L’action Kumpulan H & L High-Tech Berhad (KLSE: HIGHTEC) se renforce mais les fondamentaux semblent incertains: que nous attend-il?

La plupart des lecteurs savent déjà que l’action de Kumpulan H&L High-Tech Berhad (KLSE: HIGHTEC) a augmenté de manière significative de 180% au cours des trois derniers mois. Cependant, nous nous demandons si les données financières incohérentes de la société auraient un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours de l’action. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE de Kumpulan H&L High-Tech Berhad.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est une mesure clé utilisée pour évaluer l’efficacité avec laquelle la direction d’une entreprise utilise le capital de l’entreprise. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres?

Le rendement des capitaux propres peut être calculé en utilisant la formule:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Kumpulan H & L High-Tech Berhad est:

2,5% = 2,4 m RM ÷ 96 m RM (sur la base des douze derniers mois jusqu’en octobre 2020).

Le «rendement» fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Cela signifie que pour chaque MYR1 de capitaux propres, la société a généré 0,03 MYR de bénéfices.

Quel est le rapport entre le ROE et la croissance des bénéfices?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. Nous devons maintenant évaluer le bénéfice que l’entreprise réinvestit ou «retient» pour la croissance future, ce qui nous donne ensuite une idée du potentiel de croissance de l’entreprise. D’une manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Croissance des bénéfices et ROE de 2,5% de Kumpulan H&L High-Tech Berhad

Il est clair que le ROE de Kumpulan H&L High-Tech Berhad est plutôt faible. Même comparé au ROE moyen de l’industrie de 8,3%, le ROE de l’entreprise est assez lamentable. Compte tenu des circonstances, la baisse significative du bénéfice net de 20% observée par Kumpulan H&L High-Tech Berhad au cours des cinq dernières années n’est pas surprenante. Nous pensons qu’il pourrait également y avoir d’autres facteurs en jeu ici. Par exemple, l’entreprise a un taux de distribution très élevé ou est confrontée à des pressions concurrentielles.

Ensuite, lorsque nous avons comparé avec l’industrie, qui a réduit ses bénéfices à un taux de 0,2% au cours de la même période, nous avons toujours trouvé que la performance de Kumpulan H & L High-Tech Berhad était assez sombre, car la société a réduit ses bénéfices. plus rapide que l’industrie.

La croissance des bénéfices est une mesure importante à prendre en compte lors de l’évaluation d’une action. L’investisseur doit essayer d’établir si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, quel que soit le cas, est prise en compte. Cela les aide alors à déterminer si l’action est placée pour un avenir radieux ou sombre. Un bon indicateur de la croissance attendue des bénéfices est le ratio P / E qui détermine le prix que le marché est prêt à payer pour une action en fonction de ses perspectives de bénéfices. Donc, vous voudrez peut-être vérifier si Kumpulan H & L High-Tech Berhad se négocie sur un P / E élevé ou un P / E bas, par rapport à son industrie.

Kumpulan H&L High-Tech Berhad utilise-t-il efficacement ses bénéfices non répartis?

Si l’on considère son ratio de distribution médian sur trois ans de 38% (ou un taux de rétention de 62%), ce qui est assez normal, la baisse des revenus de Kumpulan H&L High-Tech Berhad est plutôt déconcertante, car on s’attendrait à une bonne croissance. lorsqu’une entreprise conserve une bonne partie de ses bénéfices. Il semble qu’il y ait peut-être d’autres raisons pour expliquer le manque à cet égard. Par exemple, l’entreprise pourrait être en déclin.

En outre, Kumpulan H&L High-Tech Berhad a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui suggère que le maintien des paiements de dividendes est bien plus important pour la direction, même si cela se fait au détriment de la croissance de l’entreprise.

Conclusion

Dans l’ensemble, nous avons des sentiments mitigés à propos de Kumpulan H&L High-Tech Berhad. Même s’il semble conserver la plupart de ses bénéfices, étant donné le faible ROE, les investisseurs ne profitent peut-être pas de tout ce réinvestissement après tout. La faible croissance des bénéfices suggère que notre théorie est correcte. Pour conclure, nous procéderions avec prudence avec cette société et une façon de le faire serait d’examiner le profil de risque de l’entreprise. Pour connaître les 4 risques que nous avons identifiés pour Kumpulan H&L High-Tech Berhad, visitez notre tableau de bord des risques gratuitement.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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