Le bénéfice de Morgan Stanley ébranlé par le ralentissement de la banque d’investissement

Morgan Stanley a annoncé une baisse de 30% d’une année sur l’autre de son bénéfice net au troisième trimestre, marquant sa plus longue séquence de baisses depuis 2019, car elle continue de souffrir d’une baisse des frais de banque d’investissement.

La banque de Wall Street a déclaré vendredi que son bénéfice net au troisième trimestre était de 2,6 milliards de dollars, soit 1,47 $ par action, contre 3,7 milliards de dollars, ou 1,98 $ par action, à la même période l’an dernier. Les analystes avaient prévu un bénéfice net trimestriel de 2,7 milliards de dollars, soit 1,52 $ par action, selon les données compilées par Bloomberg.

Les revenus nets de la banque pour le trimestre se sont élevés à 13 milliards de dollars, en baisse de 12% par rapport aux 14,8 milliards de dollars un an plus tôt, et légèrement en deçà des attentes des analystes de 13,2 milliards de dollars.

« Alors que la banque d’investissement et la gestion des investissements ont été affectées par l’environnement de marché, les titres à revenu fixe et les actions ont bien navigué sur des marchés difficiles », a déclaré le directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, dans un communiqué.

Les baisses reflètent en partie les chiffres stellaires affichés en 2021 lorsque des banques comme Morgan Stanley ont bénéficié d’une activité record de négociation. Cependant, les fusions et acquisitions et les nouvelles introductions en bourse ont ralenti plus que ne l’anticipaient les dirigeants des banques en début d’année.

Les revenus de la banque d’investissement ont chuté de 55% à 1,3 milliard de dollars, légèrement en avance sur les estimations des analystes de 1,2 milliard de dollars. Les revenus du trading, qui ont bénéficié de la récente volatilité des marchés, ont baissé de 3% à 4,5 milliards de dollars, en deçà des estimations des analystes de 4,8 milliards de dollars.

La banque a également prélevé 35 millions de dollars de démarques sur les prêts destinés à la vente pour financer le financement relais d’opérations telles que les rachats par emprunt. Morgan Stanley est la banque principale qui aide à financer le rachat de Twitter par Elon Musk pour 44 milliards de dollars, un accord qui pourrait générer des pertes de centaines de millions de dollars ou plus pour les prêteurs.

Les revenus de la gestion de patrimoine, qui comprend la plateforme de trading en ligne ETrade, ont augmenté de 3% à 6,1 milliards de dollars, conformément aux estimations de 6,1 milliards de dollars. Dans la gestion des investissements, qui abrite Eaton Vance à la suite de l’acquisition du gestionnaire de fonds par Morgan Stanley l’année dernière, les revenus ont diminué de 20% à 1,2 milliard de dollars, en deçà des estimations de 1,4 milliard de dollars.

Les actions de Morgan Stanley ont baissé de 2,9% dans les échanges avant la commercialisation à New York.