Prêts étudiants : la Banque de maman et papa devrait-elle intervenir ?
La Bank of Mum and Dad (et sa société mère, la Bank of Gran and Grandad) ont fait des affaires florissantes alors que la pression des coûts sur les jeunes générations se multiplie.
Pour ceux qui en ont les moyens, aider leurs enfants ou petits-enfants à accéder à l’échelle de la propriété et financer en amont les frais universitaires confèrent des avantages financiers non négligeables. Si vous deviez en choisir un seul, comment des changements radicaux au système de prêts étudiants pourraient-ils modifier l’équation?
Dans le cadre du système actuel pour les diplômés post-2012 en Angleterre et au Pays de Galles, seuls les plus hauts revenus rembourseront l’intégralité de leurs prêts étudiants (et intérêts) – environ un emprunteur sur quatre.
Les autres paieront une «taxe sur les diplômés» de 9% sur les revenus supérieurs au seuil de remboursement de 27 275 £ pendant 30 ans maximum, date à laquelle le prêt est annulé.
Supposons que les parents aient une somme forfaitaire équivalente à la dette moyenne des diplômés d’environ 45 000 £. Pour la majorité des étudiants qui ne rembourseront jamais intégralement, il est probablement plus logique de l’utiliser comme caution de logement.
Il y a beaucoup de variables à considérer, mais si votre enfant ne gagne jamais plus que le seuil de remboursement, il n’aura pas à rembourser un centime. Ce qu’ils pourraient économiser en loyer par rapport aux remboursements d’hypothèques sur des décennies pourrait dépasser la «taxe d’études supérieures» qu’ils paieraient – en plus, ils se retrouveraient avec un actif.
Qu’en est-il du nouveau système proposé ? À partir de 2023, les futurs diplômés commenceront à rembourser leurs prêts étudiants plus tôt (le seuil passe de 27 275 £ à 25 000 £) et continueront à les rembourser beaucoup plus longtemps (jusqu’à 40 ans).
L’édulcorant est un taux d’intérêt inférieur. Le taux d’intérêt maximal actuel sur les prêts étudiants est le RPI plus 3 % (notez que les taux sont plafonnés au taux équivalent en vigueur pour les prêts personnels non garantis).
Dans le nouveau système, le taux serait simplement RPI.
Ceux-ci peuvent sembler être de petits ajustements, mais ils auront un impact important sur les finances des diplômés pour les décennies à venir.
Environ 60% des futurs étudiants rembourseront désormais intégralement leur prêt, selon une analyse de l’Institute for Fiscal Studies. Cela pourrait-il donc renforcer les arguments des parents qui tentent de rembourser à l’avance ?
Étonnamment, si votre enfant fait partie des diplômés les mieux rémunérés, la réponse est non.
Selon l’IFS, les plus hauts revenus gagneront 24 000 £ dans le cadre du nouveau système, car des taux d’intérêt plus bas et un taux de remboursement plus rapide leur permettront de rembourser leurs dettes plus rapidement.
Il y a peu de différence pour les plus bas revenus, qui ne rembourseront rien du tout si leurs revenus restent en dessous du seuil de 25 000 £.
L’impact global est à peu près le même pour ceux qui ont des revenus moyens plus élevés (qui gagnent généralement environ 46 000 £ à 30 ans). Dans le système actuel, ils n’auraient pas remboursé intégralement leurs prêts. Maintenant, ils le feront, mais le taux d’intérêt plus bas compense les années supplémentaires de remboursement.
Et les plus grands perdants ? Les diplômés ayant des revenus moyens inférieurs (gagnant généralement environ 37 000 £ à 30 ans) qui devraient rembourser environ 19 000 £ supplémentaires, selon l’IFS. Ils ne gagneront pas assez pour rembourser l’intégralité de leurs prêts et intérêts, ils seront donc effectivement bloqués à un taux d’imposition plus élevé pendant 10 ans supplémentaires.
Il est difficile de prédire le potentiel de revenu de votre enfant au cours des 40 prochaines années, mais une fois qu’il a obtenu son diplôme et qu’il a décroché son premier emploi, c’est un peu plus facile.
Comme ceux qui ont des salaires élevés rembourseront leurs dettes beaucoup plus rapidement, les parents pourraient-ils essayer d’abord d’aider les frères et sœurs à faible revenu ?
Et devraient-ils donner la priorité à l’aide aux filles plutôt qu’aux fils ?
Selon l’IFS, les hommes rembourseront environ 5 500 £ de moins dans le cadre du nouveau système, tandis que les femmes paieront environ 6 600 £ de plus.
« C’est parce que les femmes ont tendance à passer plus de temps sans travail que les hommes et gagnent en moyenne moins que les hommes même lorsqu’elles travaillent », explique Ben Waltmann, économiste de recherche senior à l’IFS. « En conséquence, les hommes sont beaucoup plus susceptibles de rembourser leurs prêts et de bénéficier de taux d’intérêt plus bas. »
Si vous pouvez vous permettre d’aider vos enfants avec des prêts étudiants ou des dépôts immobiliers, ils ont vraiment beaucoup de chance.
Le risque évident pour des millions de personnes à faible revenu qui continuent de rembourser leurs dettes étudiantes jusqu’à la soixantaine est un niveau d’épargne-retraite beaucoup plus faible, d’autant plus s’ils remboursent une hypothèque sur 40 ans.
Je me demande également si les élèves et les parents comprennent vraiment comment fonctionne le système.
Your Juno, une plate-forme d’éducation financière destinée aux femmes de la génération Z dans la vingtaine, a été alarmée de découvrir que ses membres ont inscrit le « remboursement anticipé de la dette étudiante » comme l’une de leurs plus grandes priorités financières.
L’envie d’effacer la dette est louable, mais les prêts étudiants ne fonctionnent pas comme les autres dettes. Rembourser quelques centaines de livres supplémentaires équivaut à choisir de payer une taxe supplémentaire.
«Tant de gens ont une dette étudiante, mais si peu de gens le comprennent réellement», déclare Margot de Broglie, cofondatrice de Your Juno. « Pourquoi cela n’est-il pas correctement expliqué lorsque les gens contractent des prêts étudiants? »
Les données de la Student Loans Company montrent qu’au cours du dernier exercice, 117 700 emprunteurs en Angleterre ont choisi d’effectuer des «remboursements volontaires» totalisant 317 millions de livres sterling, soit une moyenne de 2 700 livres sterling par personne.
Il est impossible de dire si cet argent provient de parents riches ou de diplômés inquiets. La page Web sur les remboursements avertit de ne le faire que « si vous pensez que vous pouvez rembourser l’intégralité du solde avant la fin du terme », mais combien comprennent cela ?
À l’avenir, le gouvernement rendra impossible l’obtention de prêts étudiants à moins que vous ne maîtrisiez les mathématiques et l’anglais du GCSE. Pourquoi ne pas introduire une exigence supplémentaire : réussir un module en ligne sur le fonctionnement réel des finances des étudiants ?
Cela pourrait couvrir la différence entre les frais de scolarité et les prêts d’entretien, et comment le montant maximum que vous pouvez emprunter dépend du revenu de vos parents (on s’attend tacitement à ce que les parents plus aisés prennent une plus grande part des coûts initiaux).
Compte tenu du biais inhérent au nouveau système, nous devons nous assurer que les étudiants comprennent comment les coûts à vie peuvent varier en fonction de leurs revenus et comment les remboursements seront prélevés sur leur futur salaire (ils pourraient peut-être suivre un module de recyclage avant l’obtention du diplôme).
Cela signifie que les étudiants potentiels concluront ces contrats financiers à long terme les yeux ouverts et, espérons-le, commenceront à réfléchir à la plus grande équation financière de toutes – si un diplôme universitaire en vaut la peine.
Enfin, une partie de l’argent récupéré des remboursements plus élevés devrait être investie dans l’orientation professionnelle de classe mondiale pour les diplômés de l’école et de l’université.
Les décisions sur la matière à étudier, et même sur l’opportunité d’aller à l’université, ne doivent pas être précipitées. Il est essentiel que les diplômés de demain ne passent pas les 40 prochaines années à regretter leur décision.
Claer Barrett est l’éditeur grand public du FT : claer.barrett@ft.com; Twitter @Claerb; Instagram @Claerb