Définition de la classe d’options
Qu’est-ce qu’une classe d’options ?
Une classe d’options fait référence à toutes les options d’achat ou à toutes les options de vente cotées en bourse pour un actif sous-jacent particulier. Par exemple, tous les appels disponibles à la négociation sur les actions Apple Inc. (APPL) feraient partie de la même classe d’options. Tous les puts répertoriés sur Apple feraient partie d’une autre classe connexe.
Le nombre d’options disponibles à l’achat ou à la vente au sein d’une classe d’options donnée dépendra de la taille et du volume de négociation de l’actif sous-jacent, ainsi que des conditions générales du marché.
Points clés à retenir
- Une classe d’options est composée de toutes les options du même type (c’est-à-dire soit des options d’achat, soit des options de vente) inscrites sur le même titre sous-jacent.
- Une classe d’options peut être décomposée en sous-ensembles appelés séries d’options, qui sont tous les appels ou options de vente d’un actif sous-jacent qui expirent le même mois.
- Une chaîne d’options comprend à la place à la fois tous les appels et toutes les options de vente répertoriées sur certains titres.
- La taille de la classe d’options dépend du volume de l’actif sous-jacent et des conditions de marché du sous-jacent et du marché des options du sous-jacent.
Comprendre une classe d’options
Les classes d’options sont utilisées pour catégoriser les options sur une bourse pour les investisseurs. Toutes les principales bourses du marché public utilisent des classes d’options pour répertorier l’option disponible pour le commerce sur un actif sous-jacent donné. Très souvent, les échanges et les sites financiers divisent la classe en séries. Une série d’options est l’ensemble des options d’achat ou de vente pour divers prix d’exercice et avec la même échéance pour un actif sous-jacent donné.
Par exemple, toutes les options d’achat ou de vente qui expirent en juin seraient une série d’options. Une série d’options fait partie de la classe d’options plus large. Par conséquent, lors de la visualisation des cotations d’options, certains sites peuvent afficher la classe d’options entière, mais assez souvent, elle sera triée par date d’expiration (série).
Options sur le marché
D’autres marchés, tels que les marchés de gré à gré (OTC) ou les marchés institutionnels, peuvent ne pas toujours utiliser des classes d’options en raison de la complexité et de la structuration personnalisée des options négociées.
Tout comme pour les actions, les options négociées en bourse doivent être négociées par l’intermédiaire d’un courtier qui se connecte avec les teneurs de marché pour faciliter la négociation. Les bourses d’options utilisent des modèles de prix bid-ask standard. Bien que les prix des options soient générés à partir d’analyses avancées, leurs prix de négociation quotidiens sont toujours influencés par l’offre et la demande sur le marché.
Les courtiers exigent généralement un capital minimum de 2 000 $ pour l’approbation d’un compte de négociation d’options. Les règles et réglementations relatives à la négociation d’options sont supervisées par l’Options Clearing Corporation (OCC).
Une chaîne d’options contient tous les put et appels d’options pour un actif sous-jacent donné.
Considérations particulières
En règle générale, une fois l’accès à une plate-forme de négociation d’options établi, les investisseurs pourront consulter la liste complète des classes d’options pour leur titre sous-jacent préféré. Les options sont généralement répertoriées et classées par le ticker sur l’actif sous-jacent de l’instrument.
Une plate-forme de négociation de courtage d’options séparera les appels et les mises sur les titres sous-jacents. Les options d’achat et de vente sont généralement les deux catégories d’options les plus larges disponibles. Dans chacune de ces classes, les investisseurs trouveront une liste des prix d’exercice et des expirations disponibles.
La quantité d’informations fournies sur chaque catégorie d’options sera généralement basée sur les préférences de souscription d’un investisseur. Certaines cotations d’options incluent des analyses avancées telles que les grecques, tandis que d’autres plates-formes/abonnements peuvent n’afficher que le nom du contrat de base, la grève, l’expiration, l’offre, la demande, le dernier prix, l’heure/la date de la dernière transaction, le changement en pourcentage, le volume, la volatilité implicite est également incluse.
Exemple réel d’une classe d’options
Certaines classes d’options sont importantes, tandis que d’autres sont relativement petites en fonction de la popularité du marché des options pour un actif sous-jacent donné.
Par exemple, tous les appels disponibles pour le commerce sur le numéro SPDR S&P 500 Trust (SPY) se comptent par centaines.
D’un autre côté, la catégorie d’options pour Barnes Group Inc. (B) était relativement petite en juin 2019, avec plusieurs options disponibles à la négociation avec deux dates d’expiration disponibles. À l’époque, l’action se négociait à 54,46 $.
Classe d’options d’achat et classe d’options de vente pour le groupe Barnes.
Yahoo! La finance
Tous les appels ci-dessus représentent la classe d’options d’achat pour cette action, tandis que les options de vente représentent la classe d’options de vente pour cette action au moment de la rédaction. Les classes d’options peuvent augmenter ou diminuer selon que plus ou moins d’options deviennent disponibles en raison de l’augmentation ou de la diminution des intérêts.