Voici comment les volumes de contrats à terme altcoin et le taux de prêt en USD s’effondrent sur le marché
De temps en temps, un nouvel indicateur apparaîtra qui peut être utilisé pour détecter les hauts et les bas des prix sur le marché. Cette affirmation est encore plus évidente dans les crypto-monnaies car les données proviennent d’échanges en chaîne et de données extraites de la blockchain.
Ces indicateurs sont constamment surveillés et commentés par les analystes et les traders. Certaines des mesures les moins connues utilisent les données des volumes de dérivés altcoins de Bitfinex et du taux de prêt en dollars américains.
Les volumes d’Altcoin Futures indiquent une surchauffe
Le volume des contrats à terme est généralement trois fois supérieur à celui des marchés au comptant ordinaires, voire cinq fois supérieur. Ce phénomène n’est pas exclusif aux marchés des crypto-monnaies, car ces contrats permettent de négocier avec effet de levier, mais la comparaison n’est pas tout à fait juste car les contrats sont des produits synthétiques, alors que Bitcoin (BTC) est numériquement rare.
En mesurant la part de marché du Bitcoin, de l’Ether (ETH) et des altcoins restants, il est possible d’analyser exactement sur quoi les traders se concentrent.
Le graphique ci-dessus montre que Bitcoin et Ether représentaient 65% à 85% du volume total en mars. Pourtant, alors que les altcoins gagnaient en importance, ce chiffre est tombé à 45% pour la première fois le 6 avril. 11 jours plus tard (17 avril), la capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie a atteint 20%.
Ce phénomène s’est répété le 6 mai alors que la part de marché du Bitcoin et de l’Ether dans les volumes de produits dérivés a atteint un plus bas historique de 39%. Le 10 mai, la capitalisation boursière totale a chuté de 12%. Cela semble être trop une coïncidence, et il est logique de se demander si le marché surchauffe chaque fois que la part de marché détenue par les dérivés altcoins augmente.
Il existe plusieurs raisons de lier une forte augmentation du volume des altcoins à un optimisme excessif. Par exemple, le changement d’orientation de Bitcoin et Ether indique que les investisseurs ne voient plus beaucoup d’avantages et recherchent des options ailleurs.
Le taux de prêt du dollar américain Bitfinex augmente généralement avant les crashs
Le trading sur marge permet à un investisseur de profiter de sa position de trading en empruntant de l’argent. Par exemple, emprunter un dollar achètera du Bitcoin, augmentant ainsi son exposition. Bien qu’il y ait un taux d’intérêt attaché au prêt, le commerçant s’attend à ce que l’appréciation du prix du BTC le compense.
Chaque fois qu’il y a une demande excessive pour le taux de prêt en dollars, c’est généralement un indicateur que le marché devient imprudent.
Les données ci-dessus montrent qu’un tel événement s’est produit quatre fois en 2021, et le dernier s’est produit le 13 avril, un jour avant le sommet historique de Bitcoin de 65 800 $. Par exemple, atteindre un taux journalier de 0,16 % équivaut à des frais mensuels de 5 %, ce qui est coûteux même pour les investisseurs les plus optimistes.
Les traders doivent garder à l’esprit que les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que n’importe quel investisseur ne peut rester solvable. Cela signifie que l’irrationalité peut prévaloir pendant de longues périodes, y compris l’euphorie de l’altcoin et l’utilisation excessive de l’effet de levier par les acheteurs.
Chaque fois que plusieurs indicateurs indiquent que le marché est en surchauffe, les traders doivent toujours envisager de réduire leurs positions. À l’avenir, la part de marché à terme altcoin et le taux de prêt en dollars Bitfinex doivent être soigneusement surveillés lors de la recherche de sommets du marché.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.