UBS bat ses rivaux de Wall Street avec le meilleur bénéfice en 15 ans

Ils soulignent également un fossé grandissant entre UBS et son petit rival interurbain Crédit Suisse (CS), qui se débat sous le poids d’une série de scandales. Le Credit Suisse a annoncé la semaine dernière une perte anticipée au premier trimestre après avoir augmenté les provisions juridiques et avoir été touché par les retombées de l’invasion russe de l’Ukraine.

L’activité de banque d’investissement d’UBS a vu son bénéfice avant impôt augmenter de 126 %, la hausse des revenus de négociation sur les marchés mondiaux ayant contribué à compenser une baisse des marchés de capitaux et des revenus de conseil, qui ont été touchés par le ralentissement des transactions et des introductions en bourse.

Au cours de la période de l’année précédente, les résultats de la banque d’investissement ont été entravés par une perte de 774 millions de dollars suite à l’effondrement du client américain Archegos. Sans cela, les revenus des marchés mondiaux auraient augmenté de 4%, a déclaré UBS.

« UBS a publié une bonne série de résultats, dépassant les attentes d’environ 20%, tirés par de solides revenus d’IB en particulier », ont déclaré les analystes de Jefferies dans une note. « La rentabilité est supérieure aux objectifs et la dynamique de croissance organique se poursuit, tirée par les Amériques (compensant plus que le ralentissement de l’APAC). »

Ralentissement en Asie

Les grandes banques américaines ont enregistré des baisses de bénéfices à deux chiffres alors que l’invasion russe de l’Ukraine, associée à la flambée de l’inflation et aux incertitudes économiques, a rongé les revenus des banques d’investissement et qu’elles ont commencé à stocker des liquidités pour amortir les pertes potentielles sur les prêts.

Chez Goldman Sachs, une baisse de 43% des bénéfices a dépassé les attentes de Wall Street, les solides performances de ses activités de gestion de patrimoine et de trading ayant partiellement compensé une baisse de la souscription d’actions.

UBS, quant à elle, a vu les gains d’exploitation dans la gestion de fortune en Amérique, en Suisse et en Europe largement anéantis par un ralentissement des niveaux d’activité de ses clients fortunés et ultra-riches en Asie.

La division a réussi à compenser partiellement une baisse des revenus basés sur les transactions grâce à une augmentation du revenu net d’intérêts, qui a été aidé par la hausse des taux d’intérêt américains et l’augmentation des volumes de dépôts et de prêts, ainsi que des frais récurrents plus élevés grâce à 19,4 milliards de dollars de frais de nouveaux clients. générer des entrées.

UBS a émis une note prudemment optimiste dans ses perspectives.

« Nous nous attendons à ce que la croissance de l’activité économique se poursuive, bien qu’une incertitude accrue puisse continuer d’affecter les niveaux d’activité des clients et les prix des actifs », a-t-il déclaré, ajoutant que la hausse des taux d’intérêt, en particulier des taux du dollar américain, aiderait le revenu net d’intérêts.