Les actions chutent après le rallye, alors que les traders digèrent la décision de la Fed
Les actions américaines ont chuté jeudi, redonnant des gains après un rallye à Wall Street mercredi, alors que les traders continuaient d’envisager la dernière décision de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Le S&P 500, le Dow et le Nasdaq ont fortement chuté, les pertes s’accélérant pendant les échanges intrajournaliers. Les valeurs technologiques ont sous-performé et le Nasdaq a chuté de 3,3 % juste avant 11 heures à New York. Un jour plus tôt, l’indice de premier ordre affichait son meilleur gain en une seule session depuis mai 2020, en hausse de 2,99%. Le Nasdaq Composite a bondi de 3,2 % et le Dow Jones a ajouté plus de 900 points, soit 2,8 %.
Ces mesures sont intervenues à la suite de la première hausse de taux d’un demi-point de la Réserve fédérale depuis 2000, alors que la banque centrale a pris une mesure notable pour lutter contre l’inflation qui atteint actuellement ses taux les plus élevés depuis 40 ans. La banque centrale a également annoncé son intention de commencer à retirer des actifs de son bilan de 9 000 milliards de dollars à partir du 1er juin. Le rythme de cette réduction de bilan annoncée correspondait largement aux attentes de Wall Street avant la déclaration de la Fed de mercredi.
Mais surtout, lors de sa conférence de presse mercredi, le président de la Fed, Jerome Powell, a suggéré que la banque centrale ne discutait pas actuellement de plans visant à relever les taux d’intérêt de 75 points de base à court terme. Les actions avaient augmenté immédiatement après ces remarques, de nombreux investisseurs poussant un soupir de soulagement car il était peu probable que la Fed augmente ses taux d’intérêt de manière encore plus agressive dans les mois à venir. Certains craignaient qu’une telle décision ne produise une secousse trop forte à l’économie qui montrait déjà des signes de ralentissement. Pourtant, Powell a suggéré qu’il y avait « un sentiment général au sein du comité que des augmentations supplémentaires de 50 points de base devraient être sur la table lors des deux prochaines réunions ».
« Les marchés ont obtenu ce qu’ils demandaient aujourd’hui alors que la Fed a réalisé une hausse de 50 points de base du taux directeur. Avec peu de signes de ralentissement de l’inflation, la Fed a pour objectif de ramener le taux directeur à un niveau plus neutre dans un délai relativement court », a écrit Chris Ripley, stratège principal en investissement chez Allianz Investment Management, dans un e-mail. « Hausse des taux à 50 points de base par réunion est assez bénin étant donné que les attentes du marché sont déjà prises en compte.
Mais même en l’absence de hausses de taux surdimensionnées de 75 points de base, la voie suivie par la Fed pour relever les taux d’intérêt à partir de niveaux ultra-bas et se lancer dans un resserrement quantitatif présente toujours un risque pour la croissance économique, les marchés s’étant habitués aux politiques monétaires accommodantes de la banque centrale. pendant la pandémie. Powell lui-même a reconnu qu’un certain compromis aurait lieu entre la réduction de l’inflation et le maintien de l’activité économique.
« Il peut y avoir une certaine douleur associée au retour à cela, mais la grande douleur est de ne pas gérer l’inflation et de lui permettre de s’enraciner », a déclaré Powell lors de sa conférence de presse.
D’autres ont également souligné ces risques.
« Dans toutes les mesures politiques, il y a des conséquences négatives, qui, espérons-le, sont atténuées et ont moins d’impact que le problème qui est abordé et aujourd’hui, ce problème est l’inflation », a écrit Rick Rieder, directeur des investissements de BlackRock pour les titres à revenu fixe mondiaux, dans un « Les conséquences que nous risquons d’avoir en durcissant la politique sont une récession potentielle, des pertes potentielles d’emplois et de salaires, et des conditions financières clairement plus strictes qui pèseront sur pratiquement tous les marchés financiers. »
« De nombreux facteurs échappent au contrôle de la Fed (perturbations de la chaîne d’approvisionnement et géopolitique, par exemple), mais nous surveillerons de près l’impact du resserrement des conditions financières de la Fed sur l’économie générale et les niveaux d’emploi, qui sont très fermes aujourd’hui. mais peut clairement s’adoucir parallèlement à une politique monétaire agressive de lutte contre l’inflation », a ajouté Rieder.
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10 h 44 HE: les actions chutent, le Nasdaq chute de plus de 3%
Voici les principaux mouvements sur les marchés à 10 h 43 HE :
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S&P 500 (^GSPC): -119,32 (-2,77%) à 4 180,85
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Dow (^ DJI): -728,01 (-2,14%) à 33 333,05
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Nasdaq (^IXIC): -527,44 (-4,07%) à 12 437,42
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Brut (CL=F): +1,51$ (+1,40%) à 109,32$ le baril
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Or (CG=F): +17,00 $ (+0,91 %) à 1 885,80 $ l’once
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Trésorerie à 10 ans (^TNX): +12,9 bps pour un rendement de 3,0460%
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10 h 02 HE: les demandes hebdomadaires de chômage atteignent 200 000 pour la première fois depuis février
Les demandes initiales de chômage aux États-Unis ont atteint 200 000 pour la première fois depuis février la semaine dernière, mais se sont toujours maintenues à un niveau historiquement bas car le marché du travail est resté tendu.
Les inscriptions initiales au chômage ont atteint le seuil de 200 000 pour la semaine terminée le 29 avril, a indiqué jeudi le département du Travail dans son rapport hebdomadaire. Au cours de la semaine précédente, les réclamations avaient totalisé 181 000.
Les demandes de chômage continues, qui suivent le nombre total de personnes déposant des demandes dans le cadre des programmes réguliers de l’État, ont diminué à 1,384 million par rapport aux 1,403 million de la semaine précédente. Il s’agit du niveau le plus bas de demandes continues depuis janvier 1970.
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9 h 34 HE: les actions ouvrent en baisse
Voici les principaux mouvements sur les marchés à 9 h 34 HE :
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S&P 500 (^GSPC): -50,41 (-1,17%) à 4 249,76
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Dow (^ DJI): -302,44 (-0,89%) à 33 758,62
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Nasdaq (^IXIC): -217,35 (-1,68%) à 12 747,51
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Brut (CL=F): +2,89$ (+2,68%) à 110,70$ le baril
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Or (CG=F): +33,20 $ (+1,78 %) à 1 902,00 $ l’once
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Trésorerie à 10 ans (^TNX): +8.6 bps pour un rendement de 3.0030%
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7 h 50 HE: les contrats à terme sur actions baissent
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Contrats à terme S&P 500 (ES=F): -28,25 points (-0,66%) à 4 267,00
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Contrats à terme sur Dow (JM=F): -162 points (-0,48%) à 33 806,00
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Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): -116,00 points (-0,86%) à 13 415,25
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Brut (CL=F): +0,79$ (+0,73%) à 108,60$ le baril
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Or (CG=F): +28,80 $ (+1,54 %) à 1 897,60 $ l’once
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Trésorerie à 10 ans (^TNX): +3,5 bps pour un rendement de 2,95%
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18 h 01 HE mercredi: les contrats à terme sur actions s’ouvrent à la baisse
Voici où les marchés se négociaient mercredi soir :
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Contrats à terme S&P 500 (ES=F): -6 points (-0,14%) à 4 289,25
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Contrats à terme sur Dow (JM=F): -40 points (-0,12%) à 33 929,00
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Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): -20,5 points (-0,15%) à 13 510,75
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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.
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