10 entreprises sans dette (DOX, NHTC, PAYX)

Être long dans ce marché volatil peut être stressant. Vous pourrez peut-être réduire ce stress si vous investissez dans des entreprises sans dette, en particulier si elles fonctionnent bien dans d’autres domaines.

Impact direct sur la concurrence

Après avoir maintenu les taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas pendant des années, la Réserve fédérale a relevé les taux à plusieurs reprises de 2018 jusqu’à ce que la pandémie de COVID19 frappe au printemps 2020, lorsque la Fed a de nouveau abaissé les taux à un niveau proche de zéro. Les économistes considèrent que la hausse des taux est un signe que l’économie se porte bien parce que le chômage est faible, la croissance économique est forte et l’inflation est relativement stable. Ce taux d’intérêt permet de déterminer les taux des prêts hypothécaires, des cartes de crédit et d’autres emprunts à la consommation.

De nombreuses entreprises subissent un processus de désendettement pour de nombreuses entreprises, ce qui est une mauvaise nouvelle. Cependant, pour les entreprises sans dette, c’est une bonne nouvelle. Par exemple, prenons trois entreprises du même secteur, l’entreprise A, l’entreprise B et l’entreprise C. L’entreprise A et l’entreprise B ont profité de taux d’intérêt historiquement bas pour alimenter la croissance du chiffre d’affaires et/ou pour racheter des actions afin de stimuler le cours de l’action de la société. L’éventualité est que ces entreprises doivent allouer plus de capital pour rembourser leurs dettes ou risquer l’insolvabilité. Le remboursement de la dette est évidemment le moindre de deux maux.

Si la société A et la société B allouent plus de capital au remboursement de la dette, elles allouent moins de capital aux dépenses en capital, ou CapEx. Cela, à son tour, les rendra moins compétitifs et augmentera la part de marché de la société C, qui n’a aucune dette à désendetter. L’entreprise C ne récoltera peut-être pas les fruits immédiatement parce que la déflation a tendance à tout faire tomber avec elle, mais elle résistera mieux à la tempête que ses pairs et en sortira plus forte de l’autre côté. Gardez cela à l’esprit lorsque vous regardez les actions ci-dessous. Rien ne garantit que ces entreprises connaîtront des gains de parts de marché, mais elles ont de meilleures chances de gagner des parts de marché que certains de leurs pairs.

Aucun problème d’endettement

Un bilan stellaire est en effet positif, mais il n’est pas judicieux de ne considérer qu’un seul indicateur. Les mesures suivantes en date de janvier 2022 ont été incluses dans le tableau ci-dessous : position de trésorerie, rendement des actions sur un an, flux de trésorerie d’exploitation (au cours de l’année écoulée), rendement des dividendes, revenus et bénéfice net. Une position de trésorerie solide combinée à l’absence de dette ajoute de la valeur, c’est pourquoi une entreprise sera plus attrayante pour les acquéreurs potentiels.

Pour une performance sur un an, voir un gain dans un marché volatil est positif, mais lorsqu’il s’agit d’investir dans des sociétés sans dette, il s’agit plus d’un investissement que d’un échange. Pour les flux de trésorerie d’exploitation, voir une forte génération de flux de trésorerie est positif lorsqu’il est combiné avec beaucoup de liquidités et aucune dette. Cela en fait une entreprise financièrement saine. Le rendement du dividende a été inclus. Étant donné que ces sociétés n’ont aucune dette et génèrent de solides flux de trésorerie, les dividendes devraient être en sécurité. Pour les revenus et le bénéfice net, si l’entreprise a enregistré des gains constants au cours des trois derniers exercices, vous verrez un « Y ». Si l’entreprise n’a pas affiché de gains constants au cours des trois dernières années, vous verrez un « N ».