MARCHÉS MONDIAUX – La hausse des taux suédoise secoue les actions alors que Wall Street se tourne vers la Fed

Les actions ont chuté mardi avant de nouvelles hausses des taux d’intérêt des banques centrales pour calmer l’inflation, élevée depuis des décennies, la Suède menant une série de fortes hausses anticipées de la part de ses homologues américains, suisses et britanniques plus tard dans la semaine.

Les actions en Europe ont baissé à la mi-séance après la détente des contrats à terme sur actions américaines, la Réserve fédérale ayant lancé une réunion de deux jours. Le dollar était proche d’un plus haut de deux décennies par rapport à ses principaux pairs, soutenu par les attentes selon lesquelles la Fed dévoilera une autre augmentation importante des taux à la fin de sa réunion mercredi.

Les prix du pétrole brut sont restés stables, mais les rendements obligataires de la zone euro ont atteint de nouveaux sommets pluriannuels, les prix à la production allemands ayant augmenté en août à leur rythme le plus élevé depuis le début des records, alimentant les inquiétudes concernant une inflation encore plus élevée. Les contrats à terme sur actions américaines ont baissé d’environ 0,35 %.

L’indice STOXX de 600 entreprises européennes a renoncé à ses gains initiaux pour baisser de 0,5 %, aggravant une baisse de 16 % pour l’année, les retombées de la guerre en Ukraine et la hausse de l’inflation et des coûts d’emprunt alimentant les craintes de récession. La banque centrale suédoise a relevé mardi ses taux d’un point de pourcentage complet plus élevé que prévu et a mis en garde contre d’autres à venir, un rappel brutal aux investisseurs que la lutte contre l’inflation reste un travail en cours pour de nombreuses banques centrales.

Des hausses de la Banque d’Angleterre et de la banque centrale suisse sont attendues jeudi, ce qui accroît la pression sur les marchés boursiers. « Une politique monétaire plus stricte dans le monde augmentera les vents contraires pour les actifs à risque – après tout, les banquiers centraux tentent délibérément de ralentir la demande globale », a déclaré la banque ING.

Les marchés s’attendent à ce que les taux américains grimpent jusqu’à 4,5 % d’ici le début de 2023, par rapport à la fourchette de taux directeurs actuelle de 2,25 % à 2,5 % de la Fed. Luca Paolini, stratège en chef chez Pictet Asset Management, a déclaré que la banque centrale américaine allégerait probablement le rythme des hausses au cours de l’année prochaine.

« Le marché, d’une certaine manière, s’attend probablement à un pic des taux », a déclaré Paolini, ajoutant que l’attention du marché se tournerait alors vers la façon dont la hausse des taux affectait les économies et les bénéfices des entreprises. « Nous ne l’avons pas encore pleinement vu, je crois, comme une baisse significative des bénéfices qui, je pense, viendra. La baisse des obligations est limitée », a déclaré Paolini.

Les courbes de rendement inversées ou les taux d’intérêt à long terme inférieurs aux taux à court terme ont également été historiquement un signal d’alarme pour l’achat d’actions, a-t-il ajouté. Sur une note plus positive pour les actions, les livres de l’introduction en bourse très attendue de Porsche AG le 29 septembre sont couverts plusieurs fois.

AUGMENTATION DES RENDEMENTS OBLIGATAIRES La banque centrale de Chine a maintenu ses taux directeurs de référence inchangés à un fixing mensuel mardi, comme prévu.

L’autre exception est la Banque du Japon, qui doit également se réunir cette semaine et qui n’a montré aucun signe d’abandon de sa politique de courbe des taux ultra-souple malgré une chute drastique du yen et une inflation à son rythme le plus rapide en huit ans. « Juste parce que personne ne s’attend à ce que quoi que ce soit vienne du Japon, la banque centrale pourrait être la plus intéressante cette semaine car tout indice qu’elle va changer quoi que ce soit pourrait avoir des implications massives pour le yen », a déclaré Paolini.

Les échanges d’actions ont repris au Japon mardi après un jour férié. Le Nikkei a avancé de 0,4 %, les valeurs technologiques ayant largement contribué à la hausse. L’indice chinois de premier ordre CSI300 a augmenté de 0,12 % tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1,2 %.

Le sentiment à Hong Kong a également été renforcé après que le gouvernement a signalé que le changement de sa politique de quarantaine hôtelière COVID-19 pour toutes les arrivées allait bientôt arriver, affirmant qu’il souhaitait une « ouverture ordonnée ». La hausse des taux d’intérêt et la persistance d’une inflation élevée ont provoqué une vente massive d’obligations d’État.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans de référence était de 3,5493 %. Le rendement américain à deux ans, baromètre des anticipations d’inflation future, s’est échangé à 3,9664 % après avoir atteint son plus haut niveau depuis novembre 2007.

La hausse des rendements des bons du Trésor américain a contribué à renforcer le dollar et rendu l’or moins attrayant. L’indice du dollar, qui mesure la devise par rapport à six homologues, était de 0,31 % plus fort à 109,890.

L’or au comptant s’échangeait à 1 667 $ l’once, en baisse de 0,5 % Le brut américain était stable à 85,80 $ le baril. Le brut Brent a également peu changé à 92,09 $ le baril.

(Cette histoire n’a pas été éditée par l’équipe de Devdiscourse et est générée automatiquement à partir d’un flux syndiqué.)