Woodside en pourparlers pour acheter 20 milliards de dollars d’actifs pétroliers et gaziers de BHP
Les deux sociétés devraient rendre leurs résultats annuels cette semaine aux investisseurs de premier plan et les gestionnaires de fonds et les analystes devraient probablement leur demander d’expliquer le mouvement potentiel.
Des sources ont déclaré que les pourparlers étaient en cours et que rien n’avait été convenu. Les entreprises ont refusé de commenter.
Geraldine Slattery, présidente de BHP Petroleum.
Les analystes ont passé les dernières semaines à calculer des chiffres sur des scénarios d’accord potentiels, alors que les spéculations se répandaient sur un éventuel rapprochement entre la paire. Cette spéculation s’est intensifiée au cours du week-end, lorsqu’il a été révélé que le chef mondial du pétrole de BHP, Geraldine Slattery, s’était rendu à Perth, où Woodside est basé.
Les pourparlers interviennent alors que Woodside est à la recherche d’un PDG permanent, après que Peter Coleman a terminé son mandat de 10 ans en juin. Meg O’Neill, une ancienne dirigeante d’ExxonMobil qui dirige la branche développement et marketing de Woodside, est PDG par intérim, tandis que le conseil d’administration a finalisé sa recherche.
Toutes les critiques et la pression des actionnaires chez BHP, ainsi que la contribution immatérielle de l’unité pétrolière aux bénéfices, font que les analystes s’attendent à ce que le Big Australian cédera ou cédera l’entreprise aux actionnaires dans les années à venir.
Pour Woodside, les analystes estiment que l’acquisition des actifs de BHP pourrait augmenter son échelle et sa capacité à financer des projets d’expansion, y compris Scarborough, à court terme.
« BHP Petroleum ne rentre tout simplement plus dans le portefeuille de BHP ou sa stratégie tournée vers l’avenir », a déclaré l’analyste énergétique du Credit Suisse, Saul Kavonic.
Il a déclaré que même si BHP pouvait trouver un bassin d’acheteurs raisonnable pour ses actifs pétroliers du golfe du Mexique et de Trinidad, Woodside serait le principal et peut-être le seul acheteur crédible pour les actifs pétroliers et gaziers australiens de BHP, ce qui serait probablement pris en compte dans la réflexion de Woodside.
« A Think Big Woodside, fusionné avec BHP Petroleum, présenterait une société pondérée en GNL d’importance mondiale, avec une diversité d’expositions géographiques et d’options de croissance à faible risque, y compris Scarborough sans risque, les options Atlantic LNG à Trinidad et aux États-Unis, et divers pays du Golfe. des options de croissance du Mexique », a-t-il déclaré.
« Nous pourrions nous attendre à d’importantes synergies sur les fronts des coûts, de la commercialisation du GNL, du financement du portefeuille et de l’alignement des coentreprises. »
Les analystes de Citi ont déclaré aux clients début août qu’un accord fournirait à Woodside des flux de trésorerie disponibles supplémentaires à court terme du détroit de Bass, tandis qu’il a déclaré que la société serait également intéressée à doubler sa position dans le projet North West Shelf.
La grande question, pour les analystes, est de savoir comment Woodside financerait une offre, à la lumière d’un vaste programme de développement à court terme et des ventes déjà en cours pour une poignée de ses actifs.
Un accord de scrip pourrait voir Woodside émettre des actions à BHP en contrepartie. La société a déjà émis 964 millions d’actions, pour une capitalisation boursière de 21,38 milliards de dollars. Un accord tout-script d’environ 20 milliards de dollars doublerait approximativement ses actions à l’émission.