Le PDG de Goldman se paie comme un chef du capital-investissement

L’avantage risque de mettre en colère les actionnaires et les gestionnaires de fonds Goldman dont l’argent sortira.

Les dirigeants et partenaires de Goldman ne peuvent gagner l’intérêt porté que s’ils investissent également leur propre argent dans les fonds, a déclaré une porte-parole de la banque. Avec des « rendements de fonds raisonnables », a-t-elle dit, les cadres ne pouvaient pas gagner des multiples de leur salaire annuel.

Le conseil d’administration de la banque examine le programme de co-investissement chaque année, a-t-elle déclaré.

Les dirigeants de Wall Street sont extrêmement riches à presque tous les égards. M. Solomon a gagné 35 millions de dollars l’année dernière, en ligne avec les PDG d’autres grandes banques américaines. Mais lorsque de nouvelles fortunes sont créées dans la technologie, les crypto-monnaies et les NFT, leurs jours de paie commencent à pâlir en comparaison.

Ils sont éclipsés même dans leur propre arrière-cour par des sociétés de capital-investissement et des fonds spéculatifs, dont les dirigeants ont surfé sur les marchés chauds au cours des dernières années avec d’énormes packages salariaux. KKRc’est

les co-PDG ont été payés plus de 500 millions de dollars l’an dernier. Le salaire de M. Solomon en 2021 était la moitié de celui de son prédécesseur, Lloyd Blankfein, à son apogée d’avant 2008.

Unique parmi les banques, Goldman est un acteur majeur de l’investissement privé. L’entreprise dispose de 426 milliards de dollars de son propre argent et de celui de clients investis dans des rachats d’entreprises, des prêts, des biens immobiliers et des participations dans d’autres fonds d’investissement. Il est au milieu d’une autre grande campagne de financement.

Dans le passé, les bénéfices de ces investissements – connus dans l’industrie sous le nom d’intérêts différés – étaient répartis à parts égales entre Goldman et les dirigeants qui gèrent réellement les fonds, une configuration assez courante qui garantit que tout le monde a sa peau dans le jeu.

À l’avenir, ces cadres ne recevront que 35%, ont déclaré les gens. Dix pour cent seront partagés avec les quelque 400 partenaires de Goldman, dans le cadre d’un effort pour restaurer le prestige d’un titre qui garantissait autrefois une richesse stratosphérique mais s’est estompé. Cinq pour cent iront dans une piscine pour M. Solomon et ses adjoints les plus proches, ont dit les gens – moins d’une douzaine de personnes.

Ce n’est pas la première fois que M. Solomon fait preuve de créativité dans ses efforts pour augmenter son salaire. À la fin de l’année dernière, il a cherché à obtenir une part personnelle des bénéfices des sociétés de chèques en blanc que Goldman prévoyait de lancer, selon des personnes proches du dossier. Cette tentative, rapportée plus tôt par Bloomberg, a retardé le lancement des véhicules suffisamment longtemps pour que le marché SPAC s’effondre. Ils n’ont pas avancé.

Goldman fait déjà face à un contrecoup potentiel sur la rémunération des dirigeants. Glass Lewis, qui conseille les gros actionnaires sur les questions de gouvernance d’entreprise, recommande un vote non contraignant contre les politiques salariales de la banque lors de son assemblée annuelle dans deux semaines. Glass Lewis a contesté les subventions ponctuelles en actions distribuées l’automne dernier jusqu’à 30 millions de dollars pour M. Solomon et jusqu’à 20 millions de dollars pour son adjoint, John Waldron.

Un autre conseiller aux actionnaires, ISS, a recommandé un vote favorable.

Écrire à Liz Hoffman à liz.hoffman@wsj.com et Charley Grant à charles.grant@wsj.com