L’intérêt des investisseurs ESG « continue d’augmenter », explique le directeur financier de DOW
Les prévisions désastreuses de la crise climatique, entre autres problèmes sociaux, ont suscité un appétit croissant des investisseurs pour les investissements axés sur l’environnement, le social et la gouvernance (ESG).
Des entreprises, dont Dow Inc. (DOW), se joignent également à elles.
La société chimique a annoncé mercredi son intention de construire un complexe zéro émission qui utilisera un reformeur thermique automatique, la capture du carbone, une énergie alternative et des compensations pour fabriquer de l’éthylène, un composant de nombreux plastiques.
« Certes, toutes les conversations que nous avons chaque trimestre, la composante ESG continue d’augmenter », a déclaré le président et directeur financier de Dow, Howard Ungerleider, à Yahoo Finance Live (vidéo ci-dessus).
Parmi les plus grands investisseurs à long terme de Dow figurent Vanguard et BlackRock (BLK), qui ont été d’importants partisans de l’ESG.
« Nous avons fixé l’objectif 2050 d’être neutre en carbone dans l’ensemble de l’entreprise, puis nous avons fixé l’objectif intermédiaire de réduire encore 15 % de nos émissions de carbone d’ici 2030″, a déclaré Ungerleider. « Cela s’appuie sur la première réduction de 15 % que nous avons déjà réalisée de 2005 à 2020. »
Ungerleider a également souligné que les objectifs de réduction des émissions alignés sur les critères ESG de l’entreprise ne s’opposaient pas à la croissance des bénéfices : « Nous avons été en mesure de faire toute cette réduction tout en augmentant la puissance bénéficiaire de l’entreprise. »
« Les États-Unis sont fondamentalement plats en matière d’ESG »
Certains investisseurs suggèrent que le cadre ESG filtre les risques tandis que d’autres cherchent à maximiser la valeur des entreprises tout en restant fidèles aux principes sociaux.
Dans tous les cas, mesurer la performance des actifs ESG – en particulier la performance directement attribuable aux facteurs ESG – n’est pas aussi simple qu’il y paraît.
Aux États-Unis, un portefeuille également équilibré de 1 000 des plus grandes actions avec les scores ESG les plus élevés (tels que déterminés par les notes globales MSCI ESG) a surperformé l’indice de référence Russell 1000 de 40 % entre novembre 2012 et mai 2021, selon les recherches effectuées par Investment Metrics. .
Mais lorsque ce portefeuille a été ajusté pour tenir compte des biais sectoriels – principalement dans la technologie – cette surperformance a disparu.
« En fin de compte, les États-Unis ne montrent vraiment aucune surperformance lorsque vous ajustez les portefeuilles pour avoir les mêmes secteurs que les indices de référence, toute surperformance perçue disparaît aux États-Unis », Damian Handzy, responsable de la recherche et de l’analyse appliquée chez Investment Metrics, mentionné dans une interview sur Yahoo Finance Live.
En Europe, cependant, la recherche a révélé que le contraire était vrai.
« Lorsque vous effectuez le même ajustement en Europe, les performances sont encore plus élevées », a déclaré Handzy. il s’agit de l’ESG. Donc, en fin de compte, vous avez gagné beaucoup d’argent en investissant dans des sociétés à haut ESG en Europe, mais cela ne s’est pas encore tout à fait produit aux États-Unis. »
Au cours de la dernière décennie, les marchés européens ont dominé les investissements ESG, bien que cela puisse changer à mesure que les fonds durables basés aux États-Unis prennent de l’ampleur.
En mars, l’Union européenne a imposé des exigences de divulgation connues sous le nom de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) qui obligent les acteurs des marchés financiers à fournir davantage d’informations sur la durabilité des investissements. L’objectif premier de ce règlement est de lutter contre le greenwashing dans les produits financiers. Et, notamment, de nombreux autres pays, dont les États-Unis, envisagent des exigences similaires.
Pour cette raison, la surperformance des investissements ESG en Europe au cours de la dernière décennie peut être une indication des choses à venir aux États-Unis Et, selon Handzy, les fonds de pension, les fonds de dotation, les fondations et les autres investisseurs qui ont une vision à long terme sont anticipant déjà ce qui s’en vient dans 10 ou 20 ans.
« Nous prévoyons en quelque sorte que si l’ESG s’implante vraiment aux États-Unis comme il l’a fait en Europe – vous devez vous rappeler qu’en Europe, il est allé jusqu’à devenir une obligation réglementaire pour les divulgations d’ESG – si nous abordons ce genre de popularité aux États-Unis, nous nous attendons à ce que les portefeuilles ESG surperforment à peu près à égalité avec ce qu’ils ont fait récemment en Europe », a déclaré Handzy.
Grace est rédactrice adjointe pour Yahoo Finance et rédactrice UX pour les produits Yahoo.
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