3 actions de crypto-monnaie avec jusqu’à 439% de hausse, selon Wall Street

Malgré la volatilité récente, les investisseurs boursiers se sont plutôt bien comportés depuis le creux de la pandémie en mars 2020. L’indice de référence S&P 500 a augmenté de près de 90 % par rapport au plus bas intrajournalier du 23 mars 2020. Pour mettre cela en perspective, le S&P 500 gagne généralement en moyenne environ 10 %, dividendes compris, par an.

Mais ces gains sont des cacahuètes par rapport à ce que l’espace de crypto-monnaie a produit au cours de la même période. En environ 26 mois, la valeur globale de toutes les monnaies numériques a augmenté de 828 %, soit environ 1,17 billion de dollars.

Cependant, ce ne sont pas seulement les jetons cryptographiques qui bénéficient de cette trajectoire ascendante. Selon certains analystes de Wall Street, trois actions de crypto-monnaie offrent une hausse révolutionnaire allant jusqu’à 439 % au cours des 12 prochains mois.

Nvidia : hausse implicite de 118 %

Le premier stock de cryptographie bien connu qui offre un avantage significatif, du moins selon un analyste, est une société de graphisme et de réseautage Nvidia (NVDA -1,88%). Ivan Feinseth de Tigress Financial prévoit que les actions de Nvidia grimperont de 118 % au cours de la prochaine année pour atteindre 410 $ par action, malgré le fait que la société est sur le point de devenir l’une des 10 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. À 410 $, Nvidia serait une entreprise d’un billion de dollars.

Pourquoi Feinseth est-il si optimiste ? Lors de son événement Analyst Day, Nvidia a annoncé qu’elle augmentait son marché adressable total à 1 000 milliards de dollars. Feinseth est également encouragé par l’évolution de Nvidia en tant que fournisseur de traitement d’intelligence artificielle.

Il convient de noter que le segment de visualisation professionnelle de l’entreprise a généré une croissance des revenus de 67 % au premier trimestre par rapport à la période de l’année précédente. C’est impressionnant, compte tenu de la baisse de 1,4 % du produit intérieur brut américain au premier trimestre.

Les liens de Nvidia avec l’arène de la crypto-monnaie découlent de ses unités de traitement graphique (GPU), qui sont utilisées par les mineurs de crypto-monnaie pour « miner » les monnaies numériques. En termes simples, les crypto-mineurs utilisent des ordinateurs puissants pour résoudre des équations mathématiques complexes qui valident les transactions sur un réseau blockchain. Les mineurs reçoivent une récompense en bloc en guise de paiement pour avoir été le premier à résoudre un groupe de transactions (appelé « bloc »). Cette récompense est généralement versée dans les jetons natifs de la blockchain crypto en cours de validation.

Ce qui est intéressant, c’est que les processeurs d’extraction de crypto-monnaie (CMP) de Nvidia représentent une part relative de ses ventes totales. Au cours du quatrième trimestre fiscal (clos le 30 janvier 2022), Nvidia n’a généré qu’environ 24 millions de dollars de son segment CMP sur 7,64 milliards de dollars de ventes trimestrielles. Ces 24 millions de dollars étaient en baisse de 77% par rapport au trimestre séquentiel et montrent à quel point la demande peut être inconstante pour les GPU lorsque les prix de la cryptographie baissent.

Si vous possédez ou avez envisagé d’acheter des actions de Nvidia, vous ne le faites probablement pas avec l’idée que ses liens de crypto-monnaie font bouger l’aiguille. Au contraire, vous vous attendez à ce que ses solutions de centre de données, ses cartes graphiques de jeu et sa division de visualisation maintiennent une croissance à deux chiffres tout au long de la décennie.

Bien que Nvidia ait perdu près de la moitié de sa valeur depuis novembre, la nature cyclique de son activité pourrait conduire à une nouvelle faiblesse. Cela ne signifie pas que 410 $ sont hors de question à un moment donné dans le futur, mais cela enlève presque certainement 410 $ de la table au cours des 12 prochains mois.

Coinbase Global : hausse implicite de 405 %

Un autre stock de crypto-monnaie qui offre un potentiel fulgurant, basé sur les réflexions d’un analyste de Wall Street, est à la tête de la crypto-échange et de l’écosystème Coinbase mondial (PIÈCE DE MONNAIE -12,12%). Mark Palmer de BTIG prévoit que Coinbase atteindra 380 $ par action. Cela représenterait plus que quintupler sa valeur.

Le mois dernier, Palmer a proclamé dans une interview avec Bloomberg que « l’ampleur de ce déclin [in Coinbase] est largement exagéré « et a blâmé le manque de compréhension des investisseurs de détail concernant les niveaux de capitalisation de l’entreprise pour le déclin. Palmer a également noté la possibilité d’un bouleversement dans l’espace d’échange de crypto qui profiterait finalement à Coinbase, bien capitalisé.

D’une part, Coinbase est clairement la plateforme de trading crypto préférée. Il a terminé le premier trimestre avec 256 milliards de dollars d’actifs sur sa plate-forme et comptait 9,2 millions d’utilisateurs transactionnels mensuels (MTU). Alors que ce dernier était en baisse par rapport à 11,4 millions au trimestre séquentiel, il est supérieur d’environ 50 % par rapport au trimestre comparable il y a un an.

D’autre part, Coinbase est en proie à des drapeaux rouges. Par exemple, l’histoire a montré que lorsque les monnaies numériques cessent d’augmenter, l’activité commerciale diminue rapidement. Le volume total des transactions de 309 milliards de dollars au cours du premier trimestre a été la période de trois mois la plus basse depuis 2020.

Les coûts sont également une préoccupation. La rémunération à base d’actions a totalisé 352 millions de dollars au cours des trois premiers mois de 2022, soit plus du double des 152 millions de dollars que Coinbase a générés grâce aux revenus d’abonnement et de service à marge élevée.

Pourtant, la chose la plus accablante de toutes pourrait être la barrière à l’entrée pratiquement inexistante dans le domaine des échanges cryptographiques. Tout comme nous avons vu des courtiers en valeurs mobilières traditionnels s’engager dans des guerres de commissions qui ont finalement pesé sur les marges et conduit à des transactions sans commission, Coinbase est susceptible de faire face à ces mêmes pressions sur les marges sur les frais de négociation au fil du temps.

En somme, la chance de Coinbase Global d’atteindre 380 $ au cours des 12 prochains mois se situe quelque part entre mince et nulle.

Riot Blockchain : hausse implicite de 439 %

Cependant, la crème de la crème des opportunités de hausse, du moins parmi les actions cryptographiques de cette liste, est une société d’extraction de crypto-monnaie à petite capitalisation. Blockchain anti-émeute (ÉMEUTE -9,32%). Selon l’analyste Chase White de Compass Point, Riot peut atteindre 39 dollars par action. Pour ceux d’entre vous qui gardent le score à la maison, cela représenterait une hausse de 439 % au cours de la prochaine année.

Fait intéressant, lorsque Chase a lancé une couverture sur les actions de crypto-minage en mars, il a favorisé Fonds numériques Marathon sur Riot. Mais la note de Compass indique un « avantage significatif » dans tous les mineurs de crypto-monnaie, 2022 servant d’année de transition où ces entreprises commencent à se différencier.

Riot Blockchain se concentre spécifiquement sur l’exploitation minière Bitcoin (CTB -5,31%), la crypto-monnaie la plus précieuse par capitalisation boursière. Au cours du trimestre terminé en mars, la société a produit 1 405 Bitcoins. Au 30 mai 2022, il valait environ 43,5 millions de dollars.

De plus, Riot avait 46 375 de ses unités minières déployées fin avril, dont plus de 55 000 devraient être opérationnelles d’ici la fin mai. Sur la base des commandes en cours, Riot pourrait avoir au nord de 120 000 mineurs en activité d’ici l’année prochaine.

Bien que l’entreprise commence à reconnaître des gains d’efficacité à grande échelle, il existe également de sérieuses préoccupations. Pour commencer, l’innovation ne joue qu’un rôle minime dans son succès.

Bien que l’infrastructure de refroidissement par immersion de la société puisse permettre des performances plus optimales de l’unité minière, Riot est finalement lié à la performance des prix de Bitcoin. Bitcoin a une histoire de marchés baissiers importants et prolongés. Il n’est pas clair si les mineurs de crypto-monnaie pourraient survivre à une forte baisse des prix.

La récompense de bloc de Bitcoin devrait également être réduite de moitié en 2024, passant de 6,25 jetons à 3,125. Ainsi, à mesure que la concurrence s’intensifie dans l’espace de crypto-minage – une arène sans pratiquement aucune barrière à l’entrée – la récompense accordée aux mineurs devrait diminuer de 50 % en deux ans.

Riot Blockchain est en fait un jeu à effet de levier sur Bitcoin. L’effet de levier dans l’espace des crypto-monnaies est une proposition dangereuse.