Un groupe de capital-investissement conclut un accord pour acheter Medline pour plus de 30 milliards de dollars

Y compris la dette, la transaction serait évaluée à environ 34 milliards de dollars, et au nord de 30 milliards de dollars hors emprunts, ont déclaré les gens. Cela pourrait potentiellement en faire le plus gros LBO jamais réalisé dans le domaine de la santé.

Basée à Northfield, dans l’Illinois, l’entreprise familiale Medline est un acteur méconnu mais majeur dans le domaine des équipements médicaux. Elle fabrique et distribue des équipements et des fournitures utilisés dans les hôpitaux, les centres de chirurgie, les soins de courte durée et autres établissements médicaux dans plus de 125 pays.

La vaste gamme de produits de Medline comprend des blouses chirurgicales, des gants d’examen et du matériel de diagnostic, ainsi que des marques destinées aux consommateurs telles que les bandages Curad. Son chiffre d’affaires annuel est d’environ 17,5 milliards de dollars, selon le site Web de la société.

Les frères James et Jon Mills ont fondé la société en 1966 et l’ont rendue publique en 1972. Les frères ont racheté les actions cinq ans plus tard. Le fils de James, Charlie, est le PDG de Medline depuis 1997.

La famille restera le principal actionnaire de la société après le rachat et l’équipe de direction restera en place, ont déclaré certaines personnes.

La vente de Medline serait le dernier signe que les sociétés de capital-investissement ont repris goût aux gros rachats. Ils ont pratiquement disparu après qu’un certain nombre d’entre eux ont eu de mauvaises performances ou ont déposé le bilan à la suite de la crise financière, alourdis par des montagnes de dettes. Les entreprises disposent désormais de plus de 1,6 billion de dollars d’argent non dépensé, selon le fournisseur de données Preqin, et cela ne tient pas compte des milliards que les grands investisseurs institutionnels réclament pour investir directement dans des transactions.

Le fait que trois sociétés de capital-investissement se soient réunies – ce sont des partenaires égaux, selon certaines personnes – renvoie à une époque antérieure à la crise, lorsque les soi-disant accords de club étaient courants. Ils sont tombés en disgrâce car les entreprises ont généralement préféré s’associer avec leurs plus gros investisseurs, mais ont commencé à apparaître plus récemment, et cet accord était trop important pour se passer de partenaires.

Pour montrer à quel point les entreprises étaient avides de l’accord, les cadres supérieurs des soumissionnaires ont fait des pèlerinages au siège social de la banlieue de Medline à Chicago pour courtiser les membres de la famille.

Le Wall Street Journal a rapporté en avril que Medline étudiait une vente, probablement au capital-investissement, et avait embauché Goldman Sachs Group Inc.

pour exécuter le processus. Le consortium gagnant a battu un groupe de soumissionnaires qui, au cours de la vente aux enchères, comprenait un who’s-who des plus grandes sociétés de rachat.

Écrire à Cara Lombardo à cara.lombardo@wsj.com et Miriam Gottfried à Miriam.Gottfried@wsj.com