Les grandes banques prudentes face aux pertes de crédit au milieu de la guerre en Ukraine et des pressions inflationnistes
Les plus grandes banques du pays ont montré des signes d’inquiétude quant à la situation économique au cours de l’année prochaine, l’inflation et les risques géopolitiques étant à l’origine d’une augmentation des pertes de crédit attendues.
Mercredi, les résultats du premier trimestre de JPMorgan Chase (JPM) ont montré que la plus grande banque américaine augmentait ses réserves – pour les paiements de location et de prêt manqués – pour la première fois depuis la fin de 2020.
Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré mercredi aux analystes qu’en ce moment, l’activité économique affiche une forte croissance et un crédit « extraordinairement bon ».
« Cela va continuer au deuxième quart, au troisième quart. Après cela, il est difficile de prédire », a déclaré Dimon lors de l’appel sur les résultats de son entreprise.
La société a ajouté plus de 800 millions de dollars à sa provision pour pertes sur prêts au cours des trois premiers mois de l’année en raison de « l’inflation élevée et de la guerre en Ukraine ».
Au cours des premiers mois de la pandémie, les banques ont considérablement augmenté leurs allocations, car la fermeture économique a suscité des inquiétudes quant à la capacité des ménages et des entreprises à rembourser les prêts aux entreprises, les hypothèques, les cartes de crédit et d’autres produits bancaires.
Grâce à la reprise, les banques ont libéré ces réserves, ce qui a donné une impulsion positive aux bénéfices en cours de route.
« Imprévisible, c’est le moins qu’on puisse dire »
Le renversement de JPMorgan Chase souligne la crainte que les risques de récession se profilent.
Cependant, d’autres grandes banques qui ont publié cette semaine ont continué à réduire leurs provisions pour pertes sur prêts. Wells Fargo (WFC) et Citigroup (C) ont tous deux fait rapport jeudi et ont retiré environ 1 milliard de dollars chacun de leurs allocations.
La direction de Citigroup a déclaré qu’elle était en mesure de libérer des réserves parce que la société a été plus lente que les autres banques à réduire ses tampons liés au COVID dans ses activités bancaires personnelles aux États-Unis l’année dernière. Mais la société met encore suffisamment de côté pour faire face à son exposition à l’économie russe.
« Je m’attends à ce que l’environnement macroéconomique reste imprévisible, c’est le moins qu’on puisse dire, dans un contexte de guerre », a déclaré la PDG de Citigroup, Jane Fraser, lors de l’appel aux résultats de jeudi.
Chez Wells Fargo, plus axé sur le marché intérieur, le directeur financier Mike Santomassimo a déclaré qu’une disparition des préoccupations liées au COVID au premier trimestre a donné à la direction la confiance nécessaire pour réduire davantage ses réserves. Pourtant, un contexte économique incertain – alors que l’inflation pince les poches américaines – augmente la possibilité que les radiations nettes (une mesure de la dette jugée irrécouvrable) augmentent bientôt.
« Nous nous attendons à ce qu’ils augmentent à un moment donné pour atteindre des niveaux plus normaux à mesure que l’environnement économique continue d’évoluer », a déclaré Santomassimo lors d’un appel aux journalistes jeudi matin.
Depuis le début de l’année, les actions des grandes banques ont largement sous-performé le S&P 500 (à l’exception de Wells Fargo). Les analystes bancaires notent que le changement de sentiment signifie que les actions financières se négocient avec une décote, mais non sans risque.
« Si vous êtes un investisseur et que vous pensez que nous allons entrer en récession, les actions ont tendance à ne pas fonctionner très bien dans cet environnement. Les actions financières peuvent également avoir un hoquet ici », a déclaré Devin Ryan, directeur de la recherche sur les technologies financières chez JMP Securities, à Yahoo Finance jeudi.
Bank of America (BAC), la dernière des quatre grandes banques à n’avoir pas encore publié de rapport, devrait publier ses résultats lundi.
Brian Cheung est un journaliste couvrant la Fed, l’économie et la banque pour Yahoo Finance. Vous pouvez le suivre sur Twitter @bcheungz.
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