Marché bilatéral défini

Qu’est-ce qu’un marché bilatéral ?

Un marché bilatéral existe lorsque les acheteurs et les vendeurs se rencontrent pour échanger un produit ou un service, créant à la fois des offres d’achat et des offres (demandes) de vente. Cela peut se produire lorsque deux groupes d’utilisateurs ou agents interagissent via un intermédiaire ou une plate-forme au profit des deux parties. Également connu sous le nom de « marché bidirectionnel » ou de « réseau bilatéral », des exemples de marchés bidirectionnels sont observés dans diverses industries et entreprises. Un exemple est la relation entre les teneurs de marché (spécialistes), qui sont tenus de donner à la fois une offre ferme et une demande ferme pour chaque titre sur lequel ils font un marché (agissant en tant qu’intermédiaires), et les acheteurs et les vendeurs de titres.

Cela peut être mis en contraste avec un marché unilatéral, où il n’existe que des offres ou que des offres.

Comprendre les marchés bilatéraux

Un marché biface a à la fois des acheteurs et des vendeurs, ce qui signifie que les participants au marché peuvent à la fois acheter et vendre contre ces autres acteurs du marché. Parfois, des teneurs de marché sont établis pour fournir des prix des deux côtés du marché en même temps.

Un marché biface peut créer de la valeur en simplifiant et en accélérant les transactions, ainsi qu’en abaissant leur coût pour les parties qu’il connecte. À mesure qu’un réseau bilatéral se développe, les plates-formes performantes peuvent évoluer. Les utilisateurs, voyant un marché potentiel plus important, paieront alors un prix plus élevé pour accéder à la plate-forme. Les marchés à deux faces ont un avantage sur les marchés à sens unique traditionnels (souvent trouvés dans les entreprises de services ou de fabrication), qui connaissent à un moment donné des retours sur la croissance du marché (acquisition de clients) décroissants.

Un marché biface est souvent défini par la relation que l’intermédiaire entretient avec les groupes ou agents externes sur sa plateforme. Cette relation se voit notamment dans la tarification. Ceux qui supervisent les plates-formes doivent maintenir l’équilibre entre les deux côtés du réseau, en subventionnant parfois le côté le plus sensible aux prix et en facturant des prix plus élevés au côté qui profitera le plus du succès de la plate-forme. Il convient de noter que tout changement d’un côté du marché modifiera la tarification de l’autre côté, connu sous le nom de « effet lit d’eau ».

Exemples de marché bilatéral

Des marchés bilatéraux existent dans diverses industries, servant les intérêts des fabricants, des détaillants, des fournisseurs de services et des consommateurs. Un exemple classique est l’annuaire téléphonique des pages jaunes, qui dessert les consommateurs et les annonceurs. Les sociétés de cartes de crédit, qui servent d’intermédiaire entre les consommateurs et les commerçants détenteurs de cartes, et les plateformes de jeux vidéo, telles que la Xbox de Microsoft ou la PlayStation de Sony, qui offrent une plateforme dont bénéficient les développeurs de jeux vidéo et les joueurs, sont des exemples de deux marchés latéraux. Certaines entreprises modernes qui illustrent cette relation incluent Match.com, Facebook, LinkedIn et eBay. Certains, comme Amazon.com, utilisent à la fois un marché bilatéral et un marché unilatéral.

Marchés bilatéraux et négociation de titres

Dans le monde financier, le « marché bilatéral » est principalement utilisé dans le contexte de l’exigence de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) selon laquelle les teneurs de marché donnent à la fois une offre ferme et une demande ferme pour chaque titre sur lequel ils font un marché. peut également être appliqué au marché obligataire. Par exemple, certains courtiers créent des marchés bilatéraux sur des obligations plus grandes et activement négociées et font rarement un marché bilatéral sur des obligations négociées inactivement. La théorie est que cela contribue à améliorer la liquidité et efficacité du marché.