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Apple devrait rejoindre le club de revenus de 100 milliards de dollars lorsque les revenus seront libérés

Quelqu’un a-t-il dit 100 milliards de dollars? Et puis certains? Les analystes de Wall Street l’ont fait. Un consensus voit Apple Inc (NASDAQ: AAPL) rejoindre cette foule d’entreprises raréfiées qui a franchi la barre des 100 milliards de dollars de revenus trimestriels lorsqu’elle ouvre les livres mercredi sur son premier trimestre fiscal. C’est un record pour AAPL, bien sûr, et peut avoir été aidé par les ventes de vacances de son nouvel iPhone 12. Mais c’est l’un d’une série de nouveaux pics AAPL a marqué en un an – un que la société a reconnu avoir été secoué par l’adversité dans de nombreux coins . Le directeur financier, Luca Maestri, a déclaré que les bons résultats du rapport du trimestre dernier étaient motivés par «la fidélité inégalée de nos clients». Cela peut être vrai ou pas, mais lorsque AAPL publiera des résultats, les investisseurs écouteront également à quel point AAPL joue le jeu des parts de marché. La tendance du travail à domicile, alimentée par la pandémie, semble avoir changé la donne pour AAPL, selon les analystes de Morningstar, qui estiment qu’elle a alimenté les ventes d’iPad, d’ordinateurs de bureau et d’ordinateurs portables. Tout ce qui pourrait être éclipsé au premier trimestre de l’exercice par les ventes de vacances de l’iPhone 12, dont il est probablement prudent de dire qu’il retiendra une bonne part de l’attention mercredi après-midi après la cloche de clôture. AAPL a toujours attiré l’attention lorsque la saison des résultats se déroule, et maintenant, avec une capitalisation boursière de 2,34 billions de dollars et atteignant de nouveaux sommets du cours des actions, il semble qu’il est sûr de prendre une place sous les feux de la rampe même lorsqu’il est confronté à un Cette semaine, une foule d’autres résultats de bénéfices des actions technologiques de haut niveau. Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) et Facebook, Inc. (NASDAQ: FB) rapportent le même après-midi. Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que les revenus d’AAPL augmentent de 12% d’une année sur l’autre pour atteindre environ 103 milliards de dollars, selon FactSet. Mais certaines entreprises, comme Loup Ventures, recherchent des chiffres beaucoup plus solides: en hausse de 19% à 109,5 milliards de dollars. Du point de vue des bénéfices, la rue a atteint un consensus de 1,41 $ l’action. Morgan Stanley (NYSE: MS) prévoit également du côté élevé du consensus, avec un chiffre d’affaires de 108,2 milliards de dollars et un bénéfice par action de 1,50 dollar. «Nos récentes conversations suggèrent que les investisseurs s’attendent à ce qu’Apple publie des résultats solides, mais pas excellents, pour le trimestre de décembre», ont écrit les analystes de Morgan Stanley dans un récent rapport. «Nous ne sommes pas d’accord et pensons qu’Apple est susceptible de publier des revenus et des bénéfices trimestriels records de tous les temps. «À notre avis, l’iPhone 12 a été le lancement de produit le plus réussi d’Apple au cours des cinq dernières années», ont-ils déclaré. Plus à ce sujet plus tard. De toute façon, les chiffres semblent robustes. La machine d’innovation AAPL a cessé de donner des conseils l’année dernière – un peu comme beaucoup d’autres entreprises incertaines des ramifications du COVID-19 sur leurs ventes. En mars, personne ne savait quels pourraient être les effets de ricochet de la pandémie ni combien de temps elle pourrait durer. Nous ne savons toujours pas tout cela, mais nous avons constaté que les quarantaines imposées par la ville et l’État et la peur générale d’être en public ont contribué à faire avancer rapidement de nombreuses tendances qui prenaient déjà de l’ampleur. La transformation numérique s’est accélérée et il semble qu’AAPL était peut-être bien positionnée pour cela. Alors que l’iPhone 12 pourrait attirer la majeure partie de l’attention mercredi, repensez au dernier trimestre lorsque le PDG Tim Cook a noté des records historiques pour Mac et les services. Bien qu’il n’ait pas donné d’indications pour ce dernier trimestre en soi, il a suggéré des gains à deux chiffres sur toutes les catégories de produits, à l’exception de l’iPhone 12, qui, selon lui, atteindrait des gains à un chiffre. FIGURE 1: INDICE DE FEUILLES DE POMME DANS LA POUSSIÈRE. Au cours de l’année dernière, les actions d’Apple (AAPL — chandelier) ont facilement dépassé l’indice Nasdaq-100 (NDX — ligne violette). Les actions Apple ont démarré rapidement en 2021, les investisseurs apparemment enthousiasmés par les perspectives de bénéfices de demain pour le premier trimestre. Source des données: Nasdaq. Source du graphique: la plateforme thinkorswim® de TD Ameritrade. À titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Le lancement de l’iPhone 5G puissant Malgré tous les discours heureux sur les revenus fiscaux du quatrième trimestre, les ventes plus faibles que prévu de l’iPhone ont compensé la joie et ont fait chuter les actions de près de 6% dans les deux premiers jours suivant la publication des résultats d’octobre. Ils se sont depuis rétablis. AAPL a annoncé des ventes d’iPhone de 26,4 milliards de dollars au quatrième trimestre de l’exercice, en dessous des 27,73 milliards de dollars attendus par The Street. Une grande partie de ce manque à gagner a été attribuée à la décision d’AAPL de pousser le lancement de l’iPhone 12 dans ce dernier trimestre, une décision que beaucoup pensent avoir conduit les consommateurs à attendre la mise à niveau avant d’acheter. À l’époque, certains analystes avaient déclaré que le passage à la 5G pourrait devenir un vent favorable pour l’iPhone 12 avec des promotions de vente et des offres groupées de services d’abonnement. Cela, combiné à l’importante saison de magasinage des Fêtes sur le point de commencer, aurait pu conduire à un démarrage rapide du nouveau téléphone. Nous verrons maintenant s’ils avaient raison. Les analystes sont pour la plupart optimistes quant à leurs attentes en matière de ventes d’iPhone, certains affirmant que le retard pourrait avoir poussé environ 4 milliards de dollars de ventes d’iPhone au trimestre de décembre par rapport au troisième trimestre fiscal. Le consensus de la rue s’élevait pour la dernière fois à 59,58 milliards de dollars, en hausse de mieux que 6% sur une base annuelle. Mais Loup Ventures pense que c’est conservateur. Il cherche à augmenter ses ventes de 16% sur une base annuelle à 64,9 milliards de dollars, passant à 59% des ventes totales par rapport aux 50% typiques des ventes de l’iPhone. On ne sait pas si ce sera réellement le cas, mais si tel est le cas, cela inverserait la tendance des dernières années à ce que les iPhones soient inférieurs aux revenus totaux d’AAPL. L’entreprise met l’accent sur la croissance des services. N’oubliez pas que nous ne sommes qu’à deux ans de janvier 2019, lorsque Cook a envoyé une lettre aux investisseurs d’AAPL les avertissant d’un déficit de bénéfices au premier trimestre en raison en partie de la faiblesse des ventes d’iPhone en Chine. Comment les choses ont changé. Activité sur les bénéfices et options d’AAPL AAPL devrait publier un BPA ajusté de 1,41 USD, contre 1,25 USD le trimestre de l’année précédente, selon les estimations des analystes de consensus tiers. Les revenus sont projetés à 103,01 milliards de dollars, en hausse de 16,4% par rapport à il y a un an. Le marché des options a intégré un mouvement attendu du cours de l’action de 6,2% dans les deux sens autour de la publication des résultats, selon l’indicateur Market Maker Move ™ sur la plateforme thinkorswim®. En regardant l’expiration des options du 29 janvier, les options de vente ont été actives aux grèves 125 et 135. Mais il a été éclipsé par l’activité à la hausse, le volume d’appels important aux 145 et 150 grèves. La volatilité implicite se situe au 34e centile à compter de mardi matin. Remarque: Les options d’achat représentent le droit, mais non l’obligation, d’acheter le titre sous-jacent à un prix prédéterminé sur une période de temps déterminée. Les options de vente représentent le droit, mais non l’obligation, de vendre le titre sous-jacent à un prix prédéterminé sur une période de temps déterminée. Travail à domicile et ses outils Le phénomène du travail et des études à domicile a contribué à stimuler les ventes de Mac et d’iPad l’année dernière, et les analystes s’attendent largement à ce que cette tendance se poursuive au premier trimestre de l’exercice. Un certain nombre de cloches et de sifflets ont été ajoutés aux nouveaux iPad et iPad Air, et de nouveaux ordinateurs avec la puce M1 personnalisée d’AAPL remplaçant la puce Intel Corporation (NASDAQ: INTC) sont également arrivés sur le marché. AAPL travaillerait également sur un nouvel iPad Pro qui devrait sortir à la mi-mars. On dit également à Wall Street qu’AAPL aurait peut-être breveté une nouvelle version du Magic Keyboard pour l’iPad Pro. Compte tenu des commentaires de Cook sur la «période d’introduction de produit la plus prolifique», les analystes s’attendent largement à entendre parler d’autres nouveaux produits à venir. Une mise à jour du MacBook Air est l’un de ces développements possibles. AAPL travaille sur une version plus fine et plus légère du MacBook Air, a rapporté Bloomberg la semaine dernière, citant «des personnes connaissant le sujet. Les analystes ont déclaré vouloir savoir si la sortie prévue au second semestre de cette année est sur la bonne voie. Les analystes de Monness, Crespi, Hardt & Co. s’attendent à ce qu’AAPL fasse la lumière sur plusieurs nouveaux produits et services, y compris l’évolution des ventes de ses écouteurs circum-auriculaires AirPods Max à 549 $ et de l’offre d’abonnement Apple Fitness +, ainsi que des moyens de regrouper les services. ensemble pour une réduction. «À notre avis, le portefeuille d’Apple était mieux positionné que jamais à l’approche de la récente saison des fêtes, tandis que les mises à jour de produits et de services positionnent bien la planète Apple en 2021», a écrit l’équipe. Et bien plus encore Parmi les myriades de raisons pour lesquelles les bénéfices d’AAPL sont qu’un tel aimant va au-delà des produits D’autres facteurs soulignant les progrès de l’entreprise vont des préoccupations de confidentialité aux frais de développement d’applications en passant par les interventions gouvernementales et l’économie en général. L’AAPL a fait beaucoup pour résoudre bon nombre de ces problèmes, mais chaque trimestre tend à introduire une nouvelle récolte. En novembre, par exemple, AAPL a déclaré qu’elle réduirait de moitié les commissions qu’elle facture aux petits développeurs qui vendent des logiciels via l’App Store et génèrent moins d’un million de dollars de ventes. La prise initiale de 30% d’AAPL a longtemps alimenté les plaintes des développeurs, des utilisateurs et des gouvernements concernant sa domination dans le monde numérique. La réduction de prix à 15% a apaisé certaines parties prenantes, mais pas toutes, et les analystes espèrent que la société traitera de la façon dont les réductions se dérouleront dans les premières semaines. La position de trésorerie d’AAPL est une autre question qui touche les bénéfices. Le trésor total de liquidités s’élevait à environ 192 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre de l’exercice de la société, avec environ 112 milliards de dollars de dettes et un peu plus de 79 milliards de dollars en liquidités. AAPL a retourné près de 22 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de rachats et de dividendes. Les investisseurs peuvent s’attendre à continuer d’en voir plus à venir, selon Loup Ventures, qui estime que 73 milliards de dollars supplémentaires seront retournés dans les années à venir. Commentaires TD Ameritrade® à des fins éducatives seulement. Membre SIPC. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Veuillez lire les caractéristiques et les risques des options standardisées. Photo par Trac Vu sur Unsplash En savoir plus sur BenzingaCliquez ici pour les transactions d’options de Benzinga .com. Benzinga ne fournit pas de conseils en investissement. Tous les droits sont réservés.