’industrie dans son ensemble et avons été déçus de voir que le ROE est inférieur à la moyenne de l’industrie de 12%. Par conséquent, les revenus stables de Village Super Market au cours des cinq dernières années peuvent éventuellement s’expliquer par le faible ROE, entre autres facteurs.
Nous avons ensuite comparé la croissance du revenu net de Village Super Market avec l’industrie et avons constaté que le taux de croissance moyen de l’industrie était de 10% au cours de la même période.
La base d’attachement de valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. L’investisseur doit essayer de déterminer si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, quel que soit le cas, est prise en compte. Cela les aide ensuite à déterminer si l’action est placée pour un avenir radieux ou sombre. Village Super Market est-il valorisé de manière équitable par rapport aux autres entreprises? Ces 3 mesures d’évaluation pourraient vous aider à prendre une décision.
Village Super Market utilise-t-il efficacement ses bénéfices?
Avec un taux de distribution médian élevé sur trois ans de 57% (ce qui implique que l’entreprise ne garde que 43% de ses revenus) de son activité à réinvestir dans son activité), la plupart des bénéfices de Village Super Market sont reversés aux actionnaires, ce qui explique la absence de croissance des revenus.
En outre, Village Super Market a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui suggère que le maintien des paiements de dividendes est bien plus important pour la direction, même si cela se fait au détriment de la croissance de l’entreprise.
Résumé
Au total, nous aurions bien réfléchi avant de décider de toute action d’investissement concernant Village Super Market. La société a constaté un manque de croissance des bénéfices en raison de la rétention de très peu de bénéfices et tout ce qu’elle retient est réinvesti à un taux de rendement très faible. Jusqu’à présent, nous n’avons fait qu’une brève discussion sur la croissance des bénéfices de l’entreprise. Cela vaut peut-être la peine de vérifier ceci gratuit graphique détaillé des bénéfices passés de Village Super Market, ainsi que des revenus et des flux de trésorerie pour avoir un aperçu plus approfondi de la performance de l’entreprise.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
Avez-vous des commentaires sur cet article? Préoccupé par le contenu? Entrer en contact avec nous directement. Vous pouvez également envoyer un e-mail à l’équipe éditoriale (at) simplementwallst.com.