Les actions américaines progressent au cours d’une semaine riche en données économiques

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Les actions américaines ont enregistré leur plus gros gain hebdomadaire depuis la mi-juin au cours d’une période de cinq jours riche en données économiques qui s’est terminée par des données sur l’emploi suggérant que l’économie pourrait être sur la bonne voie pour un « atterrissage en douceur » malgré des taux d’intérêt élevés.

Le S&P 500 a gagné 0,2 pour cent vendredi, pour porter sa progression hebdomadaire à 2,5 pour cent. L’indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a terminé en légère baisse et a gagné 3,2 pour cent sur cinq séances.

Ces mesures font suite à la publication du rapport d’août sur l’emploi non agricole, qui contenait plusieurs données déterminant les perspectives des investisseurs sur l’économie nationale et les taux d’intérêt, mais suggérait un scénario potentiel de « Boucle d’or » dans lequel l’inflation serait sous contrôle sans provoquer de récession.

L’économie américaine a créé 187 000 emplois le mois dernier, a rapporté vendredi le Bureau of Labor Statistics. C’est plus que les 170 000 attendus par les économistes interrogés par Reuters, mais les masses salariales pour juin et juillet ont été révisées à la baisse de 110 000 au total.

Le taux de chômage a atteint son plus haut niveau depuis 18 mois, à 3,8 pour cent, dépassant les prévisions des économistes qui prévoyaient qu’il resterait stable à 3,5 pour cent.

Parallèlement, le salaire horaire moyen a augmenté de 0,2 pour cent par rapport à juillet, le rythme le plus lent depuis février, mais a augmenté de 4,3 pour cent sur une base annuelle. Cette légère augmentation mensuelle devrait être encourageante pour les décideurs politiques, étant donné que la croissance des salaires est un contributeur important à l’inflation.

« Il s’agit d’un rapport de type Boucle d’or, dans lequel la Réserve fédérale ralentit suffisamment, mais il ne semble pas que le consommateur soit trop affecté parce qu’il obtient ces augmentations de salaire », a déclaré Rob Haworth, responsable des investissements. stratège chez US Bank Wealth Management.

Les rendements de la dette publique américaine sont tombés à leurs plus bas niveaux en trois semaines immédiatement après la publication des données sur l’emploi, mais ont augmenté dans l’après-midi. Le rendement du Trésor à deux ans, sensible à la politique monétaire, a augmenté de 0,02 point de pourcentage à 4,88 pour cent, tandis que celui du Trésor à 10 ans a augmenté de 0,09 point de pourcentage à 4,18 pour cent. Les rendements augmentent lorsque les prix baissent.

Haworth a déclaré que « le mois d’août a tendance à être un mois complexe, désaisonnalisé » pour les chiffres de l’emploi en raison du début de l’année scolaire aux États-Unis. Mais les chiffres du mois dernier pourraient avoir été également affectés par des événements plus inhabituels tels que les grèves à Hollywood et le licenciement d’environ 30 000 travailleurs du groupe de camionnage Yellow.

L’indice du dollar, une mesure de la force de la monnaie par rapport à un panier de six pairs, a gagné 0,6 pour cent.

Une partie de l’optimisme du marché du début de la séance, lié aux éléments modérés du rapport sur l’emploi suggérant que la banque centrale américaine pourrait s’abstenir de toute nouvelle hausse des taux d’intérêt cette année, a également été ternie plus tard par les commentaires bellicistes de Loretta Mester, présidente de la St. La Fed de Cleveland, qui a déclaré que l’inflation « reste trop élevée ».

L’état du marché du travail américain est devenu une préoccupation pour les investisseurs et les économistes ces derniers mois, alors que la plus grande économie mondiale continue de créer des emplois et d’annoncer des salaires plus élevés malgré la campagne agressive de resserrement monétaire de la Fed.

D’autres chiffres publiés cette semaine ont mis en évidence des signes de ralentissement du marché du travail, les offres d’emploi tombant en juillet à leur plus bas niveau depuis plus de deux ans. Mais aidant à soutenir les espoirs des investisseurs d’un scénario d’atterrissage en douceur de l’économie, le rapport sur les dépenses de consommation personnelle publié jeudi a montré que les mesures de l’inflation ont augmenté comme prévu en juillet et que les consommateurs ont augmenté leurs dépenses.

Le marché à terme évalue à 93 % la probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés lors de sa réunion plus tard ce mois-ci.

« Le scénario d’un atterrissage en douceur ne sera pas écarté par [Friday’s] rapport d’emploi », a déclaré Florian Ielpo, responsable macro chez Lombard Odier Asset Managers. «Cela établit un bon équilibre entre les bonnes et les mauvaises nouvelles.»

Ailleurs, l’indice Stoxx 600 européen est resté stable, tandis que le Dax allemand a chuté de 0,7 pour cent. Ces mesures sont intervenues un jour après que l’inflation sous-jacente de la zone euro, qui exclut les prix volatils de l’énergie et des produits alimentaires et est étroitement surveillée par la Banque centrale européenne, est tombée à 5,3 pour cent en août contre 5,5 pour cent en juillet.

L’indice FTSE 100 de Londres a augmenté de 0,3 pour cent, mené par les groupes de l’énergie et des matériaux de base, notamment BP, Shell et Glencore.

En Asie, pendant ce temps, l’indice chinois CSI 300 a gagné 0,7 pour cent après une augmentation inattendue de l’activité manufacturière chinoise le mois dernier.

Sur les marchés des matières premières, le brut Brent, la référence internationale, a augmenté de 2% à 88,55 dollars le baril après que la Russie a signalé son soutien à de nouvelles réductions de l’offre.