Futures Dow Jones : le marché va-t-il se redresser grâce à une « bonne » inflation ? Le homologue de puce Nvidia AI fonctionne sur la base
Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvriront dimanche soir et les marchés américains seront fermés vendredi. Le rapport sur l'inflation préféré de la Réserve fédérale était largement conforme, le chef de la Fed, Jerome Powell, semblant satisfait des données de vendredi.
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Le rallye boursier a bénéficié d’une semaine solide et écourtée de vacances. Actions de croissance, en particulier les leaders de l'IA tels que Nvidia (NVDA), ont quelque peu reculé, même s'ils se sont généralement maintenus au-dessus du support. Le marché a fait preuve de force malgré cela, avec une ampleur robuste. Les petites capitalisations ont enregistré de solides gains, le Dow Jones et le S&P 500 atteignant des niveaux record. Le Nasdaq a légèrement baissé alors que de nombreux géants de la technologie ont reculé.
Nvidia a besoin de plus de temps, mais Microsoft (MSFT), Métaplateformes (META) et Grève de foule (CRWD) sont des leaders technologiques qui reculent de manière haussière.
Pendant ce temps, introduction en bourse d’une nouvelle puce AI Laboratoires Astera (ALAB) recule par rapport au record de mardi. Une pause continue dans les actions Nvidia et les jeux d'IA pourrait permettre aux actions ALAB de se forger une base d'introduction en bourse à court terme.
Pendant ce temps, les fabricants chinois de véhicules électriques Nio (NIO), Li Auto (LI) et XPeng (XPEV) devraient publier leurs livraisons pour mars et le premier trimestre tôt lundi 1er avril. BYD (BYDDF) devrait faire état d'un fort rebond en mars, soit lundi, soit mardi. Tesla (TSLA) publiera probablement mardi ses livraisons du premier trimestre. Les attentes sont faibles pour Tesla tandis que Nio et surtout Li Auto ont réduit leurs objectifs de livraison ces derniers jours.
Les actions Nvidia et META figurent dans le classement IBD. L'action Microsoft figure sur la liste des leaders à long terme d'IBD. Les actions Nvidia, Meta Platforms et CrowdStrike figurent sur la liste IBD 50.
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Inflation PCE
L'indice des prix PCE de février a augmenté de 0,3% par rapport à janvier, a rapporté vendredi le département du Commerce, juste en dessous des prévisions d'une hausse de 0,4%. Le gain du PCE de janvier a été révisé à la hausse à 0,4%. L'inflation PCE s'est établie à 2,5% par rapport à un an plus tôt, en ligne et juste au-dessus des 2,4% de janvier.
L'indice de base des prix PCE, le principal indicateur d'inflation de la Fed, a progressé de 0,3% par rapport à janvier comme prévu, avec un chiffre non arrondi à 0,26%. La lecture de janvier a été révisée à un gain de 0,5%. L'inflation de base des PCE s'est établie à 2,8 % par rapport à un an plus tôt, conforme aux estimations et en baisse par rapport aux 2,9 % révisés à la hausse de janvier.
L'inflation s'est révélée persistante ces derniers mois, ce qui a rendu la Réserve fédérale moins désireuse de réduire les taux d'intérêt.
Cependant, le rapport sur l'inflation du PCE, relativement conforme, devrait maintenir en jeu une baisse des taux de la Fed en juin. Les probabilités d’une baisse des taux de la Fed en juin étaient d’environ 64 % jeudi.
Le chef de la Fed, Jerome Powell, a déclaré vendredi qu'il était « bien » qu'il n'y ait pas de mauvaises surprises dans les données du PCE, ajoutant que le rapport « était plus ou moins conforme à ce que nous voulons voir ».
Les investisseurs n'auront pas l'occasion de réagir avant l'ouverture des contrats à terme sur le Dow Jones dimanche soir, le véritable test ayant lieu lundi.
Les données sur l’inflation du PCE font partie du rapport sur les revenus et les dépenses. Le revenu personnel a augmenté de 0,3%, en dessous des prévisions de 0,4%. Les dépenses de consommation ont bondi de 0,8 % contre 0,5 % des vues.
Futures Dow Jones aujourd'hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvriront dimanche à 18 h HE, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100.
Les marchés américains ne se négocient pas vendredi, à l'occasion du vendredi saint. Les marchés européens et de Hong Kong étaient également fermés vendredi et le resteront lundi de Pâques.
N'oubliez pas que l'action du jour au lendemain sur les contrats à terme du Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des transactions réelles lors de la prochaine séance boursière régulière.
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Rassemblement boursier
Le rallye boursier a été marqué par des gains hebdomadaires modestes à forts en dehors de certains jeux de croissance.
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,8% dans les échanges boursiers hebdomadaires, établissant une clôture record jeudi. L'indice S&P 500 a gagné 0,4%, établissant tout juste un sommet intrajournalier historique jeudi. L'indice composite du Nasdaq a chuté de 0,3%, juste en dessous des sommets. Pour le trimestre, le Dow Jones a gagné 5,6 %, le S&P 500 de 10,2 % et le Nasdaq de 9,1 %.
L'ampleur du marché a été impressionnante au cours de la semaine. L'indice à petite capitalisation Russell 2000 a bondi de 2,5%, atteignant son plus haut niveau depuis deux ans. L’ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a gagné 1,6 %, établissant un niveau record. Le FNB First Trust Nasdaq 100 Equal Weighted Index (QQEW) a augmenté de 0,4 % par rapport à la baisse de 0,5 % du Nasdaq 100.
Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de 3 points de base à 4,19 % pour la semaine, tombant en dessous de la ligne des 200 jours.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont grimpé de 3,15% à 83,15 dollars le baril la semaine dernière, en hausse de 16,1% au premier trimestre.
ETF
Parmi les ETF de croissance, l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a chuté de 0,8 % pour la semaine. Les actions Microsoft constituent une énorme participation, avec CrowdStrike également dans IGV. L'ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a reculé de 1,2 %. Mais cela s'est produit en quelques semaines, n'abandonnant qu'une partie des forts gains de la semaine précédente.
Reflétant des actions plus spéculatives, l'ARK Innovation ETF (ARKK) a grimpé de 1,3 % la semaine dernière et l'ARK Genomics ETF (ARKG) a progressé de 2,1 %. L’action Tesla constitue un titre majeur parmi les ETF d’Ark Invest.
Le Fonds SPDR Industrial Select Sector (XLI) a légèrement augmenté de 0,6 %, le FNB Financial Select SPDR (XLF) a augmenté de 1,7 % et le FNB SPDR S&P Homebuilders (XHB) a grimpé de 1,2 %, le tout pour atteindre des sommets records.
L'ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a bondi de 4 % la semaine dernière. L'ETF US Global Jets (JETS) a grimpé de 3,3 %, tous deux atteignant un record sur plusieurs mois. L'ETF Energy Select SPDR (XLE) a gagné 2,15 % pour atteindre un sommet sur 52 semaines. Le fonds SPDR Health Care Select Sector (XLV) a augmenté à 1,6 %, juste en dessous des niveaux les plus élevés de tous les temps.
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Actions NVIDIA
L'action Nvidia a chuté de 4,2 % cette semaine à 903,56, mettant fin à une hausse de 92 % au cours d'une séquence de 11 semaines de victoires consécutives. Les actions n'ont pas testé leur moyenne mobile sur 21 jours et se négocient dans une fourchette de trois semaines. Après une telle performance, il est logique que Nvidia se consolide pendant un certain temps. Une nouvelle base pourrait arriver dans quelques semaines, mais les actions de NVDA pourraient faire une pause pendant une période prolongée, comme cela a été le cas pendant plusieurs mois fin 2023.
De nombreuses autres actions d’IA pourraient s’inspirer de Nvidia, en particulier les jeux de puces. Des pauses plus longues pour forger des bases et laisser les moyennes mobiles rattraper leur retard seraient constructives.
Actions des laboratoires Astera
Astera Labs est devenue publique à 36 ans, en hausse de 72 % lors de ses débuts le 20 mars. L'introduction en bourse de la puce AI a atteint 95,21 mardi avant de s'inverser à la baisse. L'action ALAB a continué de reculer. Les actions ont augmenté de 5,9% à 74,15 pour la semaine.
C'est généralement une bonne idée d'attendre qu'une action introduite en bourse trouve sa place et forge une sorte de consolidation en quelques semaines. Une base d’introduction en bourse peut être très courte, aussi peu que deux semaines et peut-être officieusement quelques jours de moins. Mais ils se forment souvent sur plusieurs semaines, en fonction des conditions du marché. Les bases d’introduction en bourse peuvent générer des rendements puissants.
Astera Labs bénéficie d'une croissance rapide de ses revenus à partir d'une base relativement faible. L'entreprise a perdu de l'argent en 2023, mais devrait générer des bénéfices en 2024 avec une forte croissance continue des bénéfices en 2025.
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Actions proches des points d’achat
L'action Microsoft est sur une séquence de cinq séances de défaites consécutives, mais les pertes ont été minces et le volume très léger. Les actions ont dérivé juste en dessous d'un point d'achat de 420,82, mais se maintiennent au-dessus de la ligne des 21 jours. Un rebond serait exploitable.
Le titre Meta a chuté de 4,7% à 485,58 la semaine dernière, mais sur un volume anémique. Les actions sont tombées légèrement en dessous de la ligne des 21 jours. Les actions reculent vers une ligne de hausse rapide sur 10 semaines, qui pourrait être à peu près égale à celle de Meta lundi. Ce serait le premier véritable test de ligne sur 10 semaines de 2024. Un rebond à partir de ce niveau offrirait une opportunité d’achat. Le méta-stock pourrait également avoir une nouvelle base dans quelques semaines.
L'action CrowdStrike a chuté de 2,1% à 320,59 la semaine dernière, trouvant un support autour des lignes de 21 jours et de 10 semaines. Le leader de la cybersécurité connaît une consolidation compliquée, mais les investisseurs pourraient utiliser un point d'achat autour de 338,45, ou éventuellement utiliser le plus haut de mercredi à 333,84 comme entrée anticipée.
En vérité, un certain nombre de titres de logiciels se situent à proximité des niveaux de support et des entrées possibles. Ceux-ci incluent les pairs CrowdStrike Logiciel CyberArk (CYBR) ainsi que Flare nuageuse (FILET), lundi.com (MNDY), ServiceMaintenant (MAINTENANT) et HubSpot (MOYEUX).
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Actions Tesla
L'action Tesla a augmenté de 2,9% la semaine dernière à 175,70, bien qu'elle ait atteint la résistance au niveau de la ligne des 10 semaines. Les taureaux espèrent que la conduite entièrement autonome montrera de grandes améliorations, le PDG Elon Musk exigeant des essais routiers FSD avant de nouveaux achats ou après des visites de service. Mais à court terme, les analystes continuent de réduire à la baisse les estimations de bénéfices et de livraisons de Tesla. Cela est dû en grande partie à la faible demande générale de véhicules électriques. En Chine, la concurrence continue de s'intensifier, le fabricant de smartphones Xiaomi faisant une entrée massive sur le marché des véhicules électriques jeudi.
Tesla publiera les chiffres de production et de livraison du premier trimestre le mardi 2 avril, ainsi que les résultats du premier trimestre plus tard dans le mois.
Que faire maintenant
Le rallye boursier semble s’étendre et tourner de manière constructive. Bien que cette histoire porte généralement sur des noms technologiques, les investisseurs peuvent trouver des actions exploitables ou prometteuses dans les secteurs de l'immobilier, de la finance, de la médecine, du voyage et de la consommation.
Elie Lilly (LLY), Medpace (MEDP), Uber Technologies (UBER), Beauté elfe (ELFE), Suivantracker (NXT), XP (XP), Royale Caraïbes (RCL), East West Bancorp (EWBC), Entreprise Axone (AXONE), En attente (ONON), Maisons M/I (MHO) et Warren Buffett Berkshire Hathaway (BRKB) ne sont que quelques-uns.
Il est possible que les leaders de la croissance technologique comme Nvidia, Microsoft et Meta se consolident pendant une période prolongée.
Alors ratissez large, en ajoutant des noms prometteurs à vos listes de surveillance. Profitez du long week-end pour exécuter vos écrans et faire des recherches sur certaines cibles spécifiques.
N'oubliez pas la défense. Plusieurs actions de premier plan ont émis des signaux de vente pour les acheteurs récents la semaine dernière. Alors qu'un certain nombre d'actions s'établissent ou reculent de manière apparemment haussière, il ne faudrait pas beaucoup de ventes pour commencer à paraître bien pire.
Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec l’orientation du marché et les principales actions et secteurs.
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