Définition de la sécurité couverte

Qu’est-ce qu’une sécurité couverte?

Les titres couverts sont ceux qui sont soumis à des exemptions imposées par le gouvernement fédéral des restrictions et des réglementations des États. La plupart des actions négociées aux États-Unis sont des titres couverts.

La loi nationale sur l’amélioration du marché des valeurs mobilières, qui remplace les réglementations des États, stipule ce qui constitue un titre couvert, également appelé « titre couvert fédéral ».

Les titres couverts ont été développés pour normaliser les réglementations et les dépôts de sécurité à travers les États-Unis, plutôt que d’obliger les entreprises individuelles à s’enregistrer, à déposer et à se conformer aux différentes réglementations des États. Les coûts de mise en conformité varient considérablement d’un État à l’autre. Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), ils coûtent aussi peu que 100 $ et 0,1% de la valeur des titres vendus au Texas, à un simple frais de 1 000 $ pour ceux offerts en Floride.

Comprendre les titres couverts

La loi s’applique aux titres cotés sur des bourses publiques telles que la bourse de New York, la bourse américaine et le marché national du Nasdaq, ou toute bourse nationale ayant des normes de cotation similaires. Les actions négociées sur des niveaux particuliers du Pacific Exchange, du Philadelphia Stock Exchange et du Chicago Board Options Exchange sont classées comme des titres couverts, tout comme les options cotées sur l’International Securities Exchange.

Les titres couverts incluent également ceux émis par une société d’investissement qui est enregistrée ou a déposé une déclaration d’enregistrement en vertu de l’Investment Company Act de 1940. La désignation de titres couverts s’étend à la vente de ces titres à des acheteurs qualifiés tels que définis par la SEC.

Par type de titre, la définition comprend les actions d’une société, y compris les certificats de dépôt américains, acquis le ou après le 1er janvier 2011, ou l’un ou l’autre type de titre acquis dans le cadre d’un régime de réinvestissement des dividendes le ou après le 1er janvier 2012. Il comprend deux catégories d’obligations, de produits dérivés et d’options : variétés moins complexes achetées à compter du 1er janvier 2014 et types complexes achetés à compter du 1er janvier 2016.

Traitement fiscal

Les courtiers doivent divulguer à l’Internal Revenue Service le prix de base rajusté des titres couverts lorsqu’ils sont vendus. Cela doit être déclaré sur le formulaire 1099-B. Les contribuables qui vendent des titres couverts doivent également déclarer les transactions avec leurs déclarations fiscales.

D’autres critères entrent en ligne de compte. Les actions de sociétés acquises à partir de 2011, ainsi que les actions de plans de réinvestissement des dividendes et les actions de fonds communs de placement achetées en 2012 et par la suite, sont désignées comme des titres couverts. Cela signifie que de nombreuses obligations, billets, matières premières et options achetés à partir de 2013 sont également classés comme titres couverts. Les titres achetés avant ces dates sont des titres non couverts dont le prix de base rajusté n’est pas déclaré lors de leur vente.

Si les titres couverts et les titres non couverts se trouvent dans le même compte d’investissement, ils seront traités séparément à des fins fiscales.