Le dossier déposé par Berkshire révèle que l'assureur Chubb est l'action mystère de Buffett



Points clés à retenir

  • Berkshire Hathaway de Warren Buffett a révélé dans un dossier réglementaire que le « titre mystère » que le conglomérat achète est l'assureur Chubb.
  • Le trimestriel 13F a également confirmé que Berkshire avait vendu environ 116 millions d'actions Apple au premier trimestre, tout en abandonnant la majeure partie de sa participation dans Paramount Global.
  • Berkshire a vendu la totalité des près de 23 millions d'actions qu'elle détenait dans HP Inc., tout en augmentant légèrement sa participation dans Occidental Petroleum et en renforçant considérablement ses participations dans Liberty Media.

Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) de Warren Buffett a révélé que l'assureur Chubb (CB) est le titre mystère sur lequel le conglomérat avait commencé à construire une position l'année dernière mais avait demandé aux régulateurs de garder secret.

Dans son dossier trimestriel 13F auprès de la Securities and Exchange Commission publié mercredi soir, Berkshire a déclaré avoir terminé le premier trimestre avec près de 26 millions d'actions de Chubb évaluées à environ 6,72 milliards de dollars.

On ne sait pas pourquoi Berkshire a omis Chubb de ses documents pour les troisième et quatrième trimestres, lorsqu'elle a déclaré avoir demandé un traitement confidentiel à la SEC pour l'une de ses participations.

La nouvelle selon laquelle Chubb faisait désormais partie du portefeuille d'Oracle d'Omaha a fait grimper les actions de la société mercredi après les heures d'ouverture. Les actions Chubb étaient en hausse de 8 % vers 20 h HE.

L'assurance est une activité principale pour Berkshire, qui possède des sociétés telles que GEICO, General Re ainsi qu'un certain nombre de sociétés d'assurance de marque Berkshire qui offrent une couverture sur tout le spectre, de l'assurance automobile à l'assurance entreprise et habitation. Une illustration de l'importance de l'assurance pour Berkshire : Ajit Jain, responsable des activités d'assurance de la société, était l'un des deux seuls dirigeants assis à la table avec Buffett lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire.

Des coupes chez Apple et Paramount étaient attendues

Berkshire a confirmé dans le 13F avoir vendu une grande partie de sa participation dans Apple Inc. (AAPL) et la majeure partie de sa participation dans Paramount Global (PARA) au premier trimestre. Berkshire avait précédemment divulgué le montant de la réduction de sa participation dans Apple et Buffett avait discuté des changements dans les deux participations lors de l'assemblée annuelle des actionnaires du 4 mai.

Dans le cas d'Apple, Berkshire a réduit sa participation à environ 790 millions d'actions à la fin du premier trimestre, contre 905 millions à la fin du quatrième trimestre. Bien que la réduction soit nettement supérieure à la réduction de 10 millions d'actions au quatrième trimestre, Buffett a déclaré aux actionnaires que son point de vue sur Apple en tant qu'investissement n'avait pas changé et que cette société continuerait d'être la plus grande participation de Berkshire.

Berkshire a vendu près de 56 millions d'actions de Paramount, ce qui lui laisse environ 7,5 millions d'actions à la fin du premier trimestre. Certains investisseurs avaient interprété les remarques faites par Buffett lors de l'assemblée des actionnaires comme suggérant que la société avait complètement abandonné sa position sur Paramount.

Ajouté à Liberty Media, OXY Stakes, sortie de HP

Buffett, connu pour son approche d'investissement buy-and-hold, ne modifie que rarement ses positions existantes dans les entreprises.

Parmi les positions qui ont augmenté au premier trimestre, Berkshire a ajouté près de 22 millions d'actions SiriusXM de série C de Liberty Media et 12,5 millions d'actions SiriusXM de série A de Liberty Media, pour un total de 35 millions d'actions de suivi supplémentaires de Sirius XM (SIRI). . Sirius XM et Liberty Media ont annoncé en décembre dernier qu'ils convertiraient les actions de suivi en actions SIRI, la conversion devant s'achever le 30 juin 2024.

La seule autre participation antérieure que Berkshire a augmentée au premier trimestre était Occidental Petroleum Corp. (OXY). Berkshire a ajouté environ 4,3 millions d'actions au cours de cette période, portant son total de fin de trimestre à un peu plus de 248 millions d'actions.

Berkshire n'a clôturé qu'un seul nom de son portefeuille au premier trimestre : la société a vendu la totalité de ses près de 23 millions d'actions HP. À la fin du quatrième trimestre, cette participation valait environ 688 millions de dollars.

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