Nous espérons que la technologie Silitech (TPE: 3311) utilisera son argent à bon escient

Nous pouvons facilement comprendre pourquoi les investisseurs sont attirés par les entreprises non rentables. Par exemple, bien qu’Amazon.com ait subi des pertes pendant de nombreuses années après sa cotation, si vous aviez acheté et détenu les actions depuis 1999, vous auriez fait fortune. Néanmoins, seul un imbécile ignorerait le risque qu’une entreprise déficitaire brûle trop rapidement ses liquidités.

Alors devrait Technologie Silitech (TPE: 3311) Les actionnaires s’inquiètent-ils de sa consommation de trésorerie? Aux fins de cet article, la consommation de liquidités est le taux annuel auquel une entreprise non rentable dépense des liquidités pour financer sa croissance; son free cash flow négatif. Commençons par un examen de la trésorerie de l’entreprise, par rapport à sa consommation de trésorerie.

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Quand la technologie Silitech pourrait-elle manquer d’argent?

La piste de trésorerie d’une entreprise est le temps qu’il faudrait pour dépenser ses réserves de trésorerie à son taux de combustion actuel. En décembre 2020, Silitech Technology disposait de 1,7 milliard de NT $ en espèces et était sans dette. En regardant l’année dernière, la société a brûlé jusqu’à 164 millions de NT $. Il y avait donc une très longue piste de trésorerie de plusieurs années à partir de décembre 2020. Même si ce n’est qu’une mesure de la consommation de trésorerie de l’entreprise, la pensée d’une si longue piste de trésorerie nous réchauffe le ventre de manière réconfortante. Vous pouvez voir comment son solde de trésorerie a changé au fil du temps dans l’image ci-dessous.

Les revenus de Silitech Technology augmentent-ils?

Nous hésitons à extrapoler sur la tendance récente à évaluer sa consommation de trésorerie, car Silitech Technology avait en fait un flux de trésorerie disponible positif l’année dernière, donc la croissance des revenus d’exploitation est probablement notre meilleur pari à mesurer, pour le moment. Malheureusement, l’année dernière a été décevante, les revenus d’exploitation ayant chuté de 24% au cours de la période. Bien sûr, nous n’avons jeté qu’un rapide coup d’œil aux indicateurs de croissance de l’action, ici. Vous pouvez voir comment Silitech Technology a développé son activité au fil du temps en vérifiant cette visualisation de son historique de revenus et de bénéfices.

Dans quelle mesure la technologie Silitech aurait-elle du mal à lever plus de liquidités pour la croissance?

Étant donné que la croissance de ses revenus évolue dans la mauvaise direction, les actionnaires de Silitech Technology peuvent souhaiter anticiper le moment où l’entreprise devra peut-être lever plus de liquidités. L’émission de nouvelles actions ou l’endettement sont les moyens les plus courants pour une société cotée de lever plus de fonds pour ses activités. Généralement, une entreprise vendra de nouvelles actions en elle-même pour lever des liquidités et stimuler la croissance. Nous pouvons comparer la consommation de trésorerie d’une entreprise à sa capitalisation boursière pour avoir une idée du nombre de nouvelles actions qu’une entreprise devrait émettre pour financer ses activités pendant un an.

La consommation de liquidités de Silitech Technology de 164 millions de NT $ représente environ 5,7% de sa capitalisation boursière de 2,9 milliards de NT $. Étant donné qu’il s’agit d’un pourcentage plutôt faible, il serait probablement très facile pour l’entreprise de financer la croissance d’une autre année en émettant de nouvelles actions à des investisseurs, ou même en contractant un prêt.

À quel point la situation de consommation de trésorerie de Silitech Technology est-elle risquée?

Comme vous pouvez probablement le constater maintenant, nous ne sommes pas trop préoccupés par la consommation de trésorerie de Silitech Technology. En particulier, nous pensons que sa piste de trésorerie se démarque comme la preuve que l’entreprise est bien au-dessus de ses dépenses. Bien que la baisse de ses revenus nous donne des raisons de faire une pause, les autres mesures dont nous avons discuté dans cet article forment une image positive dans l’ensemble. Après avoir pris en compte les différentes mesures mentionnées dans ce rapport, nous sommes assez à l’aise avec la façon dont l’entreprise dépense sa trésorerie, car elle semble en bonne voie pour répondre à ses besoins à moyen terme. Sur une autre note, Silitech Technology a 3 panneaux d’avertissement (et 1 qui est potentiellement grave) nous pensons que vous devriez être au courant.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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