Les implications juridiques de la taxe indienne sur les transactions cryptographiques

Le paysage de la cryptographie en Inde a perdu de son élan cette année, le gouvernement ayant adopté deux lois exigeant des taxes paralysantes sur les gains et les transactions non réalisés liés à la cryptographie.

La première loi indienne sur la cryptographie, obligeant ses citoyens à payer une taxe de 30 % sur les gains cryptographiques non réalisés, est entrée en vigueur le 1er avril. ou sans succès.

Sachant que la deuxième loi indienne sur la cryptographie – une retenue d’impôt à la source (TDS) de 1 % sur chaque transaction – aurait un impact encore plus important sur les activités de trading, de nombreux entrepreneurs cryptographiques indiens ont envisagé de déplacer leurs bases vers des juridictions plus conviviales.

Après l’imposition de taxes supplémentaires, les échanges cryptographiques indiens ont signalé une baisse massive des volumes de transactions. Les données de CoinGecko ont confirmé que les volumes de transactions sur les échanges cryptographiques indiens ont chuté de 56,8 % en moyenne, les investisseurs se tournant vers les échanges offshore pour réduire leurs pertes sur les taxes brutales.

Cependant, le ministre indien des Finances Nirmala Sitharaman a précédemment reconnu le contrecoup qui en a résulté et a révélé son intention de reconsidérer les modifications des taxes liées à la cryptographie après un examen approfondi.

Impact local de la réglementation sur la cryptographie en Inde

Quelques jours après la mise en œuvre des tristement célèbres lois indiennes sur la cryptographie, les bourses de cryptographie de la région ont signalé une baisse massive des volumes de transactions. Nihal Armaan, un petit investisseur indien en crypto, a déclaré à TUSEN que la fiscalité n’est pas dissuasive lorsqu’il s’agit de crypto-monnaies.

Au lieu de cela, il a comparé l’imposition d’une taxe forfaitaire de 1 % à un moyen de blocage du capital, une caractéristique utilisée par les entreprises pour empêcher les investisseurs de prendre leur argent, ajoutant : « Le TDS n’est pas le problème, c’est le montant du TDS – comme cela réduit clairement le nombre de transactions qu’une personne peut effectuer avec son capital en main.

Kashif Raza, fondateur de Bitinning, une startup de l’éducation cryptographique, a déclaré à TUSEN que la mise en œuvre de TDS est une bonne première étape pour protéger l’industrie cryptographique indienne. Alors que Raza a ajouté que les investisseurs comme lui qui négocient moins peuvent ne pas ressentir les ramifications d’une telle loi, il a reconnu que « le montant de TDS est un sujet de débat car il y a de nombreux commerçants actifs dans l’industrie de la cryptographie qui sont touchés par cela ». affecté. décision. »

Contrairement à la croyance populaire concernant les ralentissements commerciaux, Om Malviya, président de Tezos India, a déclaré à TUSEN qu’il envisageait peu ou pas de perturbations pour les investisseurs à long terme. Au lieu de cela, il s’attend à des réformes pro-crypto dans les lois actuelles au cours des trois à cinq prochaines années. En attendant des réformes fiscales plus conviviales, il a conseillé aux investisseurs de mieux comprendre la technologie, ajoutant: «Même les utilisateurs des petites villes seront obligés d’étudier la crypto-monnaie, d’étudier l’équipe et la technologie. et les fondamentaux qui le sous-tendent, puis prendre toute décision d’investissement ou de négociation.

Rajagopal Menon, vice-président de l’échange de crypto WazirX, a déclaré à TUSEN que malgré la baisse des volumes de transactions, l’échange continue de se concentrer sur le respect des nouvelles règles fiscales et sur le respect des normes établies par les régulateurs locaux, ajoutant: « Le TDS n’affectera pas le des investisseurs sérieux en crypto, alias hodlers, parce qu’ils ont un horizon à long terme en tête. En 2021, l’échange a connu une croissance de plus de 700% des candidatures de petites villes telles que Guwahati, Karnal et Bareilly.

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Anshul Dhir, directeur des opérations et co-fondateur d’EasyFi Network – un protocole de financement décentralisé de couche 2 (DeFi) – a déclaré à TUSEN qu’à moins que le gouvernement indien n’introduise des réglementations crypto plus conviviales avec une exposition à long terme aux impôts, les investisseurs passionnés peuvent rejoindre les entrepreneurs crypto. dans l’exode de l’Inde.

Taxes sur la cryptographie et création de détenteurs à long terme

Alors que le volume des échanges de crypto-monnaie a considérablement diminué sur les bourses indiennes, cela indique que les investisseurs sont prêts à conserver leurs actifs jusqu’à ce que la réglementation pro-crypto entre en vigueur.

Pour assurer des transactions rentables, les investisseurs indiens qui ont parlé à TUSEN ont révélé qu’ils attendaient un marché haussier pour vendre une partie de leurs avoirs à profit. Conformément à ce changement dans l’état d’esprit actuel des investisseurs, Malviya a ajouté que « si vous voulez payer ce montant en impôts élevés, vous devez vraiment être sûr que votre investissement vaudra plus que ce que vous valez maintenant. ”

Armaan a réitéré que le TDS lui-même n’est pas un moyen de dissuasion pour les commerçants de crypto, mais « la taxe de 30% sur les bénéfices sans disposition pour compenser les pertes est sévère et décourage même tout nouveau commerçant de tenter de négocier dans l’industrie de la crypto-monnaie ». Alors que de nombreux Indiens ont salué le régime fiscal car il donne un sentiment de légitimité à l’industrie de la cryptographie dans le pays, Dhir estime que « le taux d’imposition est un facteur décisif et incitera de nombreux investisseurs potentiels à investir dans des actifs numériques virtuels ».

Sur ce front, Menon a mis en garde les investisseurs contre la recherche d’échappatoires en utilisant des bourses étrangères, des sites peer-to-peer et des bourses décentralisées. Quelles que soient les plateformes utilisées, tous les citoyens indiens sont redevables de la TDS ; ne pas le faire entraînerait le non-respect des lois fiscales en vigueur dans le pays.

Le ralentissement des volumes de transactions s’est accompagné d’une baisse de la liquidité, qui a également eu un impact sur la liquidité mondiale pour l’ensemble de l’écosystème cryptographique.

Interaction de l’Inde avec les CBDC

Les banques centrales du monde entier semblent accepter à l’unanimité d’expérimenter ou de lancer leurs propres versions des monnaies numériques des banques centrales (CBDC). L’Inde, sur ce front, devrait introduire une roupie numérique d’ici 2022-2023. Selon le ministre des Finances du pays, Nirmala Sitharaman, il devrait donner un « grand coup de pouce » à l’économie numérique.

Bien que les CBDC soient fondamentalement différentes du fonctionnement des crypto-monnaies, les gouvernements sont dans une course pour créer un système basé sur le fiat qui intègre les meilleures fonctionnalités de l’écosystème crypto. Raza a ajouté qu’une CBDC soutenue par la roupie indienne « permettra des envois de fonds entrants et des paiements mondiaux plus rapides et moins chers », mais doute de son adoption comme réserve de valeur par les détaillants.

Comme l’a noté Malviya, les CBDC sont bien adaptées aux cas d’utilisation qui nécessitent une émission immédiate de fonds, ajoutant, « mais cela n’invalidera essentiellement pas le cas des crypto-monnaies ». Cependant, Dhir pense que les CBDC compléteront l’industrie des actifs numériques, en particulier les projets DeFi. En outre, la banque centrale indienne, la Reserve Bank of India, doit formuler des politiques propices à l’innovation et à la croissance et promouvoir les aspects positifs de la technologie naissante auprès du grand public.

Pour beaucoup, les taxes cryptographiques indiennes semblent être une mesure proactive pour décourager le commerce. Pourtant, du point de vue d’un investisseur, Armaan a fait valoir que le gouvernement avait fait de son mieux pour expliquer la structure fiscale avec les informations dont il disposait.

Le jeu de l’attente

Des réformes fiscales plus favorables sont un jeu d’attente pour les entrepreneurs et inventeurs indiens, mais les deux communautés doivent respecter les règles alors qu’elles se préparent à des pâturages plus verts. Pour les investisseurs, cela signifie se renseigner sur l’écosystème et les meilleures pratiques de trading. L’approche d’Armaan dans le scénario actuel est une approche d’investissement à faible allocation et de plan d’investissement systématique.

En plus d’être vigilant quant à l’évolution du marché, Dhir conseille à la communauté de s’engager avec le gouvernement dans un état d’esprit positif à partir de ses propres capacités et de ne pas se livrer à des plaisanteries hostiles sur les réseaux sociaux. « Les nouveaux cas d’utilisation, les nouveaux projets et les nouveaux produits ne feront que sortir et cet espace ne fera que s’agrandir. Donc, si vous voulez divorcer ou non, vous devez faire vos propres recherches et vous devez vous engager », a ajouté Malviya.

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Menon a conseillé aux entrepreneurs de continuer à discuter avec le gouvernement dans l’espoir qu’il ajustera un jour sa politique. « En parallèle, tous les développements doivent également être partagés avec le gouvernement, afin qu’ils soient conscients de l’innovation qui se déroule dans cet espace à travers les talents en interne ; cela pourrait avoir un effet globalement positif sur l’industrie en général », a ajouté Raza.

De plus, Malviya a déclaré que les entrepreneurs devraient s’engager envers la charité alors qu’ils s’efforcent de créer des solutions pour un nombre croissant de cas d’utilisation, ajoutant que « vous n’avez pas nécessairement à vous concentrer sur le fait de quitter l’Inde ; Je pense que le premier objectif devrait être le problème que vous essayez de résoudre. »

En attendant, les investisseurs espèrent des cadres constructifs autour des crypto-monnaies pour éliminer les mauvais acteurs de l’équation.