Les banques de Wall Street publieront leurs résultats dans le signe avant-coureur des ventes d’obligations
(Bloomberg) – La saison des bénéfices se prépare à nouveau, ce qui signifie généralement que les émissions de dette des plus grandes banques américaines arrivent.
JPMorgan Chase & Co. et Morgan Stanley devraient publier jeudi leurs résultats du deuxième trimestre, suivis par des banques telles que Citigroup Inc. et Wells Fargo & Co. vendredi. Bien qu’un certain niveau d’émission soit attendu, il serait difficile de battre l’offre des géants financiers observée au cours des deux derniers trimestres.
« Il est difficile de parier contre les grandes banques émettant après avoir déclaré leurs bénéfices », a déclaré Arnold Kakuda, analyste crédit de Bloomberg Intelligence. « Mais le rythme devrait être beaucoup plus lent après un premier semestre très actif. »
Les ventes de la semaine prochaine sont plus susceptibles d’être tirées par les émetteurs américains, a écrit vendredi Michael Gambale de Bloomberg. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises du secteur financier qui vendent généralement des titres de créance en dollars américains tandis que les entreprises nationales se retrouvent dans des interdictions de bénéfices. Les sociétés de premier ordre pourraient vendre entre 15 et 20 milliards de dollars d’obligations.
Les gestionnaires de fonds auront également l’occasion d’analyser les dernières données sur l’inflation américaine mercredi. L’indice des prix à la consommation devrait afficher un gain annuel de 8,8 % en juin après un taux de 8,6 % en mai, selon les données compilées par Bloomberg. Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré qu’il soutenait une augmentation du taux de référence de 75 points de base plus tard ce mois-ci après un rapport sur l’emploi plus fort que prévu vendredi.
Haut rendement
Les banques dirigées par Citigroup et Bank of America Corp., quant à elles, commencent à précommercialiser un ensemble de dettes de 5,4 milliards de dollars pour aider à financer le rachat de Tenneco Inc. par Apollo Global Management Inc.
Le lancement d’un prêt à effet de levier et d’une offre d’obligations à haut rendement liées à l’accord est maintenant attendu dans la seconde moitié de juillet, bien que ce calendrier puisse changer, selon des personnes proches du dossier, qui ont demandé à ne pas être identifiées car les pourparlers sont privés. .
Il n’y a pas d’autres réunions bancaires prévues ni d’engagements dus sur le marché américain des prêts à effet de levier la semaine prochaine. Les engagements pour le financement du rachat de Terra Millennium Corp. étaient dus le 28 juin.
Les fonds américains à haut rendement ont enregistré des entrées de 889 millions de dollars cette semaine, mettant fin à une séquence de trois semaines de sorties. Les fonds de prêts à effet de levier américains ont connu la quatrième semaine consécutive de sorties de trésorerie, les investisseurs ayant retiré 1,1 milliard de dollars.
©2022 Bloomberg LP