Repérer les renversements de tendance avec MACD
La divergence de convergence moyenne mobile (MACD) est un indicateur technique utilisé en investissement. Il s'agit de l'un des outils les plus couramment utilisés par les investisseurs et les traders pour tenter de détecter les changements de tendance, ce qui peut aider à orienter des choix de trading intelligents.
Le MACD mesure la dynamique d'une action et peut aider les investisseurs à repérer les changements dans cette dynamique qui peuvent indiquer des points de retournement des prix.
Points clés à retenir
- La divergence de convergence moyenne mobile, ou MACD, est l’un des indicateurs les plus couramment utilisés en analyse technique.
- Le MACD trace la relation entre deux moyennes mobiles exponentielles du prix d'un titre pour voir comment ces moyennes évoluent au fil du temps.
- Le MACD mesure la dynamique des prix, et les changements de dynamique peuvent signaler des points de retournement des prix.
- L'un des signaux MACD les plus forts est la divergence entre le prix et le momentum.
Comprendre le MACD
Les changements dans les tendances des prix sont presque toujours précédés par des changements de dynamique, c'est-à-dire le rythme auquel les cours des actions augmentent ou diminuent. Les changements de dynamique peuvent facilement être détectés avec l'indicateur MACD.
Le MACD a été développé par Gerald Appel, dont l'objectif était de suivre l'élan en mesurant la relation entre deux moyennes mobiles exponentielles (le paramètre par défaut de l'indicateur est les moyennes sur 12 et 26 jours).
Figure 1 : MACD à deux lignes.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Pour confirmer les changements de dynamique, une moyenne mobile exponentielle sur neuf jours est ajoutée comme ligne de signal (la ligne rouge sur la figure 1). En gros, un signal d'achat se produit lorsque la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal, et un signal de vente se produit lorsque la ligne MACD tombe en dessous de la ligne de signal. Pour optimiser ces signaux, des moyennes mobiles sur 12 et 26 jours pour les signaux à long terme et des moyennes mobiles sur sept et 18 jours pour les signaux à court terme sont idéales.
La dynamique des marchés est similaire à celle du monde physique. Si vous lancez une balle en l’air, elle montera à un rythme de plus en plus lent jusqu’à ce qu’elle inverse sa trajectoire et commence à tomber. La même chose est vraie sur les marchés.
Utilisation des canaux MACD
Il est courant de tracer des lignes de tendance sur un graphique boursier pour découvrir des tendances dans la hausse ou la baisse du prix d'un titre. Vous pouvez également tracer des lignes de tendance sur les indicateurs, comme le MACD à deux lignes. Dessiner les niveaux de support et de résistance crée un canal d'action qui offre une image plus claire de l'élan de la tendance.
Si les deux moyennes mobiles divergent, alors la dynamique augmente, et si elles convergent, alors la dynamique s'affaiblit. La distance entre les deux est représentée graphiquement par ce qu'on appelle une ligne MACD, comme on le voit en noir sur la figure 1.
Dans la figure 2, nous avons mesuré la force de tendance du titre en créant un canal. Pour créer le canal, dessinez le support en connectant les bas et déterminez la ligne de retour en connectant les hauts du MACD.
Figure 2 : Divergence et tendance baissières.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
MACD et divergence
En novembre 2008 puis en février 2009, le MACD a créé des sommets plus bas tandis que le cours de l'action a créé des sommets égaux ; c'est ce qu'on appelle la divergence et indique aux investisseurs que le titre perd de son élan. Les investisseurs pourraient choisir des positions courtes lorsque la ligne MACD rebondit sur la résistance. La position courte peut être couverte lorsque la ligne MACD atteint le support au plus bas du canal ou pour les transactions à long terme lorsque le canal est cassé, comme c'était le cas vers la fin avril 2009.
Figure 3 : Divergence et tendance haussières.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Si nous avions regardé la figure 3 en juillet 2008, nous aurions peut-être remarqué que le MACD atteignait des plus bas plus élevés et s'écartait du cours de l'action. Ce phénomène est appelé divergence et constitue l’un des signaux les plus forts d’un éventuel renversement. En novembre, le renversement a été confirmé lorsque le MACD a créé un plus bas majeur, démontrant une accumulation de dynamique haussière.
En janvier 2009, le titre a atteint un tout nouveau sommet en cassant la résistance à long terme. Cependant, le MACD a montré que la dynamique ne confirmait pas la cassure. Le MACD a continué de baisser alors que le titre tentait d'établir un support proche du niveau de 80 $. Lorsque l'action a cassé le support, le MACD a cassé sa ligne de support, confirmant que l'action ne maintiendrait pas son niveau de prix actuel et que les investisseurs devraient vendre leurs actions.
Le MACD est-il un indicateur retardé ou avancé ?
Le MACD est un indicateur retardé car les données utilisées pour le tracer sont des données historiques. En examinant l'évolution récente du prix d'un titre, les traders peuvent utiliser le MACD pour identifier le début de nouvelles tendances susceptibles de se poursuivre. Ces données sont cependant en retard par rapport au prix actuel du titre.
Le MACD ou le RSI sont-ils un meilleur indicateur à utiliser ?
L'indicateur MACD est utile pour repérer les changements dans la dynamique du marché, ce qui peut aider les traders à identifier de nouvelles tendances. L'indice de force relative, ou RSI, mesure l'ampleur et la vitesse des récentes variations de prix, ce qui est utile pour repérer les titres qui sont surachetés ou survendus, ou qui pourraient connaître un repli dans un avenir proche. Aucun des deux indicateurs n’est meilleur que l’autre. Ils sont souvent utilisés en combinaison car l’utilisation d’un seul indicateur peut donner lieu à de faux signaux.
Qu’est-ce que la divergence dans le MACD ?
L'indicateur MACD peut créer des hauts et des bas supérieurs aux hauts et aux bas correspondants du prix d'un titre. Lorsque cela se produit, on parle de divergence. Une divergence haussière se produit lorsque le prix de l’action atteint un nouveau plus bas, mais pas le MACD. Une divergence baissière se produit lorsque le prix de l’action atteint un nouveau sommet, mais pas le MACD. Cela peut indiquer que la hausse ou la baisse du prix ne durera pas.
L'essentiel
La force de la tendance actuelle peut être mesurée en canalisant le MACD. Repérez les inversions de tendance en recherchant les divergences de dynamique mesurées par le canal MACD. Déterminez les signaux d'achat et de vente à l'aide des croisements MACD ou des rebonds sur les lignes du canal. Apprendre à mettre en œuvre et à reconnaître ces signaux aide les investisseurs à augmenter leurs profits lorsqu’ils négocient des tendances à court et moyen terme.