Les ordres stop ou à cours limité vous protègent-ils des écarts ?
Beaucoup hésitent à investir en bourse en raison des écarts importants de prix. Il n’est pas rare de voir une action qui a clôturé la session précédente à 55 $ s’ouvrir le jour de bourse suivant à 40 $. Ce type de volatilité peut entraîner des pertes massives, mais c’est le risque que prennent les investisseurs lorsqu’ils tentent de gagner de l’argent en bourse.
Quel que soit le type de commande passée, les écarts sont des événements qui ne peuvent être évités. Une stratégie courante consiste à utiliser des ordres stop-loss ou à cours limité comme protection pour atténuer l’impact de l’écart. Cependant, ce n’est pas toujours la meilleure solution.
Points clés à retenir
- Les écarts sont souvent liés à l’actualité, avec une ruée d’acheteurs sautant dans ou hors d’un titre, le propulsant dans un sens ou dans l’autre.
- Les ordres stop et les ordres à cours limité sont deux moyens de vous protéger des pertes résultant des écarts.
- Les ordres stop-loss signifient qu’un courtier achètera ou vendra un titre lorsqu’il atteint un prix spécifique, limitant combien un investisseur pourrait perdre sur une position.
- Un ordre limité donne lieu à un achat ou une vente d’un titre à un prix spécifique ou mieux.
- Une autre option consiste à acheter une option de vente, ce qui signifie que l’acheteur a le droit mais pas l’obligation de vendre un certain nombre d’actions à un prix d’exercice.
Ordres stop-loss et limites
Par exemple, supposons que vous déteniez une position longue dans la société XYZ. Il se négocie à 55 $ et vous passez un ordre stop à 50 $. Votre commande sera saisie une fois que le prix passera en dessous de 50 $, mais cela ne garantit pas que vous serez retiré à un prix proche de 50 $. Si les écarts de cours des actions de XYZ diminuent et s’ouvrent à 40 $, votre ordre stop-loss se transformera en ordre de marché et votre position sera clôturée à près de 40 $, au lieu de 50 $, comme vous l’aviez espéré. D’un autre côté, si vous décidiez de saisir un ordre limité pour vendre à 50 $ (au lieu du stop-loss discuté ci-dessus) et que l’action ouvrait le lendemain à 40 $, votre ordre limite ne serait pas exécuté et vous conserveriez toujours le actions.
Un écart est un événement technique dans lequel le prix d’un titre augmente ou baisse au début de la négociation par rapport à la clôture de la veille, sans qu’aucune négociation ne se produise entre les deux.
Attention à l’écart
Comme vous pouvez le voir, si vous craignez un écart de prix, vous ne voudrez peut-être pas vous fier à l’ordre stop-loss standard ou à l’ordre à cours limité comme protection. Comme alternative, vous pouvez acheter une option de vente, qui donne à l’acheteur le droit mais pas l’obligation de vendre un nombre spécifique d’actions à un prix d’exercice prédéterminé. Le prix d’exercice est le prix auquel un contrat dérivé peut être acheté ou vendu.
Les options de vente peuvent être intéressantes en cas de dépréciation du cours de l’action sous-jacente par rapport au prix d’exercice.
Détenir une option de vente est une bonne stratégie pour les traders qui s’inquiètent des pertes causées par des écarts importants, car une option de vente garantit que vous pourrez clôturer la position à un certain prix. Cependant, ils s’accompagnent de certains défis, notamment les coûts associés à la protection à long terme contre les lacunes et le problème toujours présent du calendrier.
En fin de compte, cependant, les options de vente sont probablement le moyen le plus sûr d’atténuer le risque d’écart, même si cela nécessite un niveau de sophistication et d’expérience pour obtenir le bon timing.