Définition du taux de prêt d’appel

Qu’est-ce qu’un taux de prêt d’appel ?

Un taux de prêt call est le taux d’intérêt à court terme appliqué par les banques sur les prêts accordés aux courtiers. Un prêt à vue est un prêt accordé par une banque à un courtier pour couvrir un prêt que le courtier a accordé à un client pour un compte sur marge.

Comprendre un taux de prêt d’appel

De nombreux clients négocient sur des comptes sur marge ; un compte où un courtier prête à un client de l’argent qui est utilisé pour acheter des titres. Un prêt à vue est accordé par une banque à un courtier afin que celui-ci soit en mesure de couvrir le prêt qu’il accorde à son client. Un prêt à vue est payable par le courtier sur appel (c’est-à-dire sur demande ou immédiatement) dès réception d’une telle demande de l’établissement prêteur.

Le taux des prêts à vue constitue la base sur laquelle les prêts sur marge sont évalués. Étant donné que les courtiers cherchent à réaliser un profit sur les prêts qu’ils accordent, le prêt sur marge est généralement évalué au taux du prêt d’appel majoré d’une prime. Un taux de prêt d’appel est également appelé appel d’un courtier.

Le taux d’emprunt est calculé quotidiennement et peut fluctuer en fonction de facteurs tels que les taux d’intérêt du marché, l’offre et la demande de fonds et les conditions économiques. Le taux est publié dans des publications quotidiennes, notamment le Wall Street Journal et l’Investor’s Business Daily (IBD).

Comment fonctionne un compte sur marge

Un compte sur marge est un type de compte de courtage dans lequel le courtier prête au client de l’argent qui est utilisé pour acheter des titres. Le prêt est garanti par les titres détenus dans le compte et par les espèces que le titulaire du compte sur marge est tenu d’avoir déposé.

Un compte sur marge permet aux investisseurs d’utiliser l’effet de levier. Les investisseurs peuvent emprunter jusqu’à la moitié du prix pour acheter un titre et ainsi négocier des positions plus importantes qu’ils ne le pourraient autrement. Bien que cela ait le potentiel d’amplifier les profits, le trading sur marge peut également entraîner des pertes amplifiées.

Les clients doivent être approuvés pour les comptes sur marge et sont tenus d’effectuer un dépôt initial minimum, connu sous le nom de marge minimale, dans le compte. Une fois le compte approuvé et financé, les investisseurs peuvent emprunter jusqu’à 50 % du prix d’achat de la transaction. Si la valeur du compte tombe en dessous d’un minimum indiqué (appelé marge de maintien), le courtier demandera au titulaire du compte de déposer plus de fonds ou de liquider une ou plusieurs positions pour rembourser le prêt.

Lors des crises précédentes, des niveaux d’endettement extrêmes ont causé des pertes importantes une fois que les marchés ont commencé à chuter. Bien qu’un ratio de marge de 2:1 puisse être considéré comme prudent, ce n’est rien comparé aux rapports d’entreprises ayant un effet de levier de 30:1. La marge est idéale pour les investisseurs de détail lorsque les marchés augmentent avec une faible volatilité et mortelle lorsque la volatilité augmente et que les marchés se dirigent vers le sud. Les pertes sont amplifiées et la seule option à ce stade est de vendre pour couvrir les exigences de marge.

Exemple d’un taux de prêt d’appel

Bill cherche à acheter 1 000 actions de la société XYZ pour 50 000 $. Il n’a pas l’argent en main pour le faire, alors il ouvre un compte sur marge auprès du courtier ABC pour emprunter les fonds. Conformément aux règlements, il dépose 25 000 $ et emprunte les 25 000 $ restants au courtier. Il est chargé de 4% pour emprunter les fonds.

Pour consentir ce prêt à Bill, le courtier ABC emprunte 25 000 $ à la banque DEF et se voit facturer un taux de prêt d’appel de 2 %. Les 2 % supplémentaires que le courtier ABC facture à Bill correspondent au taux de marge du prêt et au bénéfice que le courtier ABC réalise sur son prêt. Si, dans trois jours, la Banque DEF décide qu’elle souhaite récupérer le prêt de 25 000 $ avec intérêts, le courtier ABC devra effectuer le paiement car il s’agit d’un prêt à vue.