Explication du modèle de chandelier du pendu

Le pendu est un type de modèle de chandelier. Les chandeliers affichent les cours haut, bas, d’ouverture et de clôture d’un titre pour une période donnée. Les chandeliers reflètent l’impact des émotions des investisseurs sur les prix des titres et sont utilisés par certains traders techniques pour déterminer quand entrer et sortir des transactions.

Le terme « homme pendu » fait référence à la forme de la bougie et à ce que l’apparence de ce motif implique. Le pendu représente un renversement potentiel d’une tendance haussière. Bien que vendre un actif uniquement sur la base d’un modèle de pendu soit une proposition risquée, beaucoup pensent qu’il s’agit d’un élément de preuve clé que le sentiment du marché commence à changer. La force de la tendance haussière n’est plus là.

Le pendu expliqué

Le pendu survient lorsque deux critères principaux sont réunis :

• L’actif a été dans une tendance haussière.
• La bougie a un petit corps réel (distance entre l’ouverture et la fermeture) et une longue ombre inférieure. Il y a peu ou pas d’ombre supérieure.

Compte tenu de ces deux critères, lorsqu’un pendu se forme dans une tendance haussière, cela indique que les acheteurs ont perdu leur force. Alors que la demande a poussé le cours de l’action à la hausse, il y a eu des ventes importantes ce jour-là. Alors que les acheteurs ont réussi à ramener le prix près de l’ouverture, la vente initiale est une indication qu’un nombre croissant d’investisseurs pensent que le prix a atteint un sommet. Pour les adeptes du trading en chandeliers, le modèle offre la possibilité de vendre des positions longues existantes ou même de vendre à découvert en prévision d’une baisse des prix.

Le pendu se caractérise par un petit « corps » au-dessus d’une longue ombre inférieure. L’ombre en dessous doit être au moins deux fois plus longue que le corps.

Le graphique ci-dessous montre deux modèles de pendu dans Meta (FB), anciennement l’action Facebook, qui ont tous deux entraîné au moins des mouvements à court terme plus bas dans le prix. La direction à long terme de l’actif n’a pas été affectée, car les modèles de pendu ne sont utiles que pour évaluer la dynamique à court terme et les variations de prix.

Même si les traders comptent souvent sur les formations en chandeliers pour détecter le mouvement des actions individuelles, il convient également de rechercher des modèles de chandeliers dans les indices, tels que le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average. Les chandeliers peuvent également être utilisés pour surveiller l’élan et l’évolution des prix dans d’autres classes d’actifs, y compris les devises ou les contrats à terme.

Signes distinctifs

S’il s’agit d’un véritable motif de pendu, l’ombre inférieure est au moins deux fois plus longue que le corps. En d’autres termes, les traders veulent voir cette longue ombre inférieure pour vérifier que les vendeurs sont intervenus de manière agressive à un moment donné lors de la formation de cette bougie.

« L’Encyclopédie des graphiques en chandeliers » de Thomas Bulkowski suggère que plus l’ombre est longue et basse, plus le motif devient significatif. À l’aide de données historiques sur le marché, il a étudié quelque 20 000 formes d’hommes suspendus. Dans la plupart des cas, ceux avec des ombres allongées ont surpassé ceux avec des ombres plus courtes. Certains commerçants rechercheront également un fort volume de transactions. La recherche de Bulkowski soutient ce point de vue. Parmi les nombreux chandeliers qu’il a analysés, ceux avec un volume de transactions plus important étaient de meilleurs prédicteurs de la baisse des prix que ceux avec un volume plus faible.

Une autre caractéristique distinctive est la présence d’une bougie de confirmation le lendemain de l’apparition d’un pendu. Puisque le pendu fait allusion à une baisse des prix, le signal devrait être confirmé par une baisse des prix le lendemain. Cela peut se traduire par un écart plus bas ou par une simple baisse du prix le lendemain (clôture inférieure à la clôture du pendu). Selon Bulkowski, de tels événements préfigurent une nouvelle inversion des prix jusqu’à 70% du temps.

Il convient de noter que la couleur du corps réel du pendu n’est pas préoccupante. Tout ce qui compte, c’est que le corps réel soit relativement petit par rapport à l’ombre inférieure.

Échanger le pendu

Les modèles de pendu qui ont un volume supérieur à la moyenne, de longues ombres inférieures et qui sont suivis d’un jour de vente ont les meilleures chances de faire baisser le prix. Par conséquent, il s’ensuit que ce sont des modèles idéaux à utiliser comme base pour le trading.

En voyant un tel modèle, envisagez d’initier une transaction courte vers la fin de la journée de baisse Suivant le pendu. Une stratégie plus agressive consiste à effectuer une transaction près du cours de clôture du pendu ou près de l’ouverture de la bougie suivante. Placez un ordre stop-loss au-dessus du sommet de la bougie du pendu. Le tableau suivant montre les entrées possibles, ainsi que l’emplacement du stop-loss.

L’un des problèmes avec les chandeliers est qu’ils ne fournissent pas d’objectifs de prix. Par conséquent, restez dans le commerce tant que la dynamique baissière reste intacte, mais sortez lorsque le prix recommence à augmenter. Les schémas du pendu ne sont que des signaux d’inversion à court terme.

Une question de fiabilité

Si vous cherchez quelconque pendu, le modèle n’est qu’un léger prédicteur d’un renversement. Recherchez des caractéristiques spécifiques et cela devient un bien meilleur prédicteur. Bulkowski fait partie de ceux qui pensent que la formation du pendu est, en soi, peu fiable. Selon son analyse, la tendance à la hausse des prix se poursuit en fait une légère majorité du temps lorsque le pendu apparaît sur un graphique.

Cependant, il y a des choses à rechercher qui augmentent les chances que le prix baisse après un pendu. Ceux-ci incluent un volume supérieur à la moyenne, des ombres inférieures plus longues et la vente le lendemain. En recherchant des modèles de chandeliers suspendus avec toutes ces caractéristiques, cela devient un meilleur prédicteur de la baisse des prix. Tenez-vous en au trading de ces types de modèles forts.

Pendu contre étoiles filantes et marteaux

Il existe deux autres modèles de chandeliers similaires. Cela peut entraîner une certaine confusion.

Le pendu apparaît près du sommet d’une tendance haussière, tout comme les étoiles filantes. La différence est que le petit corps réel d’un pendu se trouve près du sommet de l’ensemble du chandelier et qu’il a une longue inférieur ombre. Une étoile filante a un petit corps réel près du bas du chandelier, avec une longue plus haut ombre. Fondamentalement, une étoile filante est un pendu renversé. Dans les deux cas, les ombres doivent être au moins deux fois plus hautes que le corps réel. Les deux indiquent une baisse potentielle des prix.

Le pendu et le marteau sont tous deux des modèles de chandelier qui indiquent un renversement de tendance. La seule différence entre les deux est la nature de la tendance dans laquelle ils apparaissent. Si le motif apparaît dans un graphique avec une tendance à la hausse indiquant un retournement baissier, on l’appelle le pendu. S’il apparaît dans une tendance baissière indiquant un retournement haussier, c’est un marteau. Hormis cette différence essentielle, les motifs et leurs composants sont identiques.

L’essentiel

Les pendus sont fréquents. Si vous les mettez tous en surbrillance sur un graphique, vous constaterez que la plupart sont de mauvais prédicteurs d’une baisse des prix. Recherchez un volume accru, une vente le lendemain et des ombres plus longues et plus basses et le motif devient plus fiable. Utilisez un stop loss au-dessus du pendu si vous souhaitez l’échanger.