Actions vs ETF : que devriez-vous acheter ?

Vous avez peut-être décidé d’investir dans un secteur en particulier. Maintenant, vous pouvez être en mesure de choisir entre acheter des actions ou un fonds négocié en bourse (ETF).

Faire ce choix n’est pas différent de toute autre décision d’investissement. Comme toujours, vous voulez chercher des moyens de réduire vos risques. Et bien sûr, vous voulez générer un retour qui bat le marché.

La réduction de la volatilité d’un investissement est la méthode générale d’atténuation des risques. La plupart des investisseurs abandonnent un potentiel de hausse pour éviter une perte potentiellement catastrophique. Un investissement qui offre une diversification dans un groupe industriel devrait réduire la volatilité du portefeuille. C’est l’une des façons dont la diversification par le biais des ETF joue en votre faveur.

Atteindre l’alpha

L’alpha est la capacité d’un investissement à surperformer son indice de référence. Chaque fois que vous pourrez créer un alpha plus stable, vous pourrez bénéficier d’un retour sur investissement plus élevé. Il existe une croyance générale selon laquelle vous devez posséder des actions, plutôt qu’un ETF, pour battre le marché. De plus, de nombreux investisseurs ont l’impression que si vous achetez un ETF, vous êtes obligé de recevoir le rendement moyen du secteur. Aucune de ces hypothèses n’est nécessairement vraie car elle dépend des caractéristiques du secteur. Être dans le bon secteur peut également permettre d’atteindre l’alpha.

Quand la sélection d’actions pourrait fonctionner

Les secteurs ou les situations où il existe une grande dispersion des rendements – ou les cas dans lesquels des ratios et d’autres formes d’analyse fondamentale pourraient être utilisés pour repérer les erreurs de tarification – offrent aux sélectionneurs de titres une opportunité de dépasser les rendements attendus.

Sur la base de vos recherches et de votre expérience, vous avez peut-être une bonne idée des performances d’une entreprise. Cette information vous donne un avantage que vous pouvez utiliser pour réduire votre risque et obtenir un meilleur rendement. Une bonne recherche peut créer des opportunités d’investissement à valeur ajoutée, récompensant l’investisseur en actions.

L’industrie de la vente au détail se prête à la sélection des actions

Le secteur de la vente au détail est un groupe dans lequel la sélection de titres pourrait offrir de meilleures opportunités que l’achat d’un ETF qui couvre le secteur. Les entreprises du secteur ont tendance à avoir une large dispersion des rendements en fonction des produits particuliers qu’elles vendent. Cela peut créer une opportunité pour le sélectionneur d’actions perspicace de bien faire.

Par exemple, disons que vous avez récemment remarqué que votre fille et ses amis préfèrent un détaillant en particulier. Après des recherches plus poussées, vous découvrirez que l’entreprise a modernisé ses magasins et embauché de nouveaux employés pour la gestion des produits. Cela a conduit au récent déploiement de nouveaux produits qui ont attiré l’attention du groupe d’âge de votre fille. Jusqu’à présent, le marché n’a pas remarqué. Ce type de perspective (et votre recherche) peut vous donner un avantage dans la sélection de l’action par rapport à l’achat d’un ETF de détail.

La connaissance de l’entreprise d’un point de vue juridique ou sociologique peut offrir des opportunités d’investissement qui ne sont pas immédiatement prises en compte dans les prix du marché. Lorsqu’un tel environnement est déterminé pour un secteur particulier – et lorsqu’il existe une grande dispersion des rendements – les investissements dans une seule action peuvent offrir un rendement plus élevé qu’une approche diversifiée.

Quand un fonds négocié en bourse (FNB) pourrait être le meilleur choix

Les secteurs qui ont une faible dispersion des rendements par rapport à la moyenne n’offrent pas aux sélectionneurs d’actions un avantage lorsqu’ils tentent de générer des rendements supérieurs au marché. La performance de toutes les entreprises de ces secteurs a tendance à être similaire.

Pour ces secteurs, la performance globale est assez similaire à la performance de n’importe quel titre. Les industries des services publics et des biens de consommation courante entrent dans cette catégorie. Dans ce cas, les investisseurs doivent décider quelle part de leur portefeuille allouer au secteur dans son ensemble, plutôt que de choisir des actions spécifiques. Étant donné que la dispersion des rendements des services publics et des biens de consommation de base a tendance à être étroite, la sélection d’un titre n’offre pas un rendement suffisamment supérieur pour le risque inhérent à la possession de titres individuels. Étant donné que les ETF répercutent les dividendes versés par les actions du secteur, les investisseurs en bénéficient également.

Envisagez ETFS lorsque les pilotes de performances ne sont pas clairs

Souvent, les actions d’un secteur particulier sont soumises à des rendements dispersés. Cependant, les investisseurs ne sont pas en mesure de sélectionner les titres susceptibles de continuer à surperformer. Par conséquent, ils ne peuvent pas trouver un moyen de réduire le risque et d’améliorer leurs rendements potentiels en choisissant un ou plusieurs titres du secteur.

Si les moteurs de la performance de l’entreprise sont plus difficiles à comprendre, vous pourriez envisager l’ETF. Ces entreprises peuvent posséder une technologie ou des processus compliqués qui les rendent sous-performantes ou performantes. Peut-être que les performances dépendent du développement et de la vente réussis de nouvelles technologies non éprouvées. La dispersion des rendements est large et les chances de trouver un gagnant peuvent être assez faibles.

Secteurs où les ETF sont une meilleure option

L’industrie de la biotechnologie est un bon exemple, car nombre de ces entreprises dépendent du développement et de la vente réussis d’un nouveau médicament. Si le développement du nouveau médicament ne répond pas aux attentes de la série d’essais (ou si la Food and Drug Administration (FDA) n’approuve pas la demande de médicament) l’entreprise fait face à un avenir sombre. D’un autre côté, si la FDA approuve le médicament, les investisseurs dans l’entreprise peuvent être fortement récompensés.

Certains produits de base et groupes de technologies spécialisées, tels que les semi-conducteurs, entrent dans la catégorie où les ETF peuvent être l’alternative préférée. Par exemple, si vous pensez que le moment est venu d’investir dans le secteur minier, vous souhaiterez peut-être obtenir une exposition spécifique à l’industrie.

Cependant, disons que vous craignez que certains stocks puissent rencontrer des problèmes politiques qui pourraient entraver leur production. Dans ce cas, il est sage d’acheter dans le secteur, plutôt qu’un titre spécifique, car cela réduit votre risque. Vous pouvez toujours profiter de la croissance de l’ensemble du secteur, surtout si elle surpasse l’ensemble du marché.

La ligne de fond

Lorsque vous décidez de choisir des actions ou de sélectionner un ETF, examinez le risque et le rendement potentiel qui peuvent être obtenus. La sélection de titres offre un avantage par rapport aux ETF lorsqu’il existe une grande dispersion des rendements par rapport à la moyenne. Et avec la sélection de titres, vous avez la possibilité d’obtenir un avantage en utilisant vos connaissances du secteur ou du titre.

Les ETF offrent des avantages par rapport aux actions dans deux situations. Premièrement, lorsque le rendement des actions du secteur présente une dispersion étroite autour de la moyenne, un ETF peut être le meilleur choix. Deuxièmement, si vous ne parvenez pas à obtenir un avantage grâce à la connaissance de l’entreprise, un ETF est votre meilleur choix.

Que vous choisissiez des actions ou un ETF, vous devez rester à jour sur le secteur ou l’action afin de comprendre les fondamentaux de l’investissement sous-jacent. Vous ne voulez pas voir tout votre bon travail se perdre au fil du temps. S’il est important de faire vos recherches pour pouvoir choisir une action ou un FNB, il est également important de rechercher et de sélectionner le courtier qui vous convient le mieux.