Fermé à la définition des nouveaux investisseurs

Que signifie Fermé aux nouveaux investisseurs ?

« Fermé aux nouveaux investisseurs » est un terme qui signifie qu’un fonds a décidé de ne plus autoriser de nouveaux investissements de la part d’investisseurs qui n’ont pas déjà investi dans le fonds. Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs peuvent choisir de fermer leurs portes à de nouveaux investisseurs pour diverses raisons.

Comprendre Fermé aux nouveaux investisseurs

Fermer aux nouveaux investisseurs peut signifier que les investisseurs existants peuvent ajouter plus à leur position, bien que ce ne soit pas toujours le cas, car les fonds fermés peuvent également cesser de prendre des investissements des investisseurs actuels.

La fermeture à de nouveaux investisseurs est un scénario qu’un fonds peut utiliser pour gérer ses activités opérationnelles lorsque des problèmes surviennent avec le fonds. Les fonds peuvent ou non fournir des détails sur les détails de la clôture lorsqu’ils décident de fermer à certains investisseurs. La décision de fermer un fonds à de nouveaux investisseurs n’est pas facile à prendre, car le fonds renonce potentiellement à un montant important de revenus de frais de gestion.

Les fonds ferment généralement pour l’une des deux raisons suivantes. Le fonds peut fermer en raison d’une faible performance ou d’une faible demande. A l’inverse, le fonds peut recevoir une demande importante avec des afflux excessifs. Si un fonds ne fait que fermer ses portes à de nouveaux investisseurs, il est probable que le fonds cherche à minimiser ses afflux tout en continuant à fonctionner activement.

En règle générale, la fermeture à de nouveaux investisseurs n’est pas un problème lié à la performance. Ainsi, les investisseurs actuels ne devraient pas paniquer. Si un fonds ne fournit pas une divulgation complète à la clôture, les investisseurs actuels peuvent demander des informations supplémentaires. Souvent, la fermeture à de nouveaux investisseurs est effectuée pour aider l’efficacité opérationnelle du fonds et améliorer ses performances. Les investisseurs actuels doivent garder à l’esprit que la liquidation de la totalité de leur investissement dans le fonds peut les empêcher de faire de nouveaux investissements à l’avenir.

Entrées excessives

Les entrées de fonds excessives peuvent être un facteur pour plusieurs raisons. Ils peuvent entraîner une augmentation des actifs, ce qui rend difficile pour les gestionnaires d’investir conformément à la stratégie du fonds. Cela peut conduire à des niveaux de liquidités plus élevés et à une gestion inefficace du capital. Les fonds fermés peuvent être courants dans les stratégies gérées activement pour cette raison. Comparativement, les fonds passifs ne seront pas remis en question par le choix des actifs et sont donc moins susceptibles de clôturer des fonds.

Une autre considération importante pour les gestionnaires de portefeuille, en particulier dans les fonds diversifiés, est le positionnement du fonds dans des actions individuelles. Les sociétés d’investissement de gestion enregistrées en vertu de l’Investment Company Act de 1940 peuvent gérer des fonds diversifiés ou non diversifiés.

Les fonds diversifiés ont des actifs qui relèvent de la règle 75-5-10. Cette règle stipule qu’un fonds aura 75 % de ses actifs dans d’autres émetteurs et des liquidités, pas plus de 5 % des actifs dans une seule société et pas plus de 10 % des actions avec droit de vote en circulation d’une société. Les fonds diversifiés doivent suivre de près la conformité 75-5-10 et cette règle peut être un facteur majeur poussant les fonds à limiter leurs investissements.