Goldman en tête des Rainmakers de Wall Street au cours d’une année record
(Bloomberg) — Goldman Sachs Group Inc. a conservé la première place des transactions au cours d’une année record.
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La banque d’investissement était le conseiller n°1 en matière de fusions et acquisitions pour la cinquième année consécutive, mesurée par la valeur totale en dollars des transactions qu’elle a traitées, selon les données compilées par Bloomberg.
La domination de Goldman survient alors que les fusions et acquisitions mondiales et les transactions connexes ont dépassé pour la première fois les 5 000 milliards de dollars en volume. La banque a conseillé plus de 1 000 milliards de dollars de transactions, ce qui lui donne une part de marché de plus de 24%, selon les données.
Les frais que Goldman a perçus sur ce travail – plus de 4 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2021 – ont facilement dépassé les revenus de chacun de ses plus proches rivaux, JPMorgan Chase & Co. et Morgan Stanley, selon les documents déposés par les banques. Les frais n’incluent pas ceux pour les travaux achevés au quatrième trimestre, qui seront divulgués dans les dépôts ultérieurs.
Les transactions sur actions et de nombreuses formes d’émission de dette dans l’industrie ont également atteint des sommets historiques. Goldman est également le premier teneur de livre des offres publiques initiales dans le monde, selon les données.
« Nous nous sommes concentrés assez microscopiquement pour être forts dans chaque sous-secteur de l’économie », a déclaré Dan Dees, co-responsable de la banque d’investissement chez Goldman, dans une interview. Il a déclaré que la banque avait investi dans les entreprises de soins de santé, de technologie et de sponsors financiers.
« Nous avons très délibérément inondé la zone dans les endroits où nous pensions avoir vu une croissance séculaire et des opportunités séculaires », a déclaré Dees.
En une année record de fusions et acquisitions, la concurrence a été plus rude que jamais. Barclays Plc a gagné des parts pour devenir la banque européenne la plus active, dépassant le Credit Suisse Group AG cette année. Evercore Inc. a enregistré la plus forte augmentation des volumes des plus grandes entreprises spécialisées, avec plus de 100 milliards de dollars de volume de transactions de plus que l’année précédente, selon les données. Rothschild a bondi dans le top 10, tandis qu’UBS Group AG a chuté.
« Ce fut une année record à tous égards – nombre de transactions, volume de transactions en dollars, activité avec les entreprises, activité avec les sociétés de capital-investissement », a déclaré Ralph Schlosstein, co-président et co-directeur général d’Evercore. « Le développement continu de nos activités de soins de santé, de technologie et d’information a grandement contribué cette année, ainsi que la mondialisation accrue de notre entreprise. »
Il y a des signes que le boom des accords va se poursuivre. Les sociétés de capital-investissement sont sur le marché pour lever des fonds records, tandis que certains conseillers pensent que les méga-opérations sont sur le point de faire un retour.
Et avec cela, pourrait venir une autre vague d’embauche.
« Vous nous verrez dans la nouvelle année continuer à embaucher plus de banquiers pour profiter de l’opportunité et adopter cet état d’esprit de croissance au cours du prochain cycle », a déclaré Dees.
Transactions sur la dette
La dette à haut rendement et les prêts à effet de levier aux États-Unis ont atteint de nouveaux sommets d’émission, avec des accords de qualité inférieure aux niveaux atteints en 2020, lorsque les entreprises se sont précipitées pour lever des fonds au début de la pandémie de Covid-19.
JPMorgan a mené des opérations de qualité dans le monde cette année, ainsi que des offres à haut rendement. Bank of America Corp. était le premier souscripteur de prêts à effet de levier aux États-Unis, la région la plus active au monde.
« Le multiplicateur de force de fusions et acquisitions sera exposé au cours de la nouvelle année, les acquisitions d’entreprises augmentant les financements des entreprises », a déclaré Thomas Sheehan, responsable de la banque d’investissement mondiale de Bank of America. « Ce fut une année vraiment fulgurante pour les activités de fusions et acquisitions et les financements par actions et à effet de levier, qui ont tous connu des années record. »
Boom de l’introduction en bourse
La part de marché de Goldman pour les introductions en bourse – 6,7% – l’a propulsé dans la première place, contournant les deux principaux conseillers en cotation de l’année dernière, Credit Suisse et Morgan Stanley. Citigroup Inc., JPMorgan et Bank of America ont gagné des parts, tandis que Credit Suisse est tombé à la sixième place du classement.
China International Capital Corp. est sorti du top 10, tandis que Barclays est passé à la huitième place du classement. Plus de 664 milliards de dollars, un autre record historique, ont été levés dans le monde entier lors d’introductions en bourse, y compris par des sociétés d’acquisition à vocation spéciale, ou SPAC, selon les données.
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