Définition du rendement brut
Qu’est-ce que le rendement brut ?
Le rendement brut d’un investissement est son bénéfice avant déduction des impôts et des dépenses. Le rendement brut est exprimé en pourcentage. Il est calculé comme le rendement annuel d’un investissement avant impôts et dépenses, divisé par le prix actuel de l’investissement.
Comment fonctionne le rendement brut
Le rendement brut est une mesure utilisée pour de nombreux investissements, notamment l’immobilier, les investissements à revenu fixe et les investissements dans les fonds communs de placement. Mais ce n’est qu’une façon de mesurer le retour sur investissement.
Par exemple, une action qui verse 3 $ en dividendes annuels et qui se négocie actuellement à 60 $ l’action a un rendement brut (dividende) de 5,0 %. S’il y a une retenue à la source de 10 % sur les paiements de dividendes, le rendement net du dividende serait de 4,5 %.
Points clés à retenir
- Le rendement brut est le rendement global d’un investissement sans déduction des impôts et des dépenses.
- Le rendement brut peut être utilisé pour comparer les rendements relatifs de divers investissements, notamment les obligations, les fonds communs de placement et les biens locatifs.
- Le rendement net est le rendement réel pour l’investisseur.
Dans le cas de certains investissements tels que l’immobilier locatif, la différence entre les rendements bruts et nets peut être importante car les revenus peuvent être considérablement érodés par les dépenses d’exploitation, telles que les dépenses d’entretien, les assurances et les impôts fonciers.
D’autres mesures de rendement couramment utilisées comprennent le rendement nominal, le rendement actuel et le rendement à l’échéance.
De plus, les investisseurs en fonds communs de placement doivent surveiller attentivement la différence entre les rendements bruts et nets de leurs investissements afin d’être certains que les frais de gestion de fonds et les frais de courtage, ou les deux, ne réduisent pas considérablement leurs rendements réels.
Rendement brut, rendement des obligations et rendement des fonds communs de placement
Les termes courants de rendement des obligations comprennent le rendement nominal, le rendement actuel et le rendement à l’échéance.
- Le rendement nominal est le taux du coupon sur une obligation divisé par sa valeur nominale. C’est le taux d’intérêt qu’un émetteur d’obligations promet de payer aux acheteurs d’obligations. Le taux nominal est fixe et s’applique pendant toute la durée de vie de l’obligation. Il peut également être appelé taux nominal, rendement du coupon ou taux du coupon.
- Le rendement actuel d’une obligation est égal à ses bénéfices annuels (ou dividendes) divisés par son prix de marché actuel. Le rendement actuel représente le rendement auquel un investisseur s’attendrait si le propriétaire achetait l’obligation et la détenait pendant une année complète.
- Le rendement à maturité (YTM) est légèrement plus complexe. Il s’agit du rendement total qu’une obligation devrait générer si elle est détenue jusqu’à son échéance. YTM est le rendement d’une obligation à long terme exprimé en taux annuel. Il peut être considéré comme le taux de rendement interne (TRI) d’une obligation si l’investisseur détient l’obligation jusqu’à l’échéance et reçoit tous les paiements comme prévu. Le rendement à l’échéance est également appelé rendement comptable ou rendement de rachat.
Rendements des fonds communs de placement
Les rendements des fonds communs de placement sont déclarés de deux manières :
- Les rendements en dividendes sont exprimés en pourcentage annuel du revenu du portefeuille d’un fonds, également basé sur le revenu net reçu une fois que les dépenses associées du fonds ont été payées.
- Le rendement de la SEC est basé sur les rendements déclarés par des sociétés particulières, comme l’exige la Securities and Exchange Commission (SEC). Ceci est basé sur l’hypothèse que tous les titres associés sont détenus jusqu’à l’échéance.