Signa Sports accepte un accord SPAC de 3,2 milliards de dollars pour racheter le magasin de vélos Wiggle
Un logo de Signa est représenté sur un bâtiment à proximité du grand magasin de sport Karstadt, à Berlin, en Allemagne, le 30 juillet 2020. REUTERS/Fabrizio Bensch/File Photo
Signa Sports United, détenue par l’investisseur autrichien Rene Benko, a accepté une cotation aux États-Unis par le biais d’une fusion en blanc qui valorise le détaillant d’articles de sport en ligne à 3,2 milliards de dollars, a annoncé vendredi la société.
L’accord permettra de lever 645 millions de dollars pour Signa Sports United, dont 345 millions de dollars de la société d’acquisition à but spécial (SPAC) Yucaipa Acquisition (YAC.N) et 300 millions de dollars d’investisseurs via des investissements privés dans des capitaux publics (PIPE).
Signa, le n°1 mondial de la vente d’articles de sport en ligne, utilisera une partie des recettes pour acheter le magasin britannique d’articles de vélo Wiggle, qui réalise un chiffre d’affaires annuel d’environ 500 millions de dollars, a indiqué la société dans un communiqué.
« Devenir une société cotée nous permet de continuer à conquérir des parts de marché en Europe et d’accélérer notre expansion aux États-Unis et à l’international tout en faisant évoluer nos solutions de plate-forme », a déclaré le PDG Stephan Zoll dans le communiqué.
L’accord de Wiggle rendra Signa Sports United environ quatre fois plus gros dans le sous-secteur que le finaliste Bike24, qui est en train de coter ses actions à Francfort.
Le propriétaire de Wiggle, la société de capital-investissement Bridgepoint, deviendra un investisseur dans Signa Sports dans le cadre de l’accord.
La liste SPAC valorise Signa Sports United à 1,6 fois les 2 milliards de dollars de revenus qu’elle s’attend à afficher au cours de son exercice 2021/22 se terminant en septembre. Cela se compare à un multiple de 2,7 à 6,5 fois que les pairs de la vente au détail en ligne tels que THG (THG.L), Stitch Fix (SFIX.O), MyTheresa et Farfetch (FTCH.N) se négocient.
Signa a exploré une introduction en bourse en 2018 à une valorisation de 1 milliard d’euros (1,22 milliard de dollars) mais a ensuite opté pour une levée de fonds, faisant intervenir les détaillants asiatiques Aeon Co Ltd (8267.T) et Central Group ainsi que l’assureur allemand R+V, qui resteront actionnaires après la cotation.
Les SAVS lèvent des fonds dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne pour acheter une entreprise privée, qui obtient ensuite automatiquement une cotation en bourse.
Signa Sports United gère des entreprises telles que des magasins de vélos en ligne Fahrrad.de ou Bikester, des plateformes de tennis Tennis-Point ou Tennis Express, des détaillants d’équipements de plein air comme Campz et des magasins de sport d’équipe Outfitter et Stylefile.
La société exploite plus de 80 boutiques en ligne dans 17 pays, atteignant plus de 7 millions de clients en ligne par an. Y compris ses dernières acquisitions, le groupe s’attend à un bénéfice de base ajusté de 70 millions de dollars sur des ventes d’environ 1,6 milliard de dollars au cours de son exercice en cours jusqu’en septembre.
Signa Sports United prévoit de continuer à augmenter ses revenus de plus de 25 % par an et vise à tripler sa marge bénéficiaire à 12 % à 15 % à long terme, en misant sur les effets d’échelle, la tarification de la technologie et l’expansion de son offre technologique pour les tiers. vendeurs de fête.
Après l’accord de Yucaipa, organisé par Citi (CN) et Jefferies (JEF.N), Signa Holding de l’investisseur immobilier Rene Benko détiendra environ 50% de Signa Sports United.
(1 $ = 0,8206 euros)
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