Qu’est-ce que c’est, comment ça marche
Qu’est-ce que la qualité du crédit ?
La qualité du crédit est une mesure de la solvabilité financière d’un individu ou d’une entité telle qu’une entreprise ou un gouvernement. Plus précisément, il s’agit d’une évaluation de la capacité de cette personne ou entité à rembourser ses dettes.
Un critère principal pour juger de la qualité d’investissement d’une obligation ou d’un fonds commun de placement obligataire est la qualité de crédit de la société ou du gouvernement émettant l’obligation ou les obligations.
Points clés à retenir
- La qualité du crédit est régulièrement mesurée lorsqu’un individu ou une entité comme une entreprise cherche à emprunter de l’argent.
- Il s’agit d’un jugement indépendant de la solvabilité financière de la personne ou de l’entité.
- La qualité de crédit des particuliers se résume généralement par une cote de crédit.
- La qualité de crédit des entreprises, des gouvernements et d’autres entités est exprimée en termes de notation de crédit.
- Posséder une bonne qualité de crédit signifie généralement payer moins pour emprunter de l’argent, qu’il s’agisse d’un consommateur qui achète une voiture ou d’un gouvernement émettant une obligation.
Qualité du crédit et particuliers
La solvabilité d’un individu est déterminée le plus souvent par son pointage de crédit.
La solvabilité des consommateurs américains est le plus souvent déterminée par un score FICO. Il s’agit d’un pointage de crédit compilé à l’aide d’une méthodologie développée par la Fair Isaac Corporation (FICO) et basée sur des facteurs tels que le montant actuel de la dette de l’individu, le nombre de lignes de crédit actives et la durée des antécédents de crédit.
Les faits qui sont intégrés dans les scores FICO individuels sont compilés et suivis par plusieurs agences d’évaluation du crédit, notamment Equifax, TransUnion et Experian.
FICO est le pointage de crédit le plus ancien et le plus largement utilisé, mais il a de nouveaux concurrents tels que VantageScore.
Les prêteurs utilisent les cotes de crédit, ainsi que d’autres détails dans les rapports de crédit individuels, comme moyen d’évaluer les risques de crédit du demandeur et, en fin de compte, de prendre une décision quant à l’octroi ou non du crédit. Les cotes de crédit sont également vérifiées par les compagnies d’assurance, les employeurs, les propriétaires et autres comme moyen de déterminer la qualité du crédit d’une personne.
Les mathématiques de la cote de crédit
Essentiellement, un pointage de crédit est un résumé mathématique des informations contenues dans les rapports de crédit d’une personne, classés sur une échelle allant de 300 à 850.
Les formules d’évaluation du crédit attribuent des pondérations à divers aspects de l’historique de crédit d’une personne. Les scores FICO accordent le plus de poids à l’historique de paiement (si la personne a toujours payé ses factures de crédit à temps), ce qui représente 35% de son score. Les montants dus, y compris leur ratio d’utilisation du crédit) comptent pour 30 %. La durée des antécédents de crédit (les comptes plus anciens sont meilleurs) compte pour 15 %. Les nouveaux comptes (un trop grand nombre d’entre eux est un inconvénient) et la combinaison de crédit (avoir une variété de types de crédit, comme une carte de crédit et une hypothèque, est un plus) comptent pour 10 % chacun.
Plus le pointage de crédit d’une personne est élevé, plus cette personne est considérée comme solvable. Avoir une cote de crédit élevée aide également les emprunteurs à obtenir des taux d’intérêt plus avantageux. Les scores supérieurs à 670 sont généralement considérés comme bons ou meilleurs.
Un individu peut avoir plusieurs cotes de crédit de l’une ou de toutes les agences de notation de crédit. De plus, il existe des modèles de notation légèrement différents à utiliser par les sociétés de prêt hypothécaire, les prêteurs automobiles et les émetteurs de cartes de crédit.
Les différentes cotes de crédit d’un individu doivent être proches, voire identiques. Une différence extrême peut indiquer une erreur dans l’un des rapports.
Qualité du crédit et sociétés ou autres émetteurs d’obligations
Les cotes de crédit sont aux entreprises et aux autres émetteurs d’obligations ce que les cotes de crédit sont aux particuliers, une forme de raccourci pour décrire leur qualité de crédit. Une cote de crédit peut être attribuée à une entreprise entière ou à une émission particulière de ses obligations.
Également appelées notations obligataires, les notations de crédit sont attribuées par des agences de notation indépendantes, notamment Fitch Ratings, Moody’s Investors Service et S&P Global. Une autre grande entreprise, AM Best, est spécialisée dans la notation des compagnies d’assurance.
Chaque agence de notation a ses propres désignations alphabétiques, bien qu’elles soient relativement similaires. La plupart vont de haut (AAA à AA), à moyen (A à BBB) et bas (BB, B, CCC, CC, C et D).
Les agences de notation sont généralement payées par les entreprises qu’elles notent.
Sur les marchés du crédit, les cotes de crédit élevées sont également appelées cotes de qualité. Les obligations de qualité supérieure sont généralement notées AAA, AA, A ou BBB.
À propos des obligations de pacotille
Les obligations de qualité inférieure, également appelées obligations à haut rendement ou obligations de pacotille, sont considérées comme ayant une qualité de crédit inférieure et, par conséquent, présentent un risque plus élevé pour les investisseurs.
Les obligations de qualité inférieure ont généralement des notes de BB ou moins. Ces cotes indiquent qu’il y a plus de chances que l’émetteur de l’obligation fasse défaut de paiement.
En fait, D, la note la plus basse, est réservée aux obligations déjà en défaut.
Les obligations de qualité inférieure offrent généralement des taux de rendement plus élevés pour compenser le risque potentiel plus élevé.
Il existe des fonds communs de placement obligataires et des ETF spécialisés dans les obligations de différentes qualités.
Comment les entreprises sont notées
Les notations de crédit des entreprises sont basées sur les états financiers d’une entreprise, y compris sa structure de capital, son historique de paiement de crédit, ses revenus et ses bénéfices. Les cotes de crédit des entreprises visent à aider à évaluer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes.
Les agences de notation attribuent également des notes aux compagnies d’assurance pour indiquer leur solidité financière et leur capacité probable à payer les sinistres futurs.
Les gouvernements et les agences gouvernementales qui émettent des titres de créance sont notés individuellement. Comme pour toute entité qui emprunte de l’argent, la cote de crédit reflète la capacité du gouvernement ou de l’agence à rembourser ses dettes.
Les agences de notation de crédit soulignent que leurs notations sont essentiellement des appels de jugement bien informés. S&P Global, par exemple, qualifie ses notations d' »opinions prospectives sur la capacité et la volonté des émetteurs de dette, comme les entreprises ou les gouvernements, de respecter leurs obligations financières dans les délais et dans leur intégralité » et comme « l’une des nombreuses entrées » à considérer par les investisseurs.
Comment puis-je vérifier mon pointage de crédit ?
Il est assez facile de garder un œil sur votre pointage de crédit de nos jours.
De nombreuses banques et émetteurs de cartes de crédit affichent le score d’un titulaire de compte de l’une des trois principales sociétés d’évaluation du crédit sur leurs sites Web. Il s’agit généralement d’une sélection dans la section « services de compte ».
Un certain nombre de sites Web de finances personnelles permettent aux particuliers d’accéder à des cotes de crédit gratuites. Ceux-ci peuvent être mis à jour chaque semaine ou chaque mois, et des frais peuvent être facturés pour des mises à jour plus fréquentes.
Gardez à l’esprit que vous pouvez avoir plusieurs cotes de crédit, de sorte que celle que vous obtenez gratuitement peut ne pas être identique à celle qu’un prêteur particulier utilise.
Comment puis-je obtenir mon dossier de crédit ?
Selon la loi, les consommateurs ont droit à au moins un rapport de solvabilité gratuit par an auprès de chacun des trois principaux bureaux de crédit, Equifax, Experian et TransUnion. Le site Web officiel à cet effet est AnnualCreditReport.com.
Comment puis-je vérifier les cotes de crédit des obligations ?
L’essentiel
Les cotes de crédit et les cotes de crédit sont des jugements éclairés de la qualité de crédit des individus et des entités, respectivement. Les deux sont utiles aux prêteurs, aux investisseurs et autres.
Il convient de rappeler que leurs notes numériques ou alphabétiques ne sont que des estimations et ne doivent pas être considérées comme parfaitement prédictives.