Achetez des actions de coke, selon un analyste. Il pourrait rebondir plus rapidement que Wall Street ne le pense.
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Le stock de Coca-Cola a de la place pour grimper, dit Morgan Stanley.
Justin Sullivan/Getty Images
Coca Cola
Les ventes pourraient se redresser beaucoup plus rapidement que prévu après des niveaux pandémiques déprimés, a déclaré Morgan Stanley dans une mise à jour haussière sur le stock vendredi.
L’analyste Dara Mohsenian a réitéré une note de surpondération sur Coke (ticker: KO) tout en augmentant son objectif de prix à 64 $ contre 60 $. Il écrit qu’il a « un degré élevé de conviction que Coke affichera une reprise du chiffre d’affaires consensuelle supérieure à la moyenne jusqu’en 2022 ».
Les actions de coke ont augmenté de 1,4% à 56,39 $ lors des échanges récents. Les actions ont gagné 2,8% depuis le début de l’année et sont en hausse de 14,8% au cours des 12 derniers mois. L’action a été stimulée par le dernier rapport sur les bénéfices de Coke en avril, et Barron l’a nommé comme action préférée pour 2021.
Selon les calculs de Mohsenian, l’estimation moyenne des analystes s’attend à ce que Coke ne récupère qu’environ 35% des ventes perdues de 2020 cette année et l’année prochaine, ce qui est bien en deçà des 70% à 80% en moyenne pour les produits de consommation de la société.
« Cela semble beaucoup trop bas, en particulier après un résultat de revenus bien supérieur au consensus au premier trimestre », ce qui, selon lui, était conforme aux niveaux de revenus de 2019 sur une base sous-jacente.
Mais ce n’est pas seulement la fin de la pandémie qui pourrait tirer les actions. Mohsenian dit que les investisseurs sous-estiment les avantages des efforts de restructuration de Coke, en termes de coûts et d’exécution supérieure. Ces changements augmenteront les marges à l’avenir, écrit-il.
Après tout, Coke affichait déjà une forte croissance organique des ventes avant le début de la pandémie, grâce à l’innovation des produits et aux augmentations de prix. L’analyste dit que cette tendance reprendra une fois de plus à mesure que le monde reviendra à un état plus normalisé. Il ajoute que la valorisation de l’action peut augmenter, car le multiple de Coke se négocie toujours en dessous de celui de ses homologues de grande consommation de base.
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